Bunlar en iyi varlık yöneticileri
Almanya'daki varlıklı müşteriler birinci sınıf yatırım danışmanlığını nereden alıyor? Ntv ve "Focus Money" tarafından gerçekleştirilen büyük test bu soruya yanıt veriyor. Bu yıl 32 varlık yöneticisi ve banka olağanüstü bir performansla göz doldurmayı başardı.
Sıkıntılı geçen yılların ardından faiz ve tahvil piyasalarında yeniden pozitif getiriler elde etmek mümkün. Bu nedenle varlıklı müşterilerin de yeniden faiz oranı ürünlerine ve tahvillere daha fazla yatırım yapmaya istekli olmaları şaşırtıcı değildir. Aynı zamanda, hisse senetleri ve yatırım fonlarına yönelik heves de azaldı. Bu piyasa ortamında, zengin yatırımcılara özel bankacılık ve varlık yönetimi alanında en iyi tavsiyeyi kim veriyor?
Üst üste 17. kez
Focus Money bunu öğrenmek istedi ve bu nedenle ntv ile birlikte, sofistike özel müşteri hizmetleri için en iyi adresleri 2023 yılında kapsamlı bir kalite kontrolüne tabi tuttu - üst üste 17. kez! Almanya'daki danışmanlık kalitesinin ortalama olarak yüksek ila çok yüksek bir seviyede kaldığı kısa sürede anlaşıldı. Test edilen 40 banka ve varlık yönetimi şirketinden 32'si "Üstün Varlık Yönetimi" unvanını alacak kadar iyi danışmanlık hizmeti vermiştir (aşağıdaki tabloya bakınız).
Münih merkezli Institut für Vermögensaufbau (IVA) bu yıl Almanya'nın Berlin, Frankfurt am Main, Hamburg, Köln/Bonn/Düsseldorf ve Münih metropol bölgelerindeki önde gelen tedarikçileri test etti. Buna ek olarak IVA, bu metropol bölgelerinin dışındaki varlık yöneticilerine ve teknik nedenlerle analizleri özellikle ilgi çekici olanlara özel olarak "joker kartlar" da verdi. Bunlar 2023 yılında Hannover, Münster ve Karlsruhe bölgelerinden geldi.
IVA, tercihen hisse senetlerine olmak üzere uzun vadede 1,1 milyon Avro yatırım yapmak amacıyla Haziran ve Temmuz 2023 tarihleri arasında bankalar veya varlık yöneticileriyle görüşme talebinde bulunmaları için dört farklı kişiyi denek olarak gönderdi. Bu genellikle iki randevu gerektirmiştir,
Varlık sınıfları ve ürünler
IVA, yaptığı kapsamlı analizde, bireysel varlık yöneticilerinin 2023'te odak noktaları açısından önemli ölçüde farklılık göstermeye devam edeceği sonucuna varmıştır. Bir kez daha, "hisse senetleri" ve "likidite" varlık sınıfları tüm yatırım tekliflerinde yer alan tek varlık sınıfları oldu. IVA Yönetim Kurulu üyesi Dirk Rathjen, "Bu testin tarihinde ikinci kez tahvillerin yatırım tekliflerinin dörtte birinde hiç yer almaması da dikkat çekicidir, üstelik bu arada faiz oranlarında bir dönüş yaşanmış olmasına rağmen" diyor.
Önceki yıllarda olduğu gibi, "emlak" ve "türevler" yatırım tekliflerinin çoğunda yer almadı. Bu yıl varlık yöneticilerinin neredeyse yarısı "emtia "yı da dahil etmedi. Bu kez varlık dağılımındaki en büyük farklılıklar "hisse senetleri" ve "likidite "de görüldü: hisse senedi dağılımı bir test vakasında sadece yüzde 29 iken bir diğerinde yüzde 99'du. Bir varlık yöneticisi neredeyse hiç likidite tutmazken, bir diğerinde bu oran yüzde 53'tü.
Uzun vadeli sermaye büyümesi için hisse senetlerinin kullanımı söz konusu olduğunda, para yöneticileri bireysel hisse senetlerine ortalama yüzde 40 oranında yatırım yaptı ve Euro bölgesi bir bölge olarak biraz daha önemli hale gelmesine rağmen hala Kuzey Amerika'yı tercih ediyor.
Teknoloji ve sağlık şirketlerine odaklanma da değişmedi. Ayrıca, aktif fonlar bu yıl ortalama yüzde 24'lük bir ürün tahsisi elde ederken, pasif fonlar veya ETF'ler yüzde 20'lik bir paya sahip oldu. Bir önceki yılın aksine, bu kez endeks takibinden ziyade aktif fon yönetimine odaklanıldı. Bununla birlikte, en yüksek ortalama ağırlığa sahip on yatırım ürünü bir kez daha sadece ETF'ler oldu. Dirk Rathjen'e göre bu durum, "aktif fonların kullanımının ETF'lerin kullanımından çok daha fazla sağlayıcıya özgü olduğunu" göstermektedir.
Varlık yöneticilerinin neredeyse yüzde 15 oranında ETF'lerden ve pasif fonlardan tamamen vazgeçmiş olması da dikkat çekicidir; bu oran bir önceki yıla göre biraz daha fazladır. Rathjen, "Aktif olarak yönetilen fonlarda bu oran yüzde 15'in biraz üzerindeydi" diye ekliyor. Bireysel menkul kıymetler alanında, kısa vadelerin tercih edildiği tahvillere kıyasla önemli ölçüde daha fazla varlık yöneticisinin hisse senetlerini tercih ettiği bir kez daha ortaya çıktı. Son olarak, değerli metallere yapılan yatırımlarda çarpıcı farklılıklar vardı. Bir vakada bu oran yüzde on bire kadar çıkmıştır.
Değerlendirme
IVA, belgeleri portföy yapısı, müşteri odaklılık, şeffaflık ve maliyetler gibi çeşitli boyutlar temelinde değerlendirmiştir. Test edilen sağlayıcıların her biri puan toplayabilmiştir. Bu şekilde IVA, her bir değerlendirme boyutu için sabit bir puan sayısı belirlemiştir. Nihai puan, tanımlanan ağırlıklara göre tüm alt kategorilerin ortalamasıdır.
Kaynakwww.ntv.de