Ecco i migliori gestori patrimoniali
Dove i clienti facoltosi in Germania ricevono una consulenza d'investimento di prim'ordine? Il grande test di ntv e "Focus Money" fornisce le risposte. Quest'anno, 32 gestori patrimoniali e banche sono riusciti a stupire con una performance eccezionale.
Dopo anni di stasi, i mercati dei tassi e delle obbligazioni sono di nuovo in grado di offrire rendimenti chiaramente positivi. Non sorprende quindi che anche i clienti facoltosi siano sempre più propensi a investire nuovamente in prodotti a tasso d'interesse e in obbligazioni. Allo stesso tempo, l'entusiasmo per le azioni e i fondi d'investimento è diminuito. In questo contesto di mercato, chi offre agli investitori facoltosi la migliore consulenza nel private banking e nella gestione patrimoniale?
Per la 17a volta consecutiva
Focus Money ha voluto scoprirlo e per questo, insieme a ntv, ha sottoposto i migliori indirizzi per un sofisticato servizio alla clientela privata a un approfondito controllo di qualità nel 2023 - per la diciassettesima volta di seguito! È apparso subito chiaro che la qualità della consulenza in Germania rimane in media a un livello da alto a molto alto. Delle 40 banche e società di gestione patrimoniale esaminate, 32 hanno svolto un lavoro di consulenza talmente buono da essere premiate con il titolo di "Outstanding Asset Management" (vedi tabella sotto).
Quest'anno, l'Institut für Vermögensaufbau (IVA), con sede a Monaco di Baviera, ha testato i principali fornitori nelle regioni metropolitane tedesche di Berlino, Francoforte sul Meno, Amburgo, Colonia/Bonn/Düsseldorf e Monaco. Inoltre, l'IVA ha assegnato "wild card" ai gestori patrimoniali al di fuori di queste aree metropolitane e a quelli la cui analisi era particolarmente interessante per motivi tecnici. Queste provengono dalle regioni di Hannover, Münster e Karlsruhe nel 2023.
L'IVA ha inviato quattro persone diverse come soggetti di prova per richiedere una consulenza con le banche o i gestori patrimoniali tra giugno e luglio 2023 con l'obiettivo di investire 1,1 milioni di euro a lungo termine, preferibilmente in azioni. In genere sono stati necessari due appuntamenti,
Classi di attività e prodotti
Nella sua analisi completa, l'IVA è giunta alla conclusione che i singoli gestori patrimoniali continueranno a differire in modo significativo in termini di focus nel 2023. Ancora una volta, le classi di attività "azioni" e "liquidità" sono state le uniche a essere presenti in tutte le proposte di investimento. "È inoltre degno di nota il fatto che, per la seconda volta nella storia di questo test, le obbligazioni non siano state incluse in un quarto delle proposte d'investimento, anche se nel frattempo si è verificata un'inversione di tendenza nei tassi d'interesse", osserva Dirk Rathjen, membro del Comitato esecutivo dell'IVA.
Come negli anni precedenti, gli "immobili" e i "derivati" non sono stati inclusi nella maggior parte delle proposte di investimento. Quest'anno, quasi la metà dei gestori patrimoniali ha omesso anche le "materie prime". Le maggiori differenze nell'asset allocation sono state riscontrate questa volta nelle "azioni" e nella "liquidità": l'allocazione azionaria era solo del 29% in un test case e del 99% in un altro. Un asset manager non deteneva praticamente alcuna liquidità, mentre per un altro la percentuale era del 53%.
Per quanto riguarda l'utilizzo delle azioni per la crescita del capitale a lungo termine, i money manager hanno investito in media il 40% in singoli titoli - e continuano a preferire il Nord America, anche se l'area dell'euro è diventata leggermente più importante come regione.
Anche l'attenzione per le aziende tecnologiche e sanitarie rimane invariata. Interessante anche il fatto che quest'anno i fondi attivi hanno raggiunto un'allocazione media del 24%, mentre i fondi passivi o gli ETF hanno rappresentato il 20%. A differenza dell'anno precedente, questa volta l'attenzione si è concentrata più sulla gestione attiva dei fondi che sul monitoraggio degli indici. Ciononostante, i dieci prodotti d'investimento con la ponderazione media più elevata sono stati ancora una volta solo ETF. Secondo Dirk Rathjen, ciò indica che "l'uso di fondi attivi è ovviamente molto più specifico del fornitore rispetto all'uso di ETF".
Colpisce anche il fatto che i gestori patrimoniali abbiano rinunciato completamente agli ETF e ai fondi passivi in quasi il 15% dei casi, un dato leggermente superiore a quello dell'anno precedente. "Nel caso dei fondi a gestione attiva, la percentuale era addirittura leggermente superiore al 15%", aggiunge Rathjen. Per quanto riguarda i singoli titoli, è emerso ancora una volta che un numero significativamente maggiore di gestori patrimoniali ha privilegiato le azioni rispetto alle obbligazioni, dove sono state preferite le scadenze brevi. Infine, ma non per questo meno importante, si sono registrate differenze notevoli negli investimenti in metalli preziosi. In un caso, la percentuale raggiungeva l'undici per cento.
La valutazione
L'IVA ha valutato i documenti sulla base di vari aspetti, come la struttura del portafoglio, l'attenzione al cliente, la trasparenza e i costi. I fornitori esaminati hanno potuto raccogliere punti. In questo modo, l'IVA ha determinato un numero fisso di punti per ogni dimensione di valutazione. Il punteggio finale era la media di tutte le sottocategorie in base alle ponderazioni definite.
Fontewww.ntv.de
