Fondos de fecha objetivo: ¿Qué son y son adecuados para usted?

A finales de 2020, la gran mayoría de los planes (86%) ofrecían fondos de fecha objetivo, y el 59% de los participantes en planes 401(k) tenían dinero invertido en uno.

Así se desprende de un análisis del Employee Benefit Research Institute, que revisó datos anónimos de 11,5 millones de cuentas de partícipes de planes 401(k) de empresas de todos los tamaños.

¿Qué es exactamente un fondo de fecha objetivo? Es una mezcla de acciones y bonos -una cartera todo en uno- diseñada para ofrecer una asignación adecuada para el inversor medio en relación con su fecha prevista de jubilación. En otras palabras, elegiría un fondo cuyo objetivo fuera el año de jubilación más cercano al año en que cumplirá 65 años. Por ejemplo, si tiene 25 años, podría invertir en un fondo con fecha objetivo 2065. Si tiene 50, elegiría un fondo para 2040.

El elevado porcentaje de partícipes del plan 401(k) que invierten en un fondo de fecha objetivo se debe en parte a que suele ser la inversión por defecto para los empleados que se inscriben automáticamente en un plan o cuyo plan cambia de manos tras una fusión.

Cómo invierte un fondo de fecha objetivo

Normalmente, un fondo de fecha objetivo es un "fondo de fondos", lo que significa que su cartera se compone tanto de fondos de acciones como de fondos de bonos seleccionados por el gestor.

Cada fondo con fecha objetivo tiene una futura "senda de deslizamiento" para la asignación, que está pensada para volverse más conservadora con el tiempo. Por ejemplo, un fondo destinado a una fecha de jubilación dentro de 40 años se invertirá mayoritariamente en acciones (por ejemplo, 90% acciones, 10% renta fija), mientras que cuando falten pocos años para la fecha objetivo, el fondo puede asignar menos del 50% a acciones - y para el año de jubilación real, la asignación a acciones puede ser mucho menor, dijo la planificadora financiera certificada Madison Sharick, de Madi Manages Money.

Y esos fondos subyacentes pueden ser fondos indexados, que siguen mercados o sectores específicos, o el mercado más amplio de acciones o bonos. Como ejemplo, Vanguard señala que sus fondos de fecha objetivo invierten en los fondos de índice más amplios de Vanguard, lo que esencialmente le da exposición "a miles de acciones y bonos estadounidenses e internacionales".

Además de ajustar la asignación del fondo a medida que se acerca la jubilación, el gestor del fondo reequilibrará la cartera periódicamente para asegurarse de que la asignación de activos elegida para un año determinado no se desajuste demasiado debido al comportamiento del mercado, explicó el planificador financiero certificado Bryan Minogue, de Kardinal Financial.

Por ejemplo, señala Minogue, el fondo puede ajustarse trimestralmente para asegurarse de que se ciñe a la asignación asignada (por ejemplo, 70% acciones, 30% bonos). O puede ajustarse siempre que la parte de acciones o bonos de la cartera suba o baje, por ejemplo, un 5% o más.

Cómo saber si un fondo de fecha objetivo es adecuado para usted

Antes de tomar una decisión sobre si un fondo de fecha objetivo es una buena inversión para sus necesidades, consulte la hoja informativa o el folleto del fondo para averiguar cuál es la misión declarada del fondo, cómo está asignado actualmente y cuál será su trayectoria futura.

Y, lo que es más importante, compruebe el coeficiente de gastos del fondo, ya que determinará lo que pagará en comisiones anuales. Lo ideal es un ratio de gastos inferior al 0,3%, afirma Sharick. Por ejemplo, supongamos que un fondo tiene un ratio de gastos del 0,2%. Eso significa que pagará 20 dólares en comisiones anuales por cada 10.000 dólares invertidos (0,2% x 10.000 dólares).

Más allá de reunir esa información, tenga en cuenta que el fondo está diseñado para ayudar a los inversores "medios", asumiendo para ellos una determinada tolerancia al riesgo y una serie de objetivos de inversión, que pueden coincidir o no con los suyos, explica Stacy Miller, planificadora financiera certificada de Tampa (Florida).

A los 50 años, es especialmente importante revisar la trayectoria de su fondo hasta la fecha de jubilación (y posiblemente después). Si goza de buena salud y espera vivir 20 años o más durante la jubilación, asegúrese de que la asignación de acciones prevista en el fondo de fecha objetivo puede generar un crecimiento suficiente en su cartera para sus necesidades y preferencias.

"A medida que los prejubilados se acercan a esa 'fecha objetivo' de jubilación, algunos de estos fondos empiezan a inclinarse más por la renta fija y a abandonar por completo las posiciones en renta variable. Dependiendo del perfil de riesgo del inversor, esto podría ser perjudicial para sus objetivos de jubilación a largo plazo", afirma Miller.

Cuando Minogue ayuda a un cliente a decidir cuál es la mejor manera de invertir su 401(k), afirma que siempre le recomendará la opción del fondo de fecha objetivo si no ve otra manera de que el cliente pueda construir una cartera de acciones y bonos adecuadamente diversificada a un coste bajo.

Y en los planes en los que los fondos de fecha objetivo son la única opción, dijo, "es una gran opción por defecto."

Conózcase a sí mismo

Más allá de leer la letra pequeña sobre lo que un fondo objetivo pretende hacer y cómo pretende hacerlo, sea honesto consigo mismo sobre qué tipo de inversor es usted.

Si está dispuesto a asumir más riesgos que la media de las personas y a gestionar y reequilibrar activamente su cartera por su cuenta, es posible que considere que su dinero está demasiado limitado en un fondo de fecha objetivo.

Pero los fondos de fecha objetivo pueden ser una buena opción si simplemente no se siente lo suficientemente seguro -o francamente, lo suficientemente interesado- como para gestionar activamente sus ahorros para la jubilación.

"Si le gusta analizar o pensar demasiado, o no quiere preocuparse por ello, los fondos de fecha objetivo son para usted", afirma Sharick.