Турбулентность фондового рынка: Снижение финансовых активов в 2022 году

В прошлом году жители Германии потеряли в общей сложности миллиарды из-за падения цен на фондовых рынках. Даже восстановление в конце 2022 года не смогло компенсировать падения предыдущих кварталов. Активы частных домохозяйств из наличности, ценных бумаг, банковских депозитов, а также требований к страховым компаниям составили около 7254 млрд. евро, что значительно ниже рекордного значения в 7624 млрд. евро годом ранее, как объявил немецкий Бундесбанк во Франкфурте в пятницу. Как распределяется эта огромная сумма, из данных не ясно. 

Прежде всего, потери на фондовых биржах после начала агрессивной войны России против Украины привели к тому, что активы населения просели по сравнению с предыдущим годом. Например, ведущий индекс Германии, Dax, в целом за год потерял 12,3 процента. Индекс средних акций MDax даже зафиксировал минус в 28,5 процента. Однако к концу года цены на акции восстановились. По сравнению с предыдущим кварталом финансовые активы в четвертом квартале выросли на 111 миллиардов евро, в том числе благодаря усердию людей в сбережениях. По данным Бундесбанка, акции зарегистрированных на бирже компаний значительно выросли в цене на 32 миллиарда евро. 

Это, возможно, принесло облегчение акционерам. Число акционеров в прошлом году достигло рекордного уровня, согласно данным Deutsches Aktieninstitut (DAI). Согласно этим данным, в 2022 году в среднем 12,89 млн человек имели на своих счетах депо акции, фонды акций и/или биржевые индексные фонды (ETF). По данным Франкфуртского института, это минимально превысит предыдущий максимум 2001 года (12,85 млн.). Однако с 2020 года в статистику DAI также включаются иностранные акционеры, проживающие в Германии. Уже одно это вызвало рост на 500 000 человек. С 2021 по 2022 год число пайщиков в Германии увеличилось почти на 830 000.

В основном наличные деньги и банковские депозиты

Однако значительная часть активов частных домохозяйств по-прежнему состоит из наличных денег и банковских вкладов на общую сумму около 3114 миллиардов евро. В четвертом квартале частные домохозяйства вновь значительно увеличили свои активы – на 35 миллиардов евро. 

Особой популярностью пользуются наличные деньги и вклады до востребования, к которым обычно относятся беспроцентные текущие счета и деньги до востребования. Преимущество для вкладчиков заключается в том, что они могут быстро получить доступ к своим деньгам в случае необходимости. Деньги «овернайт» также все чаще приносят доход, поскольку Европейский центральный банк (ЕЦБ) повышает процентные ставки в борьбе с высокой инфляцией. 

Банкам больше не нужно платить проценты, когда они размещают деньги в центральном банке, они зарабатывают на этом. Именно поэтому банки привлекают новых клиентов – деньги можно заработать на новых вкладах. Многие банки и сберегательные кассы также выплачивают существующим клиентам проценты за хранение денег на ночь, но обычно меньше, чем новым клиентам. Однако все еще высокая инфляция сразу же съедает эти деньги. В прошлом году уровень инфляции в крупнейшей экономике Европы составил в среднем 6,9 процента.

Кроме того, согласно недавно опубликованному опросу портала сравнения Check24, люди хранят большие суммы денег без процентов. Почти половина (47 процентов) из более чем 2 000 респондентов заявили, что вложили более 5 000 евро на беспроцентные счета, такие как текущие счета, или держали их как наличные. «Миллионы немцев хранят деньги на беспроцентных счетах и тем самым упускают ценный дополнительный доход», – сказал Лассе Шмид из банка C24 Check24.

Страхование и другие пенсионные продукты также остаются популярными. В конце 2022 года их объем составил около 2260 миллиардов евро. Однако пенсионные и страховые требования потеряли в цене 21 млрд. евро из-за роста процентных ставок в последнем квартале прошлого года, по данным Бундесбанка.

Чистые финансовые активы частных домохозяйств за вычетом долгов выросли с 5019 млрд в третьем квартале до примерно 5117 млрд евро на конец 2022 г. Недвижимость не охватывается данными.