Деньги до востребования: дойдет ли поворот процентных ставок до сберегателей?
Используют ли банки повышение процентных ставок в первую очередь для максимизации собственной прибыли? В недавнем исследовании FMH-Finanzberatung, посвященном деньгам до востребования, этот вопрос был изучен - и результаты порадовали.
"По-прежнему нулевые процентные ставки во многих банках". "Банки не передают более высокие процентные ставки". Подобные заголовки в последние месяцы можно встретить все чаще. В то время как кредиты на строительство становятся все дороже с каждым повышением процентных ставок ЕЦБ, процентные ставки овернайт во многих банках продолжают колебаться на вполне приемлемом уровне.
Однако недавнее исследование однодневных денег, проведенное FMH-Finanzberatung, показывает, что критика в адрес банков была, по крайней мере, частично, преувеличена. В ходе тщательного анализа мы проанализировали предложения новых клиентов, сделанные банками в период повышения ключевых процентных ставок. И результаты оказались весьма впечатляющими.
Осторожный подход
Наше исследование также подтверждает, что в начале развития событий банки поначалу реагировали очень осторожно. Однако на тот момент, 21 июля 2022 года, ЕЦБ только отменил отрицательные процентные ставки и установил ключевую процентную ставку (ставку по депозитам) на уровне 0,0. Соответственно, лишь немногие учреждения посчитали нужным запустить в это время новые клиентские предложения по деньгам "овернайт".
Последующее повышение процентных ставок изменило ситуацию. В октябре 2022 года ING начал предлагать новым клиентам процентную ставку в размере 1% по деньгам до востребования. На первый взгляд, это было невыгодным предложением, поскольку процентная ставка по депозитам в ЕЦБ на тот момент все еще составляла 0,75%. Однако, поскольку следующее повышение ставки до 1,5% уже было запланировано на 27 октября 2022 года, негативные последствия для ING остались незначительными. Наоборот, он выиграл от массового притока новых клиентов.
Сначала один, потом (почти) все
Инициатива ING стала благом и для сберегателей: Теперь и другие банки были вынуждены предложить своим клиентам лучшие условия - особенно новым клиентам. Спустя несколько месяцев ING вновь заявил о себе, предложив процентную ставку в размере двух процентов (ставка по депозитам ЕЦБ на тот момент), и вновь дал важный импульс. Теперь даже онлайн-брокеры стали повышать процентные ставки.
Этот механизм повторился еще несколько раз: в июне 2023 года большинство предложений для новых клиентов от анализируемых банков все еще были чуть ниже или чуть выше соответствующих депозитных ставок ЕЦБ.
Передышка до 2024 года
Тем временем на рынке уже появляются предложения для новых клиентов под 3,75 и даже 4 процента - см. сравнение однодневных денег FMH. Впрочем, на этом пока можно успокоиться. По крайней мере, до тех пор, пока ЕЦБ не внесет коррективы в сторону повышения в новом году, если показатели инфляции не снизятся так, как хотелось бы.
Однако мы в FMH уже наблюдаем другое интересное развитие событий. Как и ожидалось, лишь немногие новые клиенты последовательно переходят от одного лучшего предложения для новых клиентов к другому. Большинство из них дожидаются трех- или шестимесячного гарантийного срока.
Однако если (новым) существующим клиентам предлагают 1,25% или меньше, то игра начинается заново, и сберегатели снова задумываются о поиске более выгодных предложений.
Банки, которые не делают различий между процентными ставками для новых и существующих клиентов, сегодня выигрывают от этой тенденции. Предыстория: даже инвесторы, ориентированные на доходность, хотят в какой-то момент успокоиться. Многие надеются, что в долгосрочной перспективе им будет выгоднее работать с "банками полного процента", чем с теми, кто привлекает новых клиентов только привлекательными процентными ставками. Однако пока неясно, оправдаются ли эти надежды.
Прибыль с одной стороны, убытки с другой
За время, прошедшее с момента изменения процентных ставок, банки, которые повышали ставки очень медленно, безусловно, заработали хорошие деньги. При этом они, вероятно, потеряли клиентов и доверие. Однако с экономической точки зрения эта тактика себя оправдала.
Те банки, которые очень рано начали работать с новыми клиентами, завоевали внимание клиентов, а также получили большую разницу в процентных ставках по сравнению с депозитными ставками ЕЦБ. В дальнейшем они смогли извлечь выгоду из регулярных повышений ключевой ставки ЕЦБ и вновь привлеченных клиентских депозитов.
Более подробную информацию об исследовании "деньги овернайт" можно найти здесь.
Макс Хербст является владельцем компании FMH-Finanzberatung, которая предоставляет независимую информацию о процентных ставках с 1986 года.
Источник: www.ntv.de
