Италия ужесточит схему государственных гарантий для банков
Италия ужесточит схему государственных гарантий, призванных помочь банкам избавиться от последствий невозвратных кредитов. Об этом Reuters сообщил ряд инсайдеров из экономической среды.
Читайте также: Банки Канады сократили резервы на невозвратные кредиты
Италия ужесточит схему государственных гарантий для банков
Чтобы понять суть материала, необходимо объяснить принцип самой схемы. Ибо в 2016 году Италия ввела интересный инструмент для поддержания банковской системы. Так как в то время кредитные учреждения страдали от проблемы невозвратных или просроченных займов.
Как итог, Казначейство ввело систему GACS. По сути, это перегон кредитных обязательств под рамки ценных бумаг. Если точнее: банки оформляют безнадежные кредиты как долговые вексели. После чего покупают у правительства гарантии обеспечения этих бумаг. Далее вексели продаются частным инвесторам.
В итоге в выигрыше остаются и банки, и покупатели. Ибо первые избавляются от мертвого груза – невозвратных долгов, а вторые получают обеспеченный гарантиями актив, пусть и рискованный.
Теперь же Рим обсуждает реформирование схемы в сторону ужесточения условий. Чтобы не превращать инициативу в благотворительность, правительство изменит планку рейтинга транша для одобрения. Если объяснять проще: теперь невозвратные кредиты получат иную степень гарантий, что повысит их ценность.
Ввиду таких изменений, банки не смогут купить гарантию по сниженной цене. Зато инвесторы получат менее рискованный актив в свои руки.
Более того, раньше по системе GACS 100% долговых обязательств были обеспечены гарантией государства. Теперь объем этой доли снизится, чтобы банки тоже несли ответственность за выпуск векселей. Тогда как раньше правительство выполняло роль единственного гаранта, освобождая банки от всей работы.
Акции или госдолг
Но Италия идет на ужесточение условий не только для снижения потерь правительственных денег. Ибо помощь банкам сейчас больше похожа на безвозмездную: выигрывают все, только платит за такой триумф само государство. Что долго продолжаться не может.
Более того, результаты анализа успешности GACS стоят под вопросом. Если говорить со стороны банков, то эта мера спасает отрасль. Ведь за пять лет удалось избавиться от 100 миллиардов евро безнадежных займов. Иначе говоря, банки за счет схем продали спорный актив под видом инвестиций на столь впечатляющую сумму.
Но есть и иная сторона вопроса. Ибо Moody’s Investors Service в апреле провела анализ 28 сделок в рамках GACS. Как итог, схема приносит лишь убытки. Потому что в 15 случаях первоначальные прогнозы по темпам взыскания долгов не оправдались. Если же говорить про все 28 акций, их доходность не оправдалась даже на 35% по сравнению с изначальным бизнес-планом.
Суть еще и в том, как Европейский союз относится к данной инициативе. Так как в данной схеме есть один юридический момент: правительство Италии не записывает гарантирование векселей как госдолг. Хотя берет на себя обеспечение возврата средств за невозвратные кредиты. Поэтому ужесточение условий схемы необходимо и для юридической апробации в ЕС.
Читайте также:
- Счет в немецком банке станет не таким дорогим: почему
- Банк России понизил ключевую ставку до 11%
- «Тинькофф банк» оформляет рассрочки без согласия клиентов
Читайте также:
Обсуждение
Самые последние новости
