Инфляция и повышение процентных ставок: Что нужно знать сберегателям

После шести повышений процентных ставок подряд Европейский центральный банк (ЕЦБ) намерен провести еще одно повышение в этот четверг. По мнению экономистов, инфляция, вероятно, достигла своего пика. Однако явного ослабления потребительских цен в настоящее время не предвидится. «ЕЦБ продолжает испытывать выраженную проблему инфляции», – анализирует главный экономист Commerzbank Йорг Кремер.

Почему высокая инфляция опасна?

Чем выше инфляция, тем больше обесцениваются деньги. Потребители могут позволить себе все меньше и меньше за один евро». В апреле, согласно первой оценке статистического бюро Eurostat, потребительские цены в еврозоне были на 7,0 процентов выше уровня того же месяца прошлого года и, таким образом, явно выше целевого показателя ЕЦБ, предусматривающего годовой уровень инфляции в два процента в среднесрочной перспективе. «Инфляция – это как зубная паста: ее легко выдавить из тюбика, но очень трудно выдавить обратно», – предупредил тогдашний глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер.

Насколько велика опасность раскручивания спирали цен на заработную плату?

Если в ответ на высокую инфляцию заработная плата повышается слишком сильно, это может привести к дальнейшему росту цен, поскольку компании используют повышение заработной платы как оправдание для дальнейшего роста цен. В результате заработная плата и цены толкают друг друга вверх. По мнению главного экономиста ЕЦБ Филипа Р. Лейна, до сих пор рост заработной платы не был важным источником высокой инфляции. Конечно, сказал он, центральный банк ожидает, что заработная плата будет расти быстрее теперь, когда профсоюзы отреагировали на высокую инфляцию. «Рост заработной платы выше, чем обычно, но в целом он кажется вполне справедливым. Но мы должны следить за этим», – сказал Лейн недавно в интервью еженедельнику Die Zeit.

Что делает ЕЦБ?

Стражи евровалюты борются с упрямо высокой инфляцией с помощью серии повышений процентных ставок. Повышение ключевых процентных ставок делает кредиты более дорогими и замедляет спрос. Это помогает снизить уровень инфляции. Однако это не происходит в одночасье. Повышение процентных ставок обычно происходит с задержкой в полтора-два года, объяснил недавно президент Бундесбанка Йоахим Нагель.

Каковы последствия повышения процентных ставок для сберегателей?

После нескольких лет затишья сберегатели получают выгоду от роста процентных ставок на деньги до востребования и тому подобное. По данным портала сравнения Verivox, средние процентные ставки по денежным предложениям овернайт по всей стране составляют 0,97 процента, что более чем в два раза выше, чем в начале года. В верхних ценовых категориях учреждения предлагают 3 процента и выше. Те, кто вкладывает свои деньги на два года, получают в среднем 2,58 процента от общенациональных учреждений. В обоих случаях процентные ставки в сберегательных кассах и кооперативных банках в среднем ниже, по данным Verivox. Почти треть из 688 оцененных учреждений по-прежнему ничего не платят по деньгам «овернайт».

«Многие региональные банки не торопятся передавать своим клиентам растущие процентные ставки», – сказал Оливер Майер, управляющий директор Verivox Finanzvergleich GmbH. Кроме того, высокая инфляция подгрызает сбережения, заставляя их терять ценность. Согласно отчету, средняя реальная процентная ставка по денежным предложениям овернайт, доступным по всей стране, например, в настоящее время составляет минус 6,22 процента. Реальная процентная ставка – это процент по сберегательным вкладам после вычета уровня инфляции.

Что означает рост процентных ставок для заемщиков?

Заемщикам стало дороже. По данным портала сравнения Check24, в марте кредиты в рассрочку стоили в среднем 7,05 процента и, таким образом, стали почти вдвое дороже, чем в марте 2022 года. По предварительным данным, эта тенденция сохранилась и в апреле. В то же время, однако, инфляция также съедает долги.

Насколько сильно пострадали строители?

Они явно ощущают последствия роста процентных ставок на строительство, которые основаны на процентных ставках по федеральным облигациям. В последнее время наблюдается небольшое снижение. Однако, по оценкам Check24, в ближайшие месяцы процентная ставка по десятилетним кредитам на строительство вновь поднимется до четырех процентов и более. 

Это будет означать дополнительные расходы на тысячи евро: При финансировании строительства в размере 400 000 евро и средней процентной ставке 3,31 процента в год (дата отсечения 1 мая) до конца десятилетнего обязательства возникнут процентные расходы в размере 117 982 евро, подсчитал портал сравнения. Ежемесячный платеж составляет 1770 евро. Если процентная ставка вырастет до 4,50 процента, то это означает дополнительные расходы в размере 41 593 евро и ежемесячный платеж на 397 евро больше. Повышение процентных ставок затрагивает тех, кому нужен новый кредит или последующее финансирование кредита на недвижимость. Для текущих ипотечных кредитов, как правило, ничего не меняется.

Что означает повышение процентных ставок для государства?

В течение многих лет государство имело возможность получать свежие деньги сравнительно дешево. В последний год ситуация существенно изменилась. Государство вынуждено платить значительно больше денег за свои кредиты в виде облигаций. По словам федерального министра финансов Кристиана Линднера (СвДП), расходы федерального правительства только на выплату процентов по кредитам за два года выросли в десять раз: с примерно 4 миллиардов евро в 2021 году до примерно 40 миллиардов евро в текущем году.