США продолжают опережать Европу на фондовом рынке

Американские корпорации по-прежнему входят в число самых ценных на фондовом рынке компаний в мире – даже если акции некоторых из них упали. Европа и Германия отстают.

Apple

Соединенные Штаты опережают Европу на фондовом рынке, несмотря на значительные потери в цене акций американских технологических компаний. Среди 100 самых ценных биржевых компаний мира только 61 – из США, что лишь на одну меньше, чем в предыдущем году, как показало исследование консалтинговой фирмы EY.

Согласно исследованию, в первой десятке нет ни одной компании из Европы и только одна компания не из США – нефтяная компания Saudi Aramco. По состоянию на 27 декабря компания Apple оставалась на вершине опубликованного сегодня рейтинга с рыночной стоимостью акций более двух триллионов долларов, опережая Saudi Aramco и Microsoft.

Германия вообще не представлена в топ-100 – производитель программного обеспечения SAP, самая дорогая акция Dax, занимает лишь 106‑е место. Компания по производству промышленных газов Linde, штаб-квартира которой находится в Ирландии после слияния с американской компанией Praxair, занимает 59‑е место.

Компании из США доминировали на мировых фондовых рынках в течение многих лет, подстегиваемые ростом технологических компаний, стоимость которых быстро росла во время фондового бума последних лет. Но в связи с повышением процентных ставок основными центральными банками в 2022 году, когда фондовый рынок был слабым, технологические гиганты, чувствительные к процентным ставкам, столкнулись с препятствиями. По данным EY, за год технологические компании потеряли 33 процента своей биржевой стоимости. Только Tesla, Apple, Meta, Microsoft, Alphabet и Amazon потеряли в совокупности 4,6 триллиона долларов.

Энергетические компании – явные победители в 2022 году

В целом 100 крупнейших компаний фондового рынка потеряли 7,2 триллиона долларов, или 20 процентов своей стоимости. В то время как компании, производящие потребительские товары и телекоммуникации, также резко потеряли в цене акций, энергетические компании, в частности, выросли (на 12 процентов) благодаря росту цен на сырьевые товары.

«Резкий рост процентных ставок, война в Украине и рост цен на энергоносители по всему миру – все эти события оставили свой след на мировых фондовых рынках», – говорит Хенрик Алерс, председатель правления EY.

По данным EY, только 15 из 100 крупнейших биржевых компаний имеют штаб-квартиры в Европе, самым ценным представителем является французская группа предметов роскоши LVMH, занимающая 15‑е место. 19 крупнейших биржевых компаний происходят из Азии, во главе с технологической группой Tencent.

В Германии отсутствует культура стартапов

Значение Европы на фондовой бирже снижалось в течение многих лет. В конце 2007 года, перед разгаром финансового кризиса, 46 из 100 самых ценных компаний мира все еще были из Европы, а семь – из Германии, по данным EY. К концу 2021 года их осталось всего два: SAP и Siemens. Германия недостаточно представлена на фондовых биржах, говорит Алерс.

Но правила для цифровой экономики устанавливают компании из США и Азии. В Германии отсутствует ярко выраженная культура стартапов и хорошие условия финансирования для молодых компаний. Тем не менее, в Германии есть много средних лидеров мирового рынка, а также корпорации мирового класса, не зарегистрированные на бирже, такие как Lidl и Aldi или поставщик автомобилей Bosch.

Кроме того, Германия и Европа непропорционально страдают от войны в Украине и роста цен на энергоносители. «В США промышленные компании в настоящее время могут производить гораздо более дешевую продукцию, война для них далеко, там никто не опасается газового кризиса», – говорит Алерс. Поэтому мало что говорит о возрождении Германии и Европы на мировых фондовых рынках в новом году.