Энергетический переход стимулирует рост цен на драгоценные металлы

С расширением возобновляемых источников энергии спрос на драгоценные металлы и, как правило, цены на них будут расти, согласно отраслевым оценкам. Например, серебро необходимо промышленности для производства солнечных установок, для датчиков в ветровых турбинах и для электромобилей, говорит Йорк Тецлафф, управляющий директор Fachvereinigung Edelmetalle в Пфорцхайме.

Драгоценные металлы платина и иридий необходимы, например, для производства водорода. Они также используются при разработке катализаторов для водородных автомобилей, пояснил Тецлафф. «Драгоценные металлы в целом являются ключевыми продуктами для инноваций и энергетического перехода. Это особенно верно для серебра и так называемых металлов платиновой группы». К ним относятся платина, палладий и иридий.

Это объясняется тем, что драгоценные металлы устойчивы к коррозии, особенно электропроводны и устойчивы к кислотам и щелочам. Серебряная паста, например, используется в 90 процентах всех кремниевых фотоэлектрических элементов, согласно данным торговой ассоциации. Это наиболее часто используемые солнечные элементы. «Солнечный свет, попадая на эти кремниевые элементы, генерирует электроны, которые собираются серебряным проводником и связываются в электрический ток», – пояснили эксперты. Кроме того, серебро, как сообщается, используется в каталитических нейтрализаторах и в электрических контактах.

Американская отраслевая ассоциация The Silver Institute еще в 2018 году опубликовала прогноз, согласно которому для развития возобновляемой энергетики к 2030 году потребуется около 45 000 тонн или 1,5 млрд унций серебра. «Ожидается, что продолжающаяся революция в области зеленых технологий, вызванная экспоненциальным ростом транспортных средств на альтернативном топливе и продолжающимися инвестициями в солнечную энергию, приведет к дальнейшему росту глобального промышленного спроса на серебро в течение следующего десятилетия и далее», – говорится в экспертном докладе.

«Как будут развиваться цены – это взгляд в хрустальный шар». 

В отличие от цены на золото, на которую в основном влияет спрос со стороны профессиональных инвесторов, таких как центральные банки, цена на серебро зависит, в частности, от развития промышленности, как сказал Тецлафф. Спрос в промышленности значительно выше, чем спрос со стороны ювелирной и часовой промышленности, сказал он. «Но как будут развиваться цены – это всегда взгляд в хрустальный шар». Это зависит от многих факторов и не может быть серьезно предсказано».

Существует избыток предложения платины, который, вероятно, сократится из-за спроса на производство водорода, добавил Тецлафф. Кроме того, существуют эффекты обмена: Например, в автомобильном секторе платина используется вместо палладия. Последний примерно на 50 процентов дороже платины, хотя в последнее время цена на него значительно снизилась.

«Платина играет важную роль, в частности, для топливных элементов и электролиза водорода – и, таким образом, для возможных ключевых технологий энергетического перехода, таких как долговременное хранение и преобразование энергии в газ», – поясняет на своем сайте инициатива «Энергетические системы будущего» (Esys) Германской академии наук и техники, Национальной академии наук Леопольдины и Союза немецких академий наук и гуманитарных наук. С другой стороны, палладий необходим для энергетического перехода, прежде всего для конденсаторов, печатных плат, а также для электролиза водорода. «Поэтому электростанции, работающие на газе, не могут обойтись без палладия».

По данным Esys, оба металла относятся к категории потенциально критических, то есть имеют большое экономическое значение, их трудно заменить и они поступают из довольно ненадежных стран-поставщиков. Россия, например, является крупнейшей страной-поставщиком палладия.

Оттуда поступает более 40 процентов первичных поставок, пояснил Тецлафф. «Ввиду его важности для европейской промышленности, санкций пока нет». Это отличается, например, от золота. Здесь ЕС ввел запрет на импорт российского золота, в частности, из-за нападения России на Украину. Однако рынок уже отреагировал сам, исключив российских аффинажеров из лондонской торговли в начале марта 2022 года, считает эксперт.

Иридий: критически важное сырье для производства водорода

Что касается производства водорода, то немецкое сырьевое агентство Dera видит наибольшие риски поставок в иридии. Этот драгоценный металл добывается как побочный продукт при производстве палладия и платины, особенно в Южной Африке и России, говорится в одном из документов. Ежегодное производство иридия находится в диапазоне однозначных цифр в тоннах, значительное увеличение маловероятно. В прошлом взрывы цен, например, после производственных потерь, свидетельствовали о неопределенности ситуации с поставками.

Инициатива Esys предупреждает, что все меньше и меньше игроков контролируют все большие объемы сырья. «Отдельные страны и компании могут использовать свою рыночную власть и затруднить доступ к важному сырью». Германии необходима долгосрочная сырьевая политика, способствующая развитию открытых и прозрачных рынков, а также высоких экологических и социальных стандартов, сказал он. «Более активная переработка отходов, добыча полезных ископаемых в Европе и на морских глубинах, а также стратегические инвестиции в сырьевые проекты могут повысить надежность поставок», – считают эксперты. По их словам, если металлы станут слишком дорогими, инвестиции в более дружественные климату технологии станут менее экономически выгодными.