caos electoral y el apagón tecnológico de viernes están llevando al mercado una fuerte oscillación
La S&P 500 ha subido más de un 16% en este año y no ha caído en más de 353 sesiones de comercio en las que se ha realizado una pérdida superior al 2%. Esto es el mayor período sin caída desde el 2007 (justo antes de la crisis financiera).
Pero esta ha sido una semana desestabilizadora para las acciones estadounidenses y la trayectoria del mercado podría estar cambiando.
Los inversionistas han tenido dificultades para encontrar su pie en los últimos días mientras se enfrentan con un intento de asesinato fallido del expresidente Donald Trump, posibilidades crecientes de que el presidente Joe Biden se retire de las elecciones, ataques a las empresas de Tecnología y fabricantes de semiconductores de ambos lados de las filas y una interrupción global de computadoras afectando aeropuertos, bancos, hospitales y otras empresas.
El Dow estaba por debajo de 430 puntos, o un 1%, en la sesión de comercio matutina de viernes mientras continuaba la interrupción informática. La S&P 500 y el Índice Nasdaq Composite estaban ambos por debajo del 0,6%.
Es la última sesión en ver a las acciones oscilando esta semana, alcanzando nuevos máximos antes de volver a bajar de nuevo.
La S&P 500 estableció un nuevo récord alto el martes. Hasta el jueves, el índice había tenido su peor declive en dos días desde abril — cuando Irán lanzó un ataque a Israel. El jueves, el Nasdaq tuvo su peor día desde el 2022.
La desaceleración "llegó en medio de una incierta situación política", escribió Jim Reid en Deutsche Bank, "ya que la especulación sigue aumentando de que el presidente Biden se retirará como candidato demócrata, quizás antes del lunes según informes de muchos, lo que tiene el potencial de completamente invertir las dinámicas de las elecciones presidenciales en noviembre".
Los inversionistas buscan estabilidad, y con alrededor de 100 días restantes hasta las elecciones, están preocupados de que la caos en el mercado haya comenzado.
Lo que significa para tu dinero?
La recomendación estándar para los inversionistas es invertir a largo plazo y evitar cualquier trato de cambio inspirado por las elecciones.
"No favorecemos realizar cambios significativos en el portafolio basados en quién creas que va a ganar las elecciones de noviembre", dijo Scott Wren, estratega de mercados global sénior en Wells Fargo. "La tendencia económica parece ser una señal más clara para un inversionista que intentar predecir el impacto eventual del mercado de cualquier elección".
Pero algunos argumentan que estamos en medio de una rotación de mercado más grande.
Pequeñas acciones dominan
Durante los últimos dos años, el mercado de acciones ha estado vinculado a las acciones de la Reserva Federal. La inflación y las tasas de interés han sido un guía para los mercados: una lectura de inflación superior a lo esperado o un discurso duro del Presidente Jerome Powell han lanzado repetidamente las acciones en picada. Por otro lado, cualquier datos que muestren signos de una fractura en el mercado laboral han enviado a las acciones volando, ya que los inversionistas apuestan por recortes de tasas de interés inminentes.
Ahora, los inversionistas están parando esas acciones centrales de que la Reserva Federal recortará las tasas en septiembre después de haber indicado una acción por primera vez en diciembre. Y celebran. Liz Young Thomas, jefa de estrategias de inversiones en SoFi, dijo que también creía que los inversionistas podrían estar más seguros sobre la elección que antes, ya que el expresidente Donald Trump ha visto mejores resultados en las encuestas en los días siguientes a un intento de asesinato.
Una indicación clara de esa celebración es el regreso de acciones de pequeñas empresas.
Las empresas pequeñas tipicamente superan a las grandes en entornos de tasas de interés bajas porque es más barato para ellas obtener préstamos y crecer. Esto las hace más atractivas para los inversionistas que buscan mejores retornos.
En solo siete sesiones de comercio, el Russell 2000 (un índice de acciones pequeñas) ha avanzado más de 10%. Antes de la movida, el S&P 500 superaba al Russell 2000 en 16% al año. Este desequilibrio se ha reducido a solo 6%.
"La información nueva ha sido una combinación de tasas de rendimiento de Tesoros estadounidenses bajas, datos de inflación más frescos y un mayor riesgo de una elección presidencial más segura", dijo Young Thomas. Los datos de beneficios ayudan a confirmar que la movida tiene soporte fundamental del índice, pero probablemente no fue el factor impulsor.
Venta de acciones de Tecnología
Parte de la reconsideración entre acciones grandes y acciones pequeñas ha sido debido a la repentina venta de acciones de Tecnología.
Con las expectativas crecientes de que la Reserva Federal comenzará a recortar tasas en otoño, los inversionistas están comenzando a retirarse de las siete Grandes empresas de Tecnología que impulsaron récords históricos este año.
Las acciones de Tecnología sufrieron un golpe adicional esta semana después de que Bloomberg informara el martes que el gobierno Biden está considerando planes para imponer más sanciones a empresas de Tecnología chinas y aumentar las restricciones comerciales de semiconductores entre EE. UU. y China.
El expresidente Donald Trump, por otro lado, dijo en una entrevista con Bloomberg que Taiwán debe pagar por su propia defensa. "Han tomado casi el 100% de nuestra industria de chips", dijo Trump. Las acciones de Taiwan Semiconductor Manufacturing han caído un 10% en los últimos cinco días.
El viernes, una interrupción global de Microsoft Windows, causada por una actualización fallida de la empresa de ciberseguridad CrowdStrike, adelantó la racha de la venta de acciones de Tecnología.
Las acciones de Nvidia, Microsoft, Meta Platforms, Amazon, Apple y Alphabet están en curso para cerrar la semana por debajo.
El lado brillante
Los inversionistas han sido en gran medida resistentes este año y algunos grandes jefes financieros dicen que las elecciones no cambiarán eso.
El CFO de JPMorgan Chase, Jeremy Barnum, dijo durante una llamada de resultados semanales pasadas que aunque la elección está haciendo noticias grandes, no es "financieramente material en el contexto de los resultados".
El entorno económico actual, dijo, "no es diferente de cualquier otro".
Amidst the global computer outage affecting various businesses and the political uncertainties, investors are rethinking their investment strategies in the business sector. Despite the challenges, some analysts argue that we're witnessing a larger market rotation, with small-sized stocks gaining momentum.
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