Как избежать impermanent loss (IL)?
В предыдущей статье я разбирал понятие impermanent loss. В данной статье подробно будет описан механизм, каким образом получаются непостоянные потери и как именно рассчитывать процент риска IL. Поняв механизм действия непостояных потерь, вы узнаете, как избежать impermanent loss и более безопасно заниматься предоставлением ликвидности и фармингом.
Принцип действия и как избежать impermanent loss
Давайте подробно, но при этом простым языком на примере разберем, почему вы можете потерять свои деньги, если будете предоставлять активы в ликвидность.
Предположим, что вы вложили в пару USDT/ETH 1000$ в Эфире и 1000$ в стейблкоине usdt. Цена Эфира на момент вложения условно 100$, а значит у нас 10 Эфиров. В таком случае ваши деньги отправляются в общий пул для обмена, и ими будут пользоваться другие люди.
Если цена Эфира пойдет вверх, на него появится больший спрос, и его начнут покупать. По сути, его будут забирать из вашего пула и отдавать вам USDT. Цена Эфира продолжает расти: сначала 120$, 150$ и наконец дошла до 200$. Если бы вы просто держали Эфир, вы бы заработали 1000$, так как цена увеличилась в 2 раза. Но на самом деле цена постепенно росла, и люди покупали Эфир из вашего пула. И покупали они его по мере роста: сначала кто-то купил 1 Эфир за 110$, потом за 130$, потом за 150$, за 160$ и тд. И по итогу у вас в пуле осталось 3 Эфира и условно 1500$. Все потому, что его покупали по мере роста, и вы не смогли продать его именно по 200$. Тогда как он вынужденно продавался лесенкой по более низким ценам. В подобных парах при росте одного актива в 2 раза ваши непостоянные потери составят 5,72%.
А что с падением?
Если рынок падает, то ситуация похожа, но в обратную сторону. Все люди наоборот продают свой волатильный актив, забирая у вас стейблкоины. И по итогу вы можете остаться просто с горой Эфира, цена которого опустилась в 5 раз. Однако при падении обычно потери меньше, чем если бы вы просто холдили свой токен.
Как избежать impermanent loss и как его рассчитывать
Но откуда я брал точные значения и как вообще рассчитать IL и заранее продумать стратегию инвестирования? Расчеты IL проводятся по сложным математическим формулам. Для упрощения этого процесса была создана масса impermanent loss калькуляторов. Для примера можете воспользоваться этим калькулятором.
Вам просто нужно вбить условные названия двух активов и их потенциальный рост или падение в процентах. Сверху отобразится сам процент IL. Именно поэтому перед вложением своих средств всегда пользуйтесь IL калькулятором. И помните про риски и дополнительные средства, которые вы можете потерять.
Читайте также:
Читайте также:
Обсуждение
Самые последние новости
