Call money: la svolta dei tassi di interesse raggiungerà i risparmiatori?
Le banche hanno utilizzato l'aumento dei tassi di interesse principalmente per massimizzare i propri profitti? Un recente studio della FMH-Finanzberatung sul call money ha indagato su questa domanda - con risultati piacevoli.
"In molte banche i tassi di interesse sono ancora a zero". "Le banche non trasferiscono l'aumento dei tassi d'interesse". Negli ultimi mesi si leggono sempre più spesso titoli di questo tipo. Mentre i prestiti edilizi sono diventati sempre più costosi ad ogni aumento dei tassi d'interesse da parte della BCE, i tassi d'interesse overnight di molte banche hanno continuato a oscillare a un livello molto gestibile.
Tuttavia, un recente studio sul denaro overnight condotto da FMH-Finanzberatung dimostra che le critiche alle banche erano, almeno in parte, esagerate. In un'analisi elaborata, abbiamo analizzato le offerte per i nuovi clienti fatte dalle banche durante il periodo di aumento dei tassi di interesse di riferimento. I risultati sono impressionanti.
Un approccio prudente
La nostra indagine conferma anche che le banche hanno reagito inizialmente con molta cautela all'inizio dello sviluppo. Tuttavia, all'epoca, il 21 luglio 2022, la BCE aveva appena abolito i tassi d'interesse negativi e fissato il tasso d'interesse di riferimento (tasso sui depositi) allo 0,0. Di conseguenza, solo pochi istituti si sono sentiti in dovere di reagire. Di conseguenza, solo pochi istituti si sono sentiti in dovere di lanciare nuove offerte di denaro overnight per i clienti in quel momento.
I successivi aumenti dei tassi di interesse hanno cambiato le cose. Nell'ottobre 2022, ING ha iniziato a offrire ai nuovi clienti un tasso di interesse dell'1% sul denaro a chiamata. A prima vista, si trattava di una proposta perdente, poiché il tasso di interesse sui depositi presso la BCE era ancora dello 0,75%. Tuttavia, poiché il prossimo aumento all'1,5% era già previsto per il 27 ottobre 2022, gli effetti negativi per ING sono rimasti gestibili. Anzi, ha beneficiato di un massiccio afflusso di nuovi clienti.
Prima uno, poi (quasi) tutti
L'iniziativa di ING è stata anche una benedizione per i risparmiatori: Ora anche altre banche si sono sentite obbligate a offrire ai propri clienti condizioni migliori, soprattutto ai nuovi clienti. Pochi mesi dopo, fu ancora una volta ING a farsi notare con un tasso di interesse del 2% (il tasso di deposito della BCE dell'epoca) e a dare ancora una volta un importante impulso. Ora anche i broker online iniziano ad aumentare i tassi di interesse.
Questo meccanismo si è ripetuto più volte: a giugno 2023, la maggior parte delle offerte per i nuovi clienti delle banche analizzate era ancora appena al di sotto o appena al di sopra dei rispettivi tassi di deposito della BCE.
Un po' di respiro fino al 2024
Nel frattempo, si vedono già sul mercato offerte per i nuovi clienti con interessi del 3,75% o addirittura del 4% - si veda il confronto FMH overnight money. Tuttavia, per il momento questo dovrebbe portare pace e tranquillità. Almeno fino a quando la BCE non effettuerà un adeguamento al rialzo nel nuovo anno, se i dati sull'inflazione non scenderanno come sperato.
Tuttavia, noi della FMH stiamo già osservando un altro interessante sviluppo. Come previsto, solo pochi nuovi clienti sono passati da un'offerta top per i nuovi clienti all'altra. Al contrario, la maggior parte ha atteso il periodo di garanzia di tre o sei mesi.
Tuttavia, se i (nuovi) clienti già acquisiti vengono presi in giro con l'1,25% o meno, il gioco ricomincia da capo e i risparmiatori ripensano alla ricerca di offerte migliori.
Le banche che non fanno distinzione tra tassi d'interesse per i nuovi clienti e per quelli già acquisiti stanno beneficiando di questa tendenza. Il contesto: anche gli investitori orientati al rendimento vogliono prima o poi accontentarsi. Molti sperano di ottenere risultati migliori a lungo termine con le "banche a interesse totale" rispetto a quelle che attirano sempre e solo nuovi clienti con tassi d'interesse interessanti. Tuttavia, resta da vedere se questa speranza si concretizzerà.
Profitti da una parte, perdite dall'altra
Dopo la svolta dei tassi d'interesse, le banche che hanno aumentato i tassi molto lentamente hanno sicuramente guadagnato bene. Probabilmente hanno subito una perdita di clienti e di fiducia. Dal punto di vista economico, tuttavia, questa tattica ha dato i suoi frutti.
Le banche che sono entrate molto presto nel business dei nuovi clienti hanno guadagnato l'attenzione dei clienti e anche un elevato differenziale di interessi rispetto ai tassi di deposito della BCE. In seguito hanno potuto beneficiare dei regolari aumenti dei tassi di interesse di riferimento della BCE e dei nuovi depositi dei clienti.
Ulteriori informazioni sullo studio sul denaro overnight sono disponibili qui.
Max Herbst è il proprietario di FMH-Finanzberatung, che dal 1986 fornisce informazioni indipendenti sui tassi di interesse.
Fonte: www.ntv.de
