Tu banco estará revelando pronto información clave sobre el estado de salud de la economía estadounidense
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JPMorgan Chase, Citigroup y Wells Fargo inician los resultados trimestrales bancarios el viernes por la mañana. Goldman Sachs y Bank of America informarán de sus resultados trimestrales la semana siguiente. El sector financiero se espera que registre un crecimiento anual de beneficios del 4,3% durante el segundo trimestre, según FactSet.
Los inversionistas seguirán de cerca los resultados bancarios para obtener pistas sobre cómo está el consumidor y la economía estadounidenses frente a tasas de interés altas y inflación en descenso, pero aún elevada.
Dave Sekera, estratega de mercados estadounidenses jefe en Morningstar, dice que está observando las tasas de morosidad. Los consumidores han ido en desacuerdo o han faltado a pagar recientemente debido a las altas tasas de interés. El porcentaje de deudas de tarjetas de crédito en grave morosidad, definida como pagos 90 días o más tarde, alcanzó su porcentaje más alto desde el 2012 durante el primer trimestre, según el Banco Federal de Nueva York.
Las ganancias corporativas y los datos económicos recientes han indicado que los consumidores están siendo más precavidos con su gasto. Las ventas de menudeo estadounidenses subieron ligeramente a un ritmo inesperadamente debil en mayo. Target, Home Depot y Best Buy han informado que los consumidores están gastando menos en artículos no esenciales, mientras que los minoristas de descuentos están beneficiándose de los buscadores de descuentos.
El sistema financiero estadounidense aparece en un lugar sólido después de la crisis bancaria regional de último año. Todos los 31 bancos evaluados en la prueba anual de estrés del Banco Federal, que evalúa la resistencia financiera de los bancos bajo condiciones hipotéticas adversas, superaron esta año. Sin embargo, los bancos podrían ver pérdidas mayores comparadas con el 2023 si la economía experimentara una recesión, advertido el Banco Federal.
La recesión no es el consenso del mercado. Las acciones han subido a récord repetidos en los últimos semanas gracias a expectativas fuertes de ganancias corporativas, inflación en descenso y un mercado laboral resiliente. Los inversionistas apuestan que la banca central comenzará a ajustar las tasas a partir de septiembre, según la Herramienta FedWatch de CME.
Sin embargo, eso no significa que los bancos no estén preparándose para un escenario menos deseable. La Wall Street seguirá mirando sus niveles de reservas de préstamos. Esos reservas contienen efectivo que los bancos acumulan para protegerse contra préstamos en default.
Los bancos comerciales y instituciones ahorradoras aseguradas por la Corporación de Garantía de Depósitos tenían aproximadamente 218,6 mil millones de dólares reservados para pérdidas de préstamos durante el primer cuartil de este año, según datos de la FDIC. Es un aumento de los 202,1 mil millones que los instituciones habían reservado durante el mismo período en el 2023 y 175,5 mil millones el año anterior.
Jamie Dimon, CEO de JPMorgan Chase, dijo en la Conferencia Global de JPMorgan Chase en China en mayo que aún los consumidores están resistentes, pero no descarta la recesión.
“El peor resultado para todos nosotros es lo que se conoce como estagflación: tasas altas y recesión”, dijo Dimon en una entrevista con CNBC. “El mundo sobrevivirá eso, pero creo que las probabilidades son un poco mayores de lo que piensan otras personas”.
El economy of the US faces a new threat
La principal amenaza que ha enfrentado la economía estadounidense durante años ha sido la inflación, informa mi colega Matt Egan.
Ahora, otro problema está emergiendo como una amenaza creíble en el horizonte: el desempleo.
Mientras que la inflación sigue en descenso, las luces amarillas están flashpeando en el mercado laboral fuerte. La Reserva Federal debe ahora enfrentar el riesgo de que esté cometiendo un error al manteniendo las tasas de interés demasiado altas durante demasiado tiempo.
Por eso, algunos economistas están rogando a la Reserva Federal de que se relaje en su lucha contra la inflación—antes de que las tasas altas, que ha utilizado para domar los precios en aumento, arrasen la economía estadounidense en una recesión.
“Es hora de cortar las tasas”, dijo Joe Brusuelas, economista jefe en RSM. “La inflación está desapareciendo como el principal punto de preocupación. El equilibrio de riesgos está lentamente pasando hacia el desempleo”.
Mark Zandi, economista jefe en Moody’s Analytics, dijo que el mercado laboral está cansado bajo el peso de costos de préstamos altos.
“La mayor amenaza es un error de política: La Reserva Federal mantiene las tasas demasiado altas demasiado tiempo”, dijo Zandi en una entrevista con CNN por teléfono. “Actualmente, la Reserva Federal está indicando un recorte en septiembre. Creo que es correcto, pero si esperan demasiado tiempo para hacerlo, temo que estén exagerando”.
Aún Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, está reconociendo un cambio significativo en el cálculo de riesgos.
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Target dejará de aceptar esta forma anticuada de pago
Target dejará de aceptar cheques personales de los clientes a partir del 15 de julio, el último minorista en dejar de aceptar la forma de pago cada vez más rara y para hacer el pago menos molesto para los clientes, informa mi colega Erika Tulfo.
La empresa citó “volúmenes extremadamente bajos” de cheques en un comunicado a CNN.
“Es poco sorprendente que Target haya decidido dejar de aceptarlos”, dijo Neil Saunders, analista de la búsqueda de tendencias en GlobalData. “Pero hay pequeños sectores de personas, incluyendo consumidores mayores, que lamentarán que estén siendo eliminados”.
La compañía dijo que sus tiendas continuarán aceptando otros métodos de pago, incluyendo Apple Pay, SNAP/EBT, servicios de pago a plazos, Target Circle Cards, su tarjeta de la empresa, plus efectivo, tarjetas de crédito y débito.
El 61% de los estadounidenses siguen escribiendo cheques, según un informe de 2024 de Abrigo, una empresa de soluciones de software financiero. También encontró que los consumidores más jóvenes, incluyendo a Generación Z y a los Millennials, se declararon que escribían más cheques que los consumidores de Generación X.
Objetivo no es la única tienda que deje de aceptar cheques. Por ejemplo, Aldi, una cadena de supermercados, anuncia en su sitio web que no acepta cheques. Whole Foods, propiedad de Amazon, también no los acepta como forma de pago.
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Los inversionistas que examinen los beneficios bancarios deben tener en cuenta cómo están manejando las tasas de atraso, especialmente en el área de atrasos graves en las cuentas de crédito, pues estas tasas han estado en aumento. En el contexto de tasas de interés en aumento y inflación, algunos consumidores se han vuelto más cautelosos con sus gastos.
Dada la actual entorno económico, los bancos también están observando de cerca sus niveles de reservas de préstamos. Con tasas de interés más altas, existe un riesgo potencial de mayores pérdidas si la economía experimenta una recesión, por lo que los bancos se aseguran de tener fondos suficientes reservados para protegerse contra préstamos defectuosos.
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