Deutsche Bahn ищет заинтересованные стороны для сделки на миллиард евро по объявлению
Deutsche Bahn ищет заинтересованные стороны для сделки на миллиард евро по объявлению
В поисках покупателя для своего логистического подразделения Schenker компания Deutsche Bahn надеется на предложения от читателей крупной американской газеты. Акт отчаяния или просто необходимость?
Объявление спрятано в разделе технологий, прямо под сообщением о компании Amazon, которая хочет превратить известную настольную игру в фильм: Deutsche Bahn разместила в «Wall Street Journal» объявление о поиске покупателей на свою логистическую дочернюю компанию Schenker.
«Deutsche Bahn AG намерена продать весь акционерный капитал Schenker AG в рамках открытого, прозрачного и недискриминационного процесса», – гласит простенькое объявление. Планируемое поглощение включает в себя все пакеты акций продавца, Deutsche Bahn, в компании и ее дочерних предприятиях. Заинтересованным сторонам предлагается связаться с инвестиционными банками Goldman Sachs и Morgan Stanley до середины января; группа приложила к объявлению соответствующие адреса электронной почты.
Удивительная процедура, даже абсурдная для некоторых финансовых экспертов, учитывая суммы, вовлеченные в потенциальную сделку – и то, какие банки стоят за ней. Грубо говоря, можно задаться вопросом, не могут ли Morgan Stanley и Goldman Sachs, два самых известных банка, занимающихся слияниями и поглощениями, найти покупателя и поэтому ищут случайную жертву среди читателей «WSJ». По сообщениям СМИ, Deutsche Bahn ожидает выручку в миллиарды, а в лучшем случае она может быть даже двузначной. В финансовых кругах Schenker оценили в 15 миллиардов евро, сообщает агентство Reuters. Deutsche Bahn готовился к продаже своего логистического подразделения в течение нескольких месяцев. Она надеется использовать вырученные средства для погашения части своих гигантских долгов.
Но объявление о продаже? Да еще и в англоязычном деловом издании? То, что эксперты по слияниям и поглощениям считают необычным подходом, с точки зрения железной дороги является мерой, не имеющей альтернативы. «По юридическим причинам публичное объявление должно было быть сделано в печатном издании с международным распространением, чтобы оно дошло до всех потенциальных заинтересованных сторон», – ответила представительница компании на вопрос. Эта мера соответствует европейскому закону о государственной помощи, предусматривающему проведение конкурентной, прозрачной, недискриминационной и безусловной процедуры тендера.
Эксперт рекомендует подкаст
Так ли это? Отраслевые эксперты изумленно качают головами. Можно документально подтвердить, что «весь мир знал об этом и что продавец – в данном случае косвенно немецкое государство – никого не исключал из числа потенциальных покупателей». Это означает, что процесс не может быть оспорен в судебном порядке», – объясняет Марк Миллер из гамбургского инвестиционного банка Carlsquare. Однако консультант считает печатную рекламу необычной. «Я никогда не видел такого в крупных сделках», – говорит Миллер, который работает в этой отрасли уже более 20 лет.
Обычно компания обращается к специализированным консультантам по слияниям и поглощениям, которые находят подходящего покупателя среди своих знакомых в соответствующей отрасли. По словам Миллера, в этом также помогают базы данных сделок, такие как Mergermarket, доступ к которым имеют только инвестиционные банки и финансовые инвесторы. «Я уверен, что наши коллеги из Goldman Sachs и Morgan Stanley не забыли ни одного горячего кандидата», – говорит Миллер, имея в виду два инвестиционных банка, привлеченных Deutsche Bahn. «Но иногда покупатели приходят из необычных мест».
По мнению консультанта, печатная реклама также может свидетельствовать о том, что процесс продажи оказался сложнее, чем предполагала компания. «Инвестиционный банк должен иметь амбиции, чтобы знать соответствующих покупателей, которые обещают привлекательные предложения», – говорит Миллер. «Если подобный процесс будет затем обнародован, то, скорее всего, никто из тех, к кому обращались, не клюнул на эту наживку».
Однако работа с прессой в преддверии сделки, безусловно, имеет смысл. Однако Миллер говорит, что не стал бы размещать объявление об этом, а использовал бы более тонкий подход. Например, интервью в прессе или подкаст. Окупились ли усилия Deutsche Bahn, станет ясно не позднее 15 января. К этому времени поиск покупателя должен быть завершен.
Этот текст впервые появился на сайте capital.de
Читайте также:
- Современные жилые помещения – маленькие могут быть такими красивыми
- Ложные подозрения в отмывании денег: все больше клиентов банков жалуются на заблокированные счета
- Премьерный эпизод сезона «Субботним вечером в прямом эфире» получил название Manningcast
Источник: www.ntv.de
Читайте также:
Обсуждение
Самые последние новости
