Вот лучшие управляющие активами
Вот лучшие управляющие активами
Где состоятельные клиенты в Германии получают первоклассные инвестиционные консультации? Ответы на эти вопросы дает большой тест, проведенный телеканалом ntv и «Focus Money». В этом году 32 управляющих активами и банка смогли впечатлить выдающимися результатами.
После нескольких лет застоя на рынках процентных ставок и облигаций вновь стали возможны явно положительные доходы. Поэтому неудивительно, что и состоятельные клиенты стремятся вновь вкладывать средства в процентные продукты и облигации. В то же время энтузиазм в отношении акций и инвестиционных фондов ослабевает. Кто же в этих условиях предлагает состоятельным инвесторам лучшие рекомендации в области частного банковского обслуживания и управления активами?
В 17‑й раз подряд
Focus Money решил выяснить это и совместно с телеканалом ntv подверг топ-адреса, где в 2023 г. – в 17‑й раз подряд – будет проводиться тщательная проверка качества обслуживания частных клиентов! Быстро выяснилось, что качество консультаций в Германии в среднем остается на высоком или очень высоком уровне. Из 40 проверенных банков и компаний по управлению активами 32 показали настолько хорошие результаты, что были удостоены звания «Выдающийся управляющий активами» (см. таблицу ниже).
В этом году мюнхенский Institut für Vermögensaufbau (IVA) протестировал ведущих поставщиков услуг в таких столичных регионах Германии, как Берлин, Франкфурт-на-Майне, Гамбург, Кельн/Бонн/Дюссельдорф и Мюнхен. Кроме того, IVA специально выделила «wild card» для управляющих активами за пределами этих мегаполисов, а также для тех, чей анализ представлял особый интерес по техническим причинам. В 2023 году они были представлены регионами Ганновер, Мюнстер и Карлсруэ.
IVA направила четырех разных людей в качестве испытуемых для получения консультации в банках или управляющих активами в период с июня по июль 2023 года с целью долгосрочного инвестирования 1,1 млн. евро – предпочтительно в акции. Обычно для этого требовалось две встречи,
Классы активов и продукты
В ходе комплексного анализа IVA пришла к выводу, что в 2023 году отдельные управляющие активами будут по-прежнему существенно различаться по своей направленности. И снова классы активов «акции» и «ликвидность» были единственными, которые фигурировали во всех инвестиционных предложениях. «Примечательно также, что во второй раз за историю проведения данного теста облигации вообще не вошли в четверть инвестиционных предложений, несмотря на то, что за это время произошел разворот процентных ставок», – отмечает Дирк Ратхен, член правления IVA.
Как и в предыдущие годы, «недвижимость» и «деривативы» не были включены в большинство инвестиционных предложений. В этом году почти половина управляющих активами также не включили «сырьевые товары». Наибольшие различия в распределении активов в этот раз наблюдались в разделах «Акции» и «Ликвидность»: в одном случае доля акций составляла всего 29%, в другом – 99%. У одного управляющего ликвидность практически отсутствовала, а у другого этот показатель составил 53%.
Что касается использования акций для долгосрочного роста капитала, то управляющие инвестировали в среднем 40% в отдельные акции – и по-прежнему отдавали предпочтение Северной Америке, хотя еврозона как регион стала играть несколько большую роль.
Неизменным остается также акцент на технологические компании и компании, работающие в сфере здравоохранения. Интересно также, что активные фонды в этом году получили в среднем 24% продуктового распределения, а пассивные фонды или ETF – 20%. В отличие от предыдущего года, в этот раз акцент был сделан скорее на активном управлении фондами, чем на отслеживании индексов. Тем не менее, в десятку инвестиционных продуктов с наибольшим средним весом вновь вошли только ETF. По мнению Дирка Ратхена, это свидетельствует о том, что «использование активных фондов, очевидно, в гораздо большей степени зависит от конкретного провайдера, чем использование ETF».
Обращает на себя внимание и тот факт, что управляющие активами почти в 15% случаев полностью отказались от ETF и пассивных фондов, что несколько больше, чем в предыдущем году. «В случае с активно управляемыми фондами эта доля была даже чуть больше 15%», – добавляет Ратжен. В области индивидуальных ценных бумаг вновь стало очевидно, что значительно большее число управляющих предпочитают акции, чем облигации, причем предпочтение отдается коротким срокам погашения. Наконец, что не менее важно, разительные отличия наблюдались в инвестициях в драгоценные металлы. В одном случае их доля достигала одиннадцати процентов.
Оценка
IVA оценивал документы по различным параметрам, таким как структура портфеля, клиентоориентированность, прозрачность и стоимость. Каждый из тестируемых провайдеров мог набирать баллы. Таким образом, IVA определил фиксированное количество баллов по каждому параметру оценки. Итоговый балл представляет собой среднее значение всех подкатегорий в соответствии с установленными весовыми коэффициентами.
Читайте также:
Обсуждение
Самые последние новости
