Des taux d'intérêt plus élevés pour les épargnants de la prévoyance vieillesse
Fin d'une longue descente aux enfers : les taux d'intérêt des assurances-vie devraient à nouveau augmenter en 2024. Les défenseurs des consommateurs auraient toutefois souhaité davantage.
Après des années de marasme, les épargnants en matière de prévoyance vieillesse peuvent à nouveau s'attendre à des taux d'intérêt plus élevés pour les assurances-vie. "La tendance est à la hausse. De nombreux prestataires font ce pas", explique Lars Heermann de l'agence de notation Assekurata. Les premiers assureurs, dont le leader du secteur Allianz Leben, ont déjà augmenté la rémunération courante pour l'année à venir. "L'intérêt est de retour. Toutes les offres en profitent", déclare Volker Priebe, membre du directoire. Les défenseurs des consommateurs estiment toutefois qu'il y a "de la marge".
L'expert en assurance Heermann s'attend à une augmentation de la rémunération courante des assurances retraite privées classiques, composée du taux d'intérêt garanti et de la participation aux excédents, à environ 2,45 pour cent en moyenne - après 2,2 pour cent cette année. "C'est un signal clair, après une hausse plutôt timide cette année", dit l'expert. Pour les produits à garantie allégée, le taux d'intérêt courant pourrait atteindre 2,5 pour cent.
Lars Gatschke, de l'association fédérale des consommateurs, estime toutefois que "la marge de progression est encore importante. On obtient désormais plus pour l'argent au jour le jour que pour la participation aux excédents". Selon lui, l'une des principales raisons pour lesquelles les choses ne vont pas plus vite est le tampon de capital - appelé réserve d'intérêt supplémentaire dans le jargon. Les assureurs-vie ont dû constituer ce tampon pendant le marasme des taux d'intérêt afin de garantir les promesses élevées allant jusqu'à 4 pour cent pour les anciens contrats. Cet argent n'a pas pu être distribué aux clients. "On pourrait obtenir davantage en réduisant la réserve d'intérêts supplémentaires si la dissolution pouvait être plus rapide. Les clients pourraient en profiter au niveau de la participation aux excédents", explique Gatschke.
Un processus de longue haleine
L'expert Herrmann voit dans la hausse de la rémunération courante un processus plutôt long. "Les assureurs ne peuvent pas transformer complètement leurs fonds investis à long terme du jour au lendemain". Une grande partie de l'argent des assureurs se trouve dans des obligations à taux d'intérêt relativement bas, bien notées et à longue échéance, émises ces dernières années. Leur valeur de marché a baissé en raison de la forte hausse des taux d'intérêt.
Des charges latentes sont ainsi apparues dans les bilans. Si les assureurs devaient vendre ces titres avant l'échéance, ils enregistreraient ainsi des pertes. Heermann estime certes que la probabilité de ventes à perte à grande échelle est très faible. Mais les charges latentes contraindraient les entreprises à la prudence.
La rémunération courante se compose de la participation aux excédents, dont les assureurs décident du montant en fonction de la situation économique et du succès de leur stratégie de placement, et du taux d'intérêt maximal - également appelé taux garanti - fixé par le ministère fédéral des Finances. La rémunération courante ne concerne que la part d'épargne, entre autres après déduction des frais d'acquisition et de distribution. S'y ajoute, à la fin de la durée du contrat, l'excédent final.
Relèvement du taux d'intérêt maximum recommandé
L'influente association allemande des actuaires propose d'augmenter le taux d'intérêt maximum, actuellement de 0,25 pour cent, à partir de 2025 pour la première fois depuis des décennies - et de le porter à 1 pour cent. Une modification ne s'applique qu'aux nouveaux contrats d'assurance vie. Pour les anciennes polices, qui rapportent encore en partie 4 pour cent, rien ne change sur ce point.
Le taux d'intérêt maximum a pour but d'éviter que les entreprises ne se chargent de promesses de garantie. Elles peuvent offrir moins, mais pas plus. Depuis la chute des taux d'intérêt, la plupart des assureurs-vie ne proposent toutefois plus que des produits à garantie réduite dans les nouvelles affaires.
Les actuaires sont des mathématiciens actuariels qui utilisent des méthodes de la théorie des probabilités et de la statistique pour évaluer les incertitudes financières des assurances.
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Source: www.ntv.de
