Dax откладывает дальнейшее повышение процентных ставок

В четверг немецкий фондовый рынок оказался невосприимчив к глобальной спирали повышения процентных ставок. По мнению экспертов, после небольшого шага, предпринятого Федеральной резервной системой США, на горизонте замаячил конец текущего цикла повышения процентных ставок. Благодаря уверенному открытию на Уолл-стрит, Dax компенсировал потери и закрылся на 0,04 процента ниже, на отметке 15 210,39 пункта. MDax в итоге вырос на 1,49 процента до 27 263,98 пункта.

На других европейских фондовых биржах наблюдалась смешанная динамика: EuroStoxx 50, ведущий индекс еврозоны, вырос на 0,3 процента. Французский Cac 40 вырос на 0,1 процента, а британский FTSE 100 упал на 0,9 процента. В Нью-Йорке индекс Dow Jones Industrial по итогам европейских торгов вырос на 0,9 процента.

В центре внимания было возобновление ужесточения кредитно-денежной политики. Накануне вечером ФРС повысила ключевую процентную ставку всего на 0,25 процентного пункта в свете недавних потрясений в банковском секторе. До потрясений эксперты в основном ожидали повышения на 0,5 пункта. В четверг центральные банки Швейцарии, Норвегии и Великобритании последовали этому примеру, повысив ключевые ставки.

Становится очевидным, что в этом году ФРС совершит еще только одно небольшое повышение ставки, ожидает Роберт Халвер из Baader Bank. «Очевиден конец разворота процентных ставок, и после льготного периода, который был обусловлен доверием, даже снижение ключевой ставки кажется лишь вопросом времени». Эксперт считает, что в этих условиях акции роста постепенно снова становятся более интересными для инвесторов, чем так называемые акции вещества.

В банковском секторе, с другой стороны, настроение оставалось тревожным, особенно после того, как министр финансов США Джанет Йеллен накануне выступила против «одеяльного» страхования депозитов для стабилизации банковской системы США. Акции Commerzbank и Deutsche Bank упали на 4,1 и 3,2 процента соответственно.

Вновь спросом пользовались акции оборонного сектора. Rheinmetall выросли на 2,0 процента. Министерство обороны Германии хочет закупить более 100 колесных танков Boxer из специального фонда для бундесвера стоимостью 100 миллиардов евро. Вместе с подорожавшими на 4,5 процента акциями Hensoldt позитивно выделялась еще одна промышленная акция.

Во втором ряду биржи особенно сильно выросли акции Nemetschek – плюс 15,5 процента, хотя производитель программного обеспечения для строительства ожидает замедления роста в связи с переходом на модель подписки в 2023 году. Однако, по словам аналитика Stifel Чандрамули Шрирамана, прогноз показывает, что модель подписки окупится в ближайшие годы. В конце концов, Nemetschek ожидает, что тогда рост ускорится.

У Scout24 была явно положительная реакция: рост составил 4,5 процента. Тот факт, что оператор онлайн-портала недвижимости выплачивает своим акционерам больше дивидендов после сильного роста прибыли в прошлом году, был воспринят хорошо.

Напротив, акции CTS Eventim продемонстрировали явную слабость с дисконтом в 2,3 процента на конец MDax. Компания по маркетингу мероприятий ожидает стабильного развития продаж и прибыли в 2023 году. Однако, по мнению трейдеров, рынок в каждом случае ожидал небольшого роста.

Еще большее давление было оказано на компанию LPKF, специализирующуюся на лазерной технике, цена ее акций упала более чем на 10 процентов. Впервые с октября они ненадолго опустились ниже отметки в девять евро. В качестве первой реакции аналитик Адриан Пель из инвестиционного дома Stifel оценил бизнес-цели как «осторожные».

В последний раз евро котировался на уровне 1,0895 доллара США. Европейский центральный банк (ЕЦБ) во второй половине дня установил учетную ставку на уровне 1,0879 доллара.

На рынке облигаций текущая доходность выросла с 2,23 процента накануне до 2,28 процента. Индекс облигаций Rex вырос на 0,12 процента до 125,93 пункта. Фьючерс на бунд вырос на 0,56 процента до 137,12 пункта.