Estes são os melhores gestores de activos
Onde é que os clientes ricos na Alemanha recebem aconselhamento de investimento de primeira classe? O grande teste da ntv e da "Focus Money" dá-nos as respostas. Este ano, 32 gestores de activos e bancos conseguiram impressionar com um desempenho excecional.
Depois de anos de crise, os mercados de juros e de obrigações voltaram a registar rendimentos claramente positivos. Por isso, não é de estranhar que os clientes abastados também estejam cada vez mais interessados em investir mais em produtos de taxas de juro e obrigações. Ao mesmo tempo, o entusiasmo pelas acções e pelos fundos de investimento diminuiu. Neste contexto de mercado, quem oferece aos investidores ricos os melhores conselhos em matéria de banca privada e de gestão de activos?
Pela 17ª vez consecutiva
A Focus Money quis descobrir e, por isso, em conjunto com a ntv, submeteu os principais endereços de um serviço sofisticado de apoio ao cliente privado a um extenso controlo de qualidade em 2023 - pela 17ª vez consecutiva! Rapidamente se tornou claro que a qualidade do aconselhamento na Alemanha permanece, em média, num nível elevado a muito elevado. Dos 40 bancos e sociedades de gestão de activos testados, 32 realizaram um trabalho de aconselhamento tão bom que lhes foi atribuído o título de "Gestão de Activos Excecional" (ver quadro abaixo).
Este ano, o Institut für Vermögensaufbau (IVA), sediado em Munique, testou os principais fornecedores nas regiões metropolitanas alemãs de Berlim, Frankfurt am Main, Hamburgo, Colónia/Bona/Düsseldorf e Munique. Além disso, o IVA atribuiu também "wild cards" específicos a gestores de activos fora destas áreas metropolitanas e àqueles cuja análise se revestia de particular interesse por razões técnicas. Em 2023, estes cartões vieram das regiões de Hannover, Münster e Karlsruhe.
O IVA enviou quatro pessoas diferentes como sujeitos de teste para solicitar uma consulta com os bancos ou gestores de activos entre junho e julho de 2023, com o objetivo de investir 1,1 milhões de euros a longo prazo - de preferência em acções. Normalmente, eram necessárias duas consultas,
Classes de activos e produtos
Na sua análise exaustiva, a IVA chegou à conclusão de que os gestores de activos individuais continuarão a diferir significativamente em termos da sua orientação em 2023. Mais uma vez, as classes de activos "acções" e "liquidez" foram as únicas a figurar em todas as propostas de investimento. "É também notável que, pela segunda vez na história deste teste, as obrigações não tenham sido incluídas num quarto das propostas de investimento, apesar de, entretanto, se ter verificado uma viragem nas taxas de juro", observa Dirk Rathjen, membro do Conselho Executivo do IVA.
Tal como nos anos anteriores, os sectores "imobiliário" e "derivados" não foram incluídos na maioria das propostas de investimento. Este ano, quase metade dos gestores de activos também omitiu as "matérias-primas". Desta vez, as maiores diferenças na afetação de activos verificaram-se nas "acções" e na "liquidez": a afetação de acções foi de apenas 29% num caso de teste e de 99% noutro. Um gestor de activos praticamente não tinha liquidez, enquanto o rácio de outro era de 53%.
No que se refere à utilização de acções para o crescimento do capital a longo prazo, os gestores de fundos investiram uma média de 40% em acções individuais - e continuam a preferir a América do Norte, embora a zona euro se tenha tornado ligeiramente mais importante como região.
A tónica nas empresas de tecnologia e de cuidados de saúde também se mantém inalterada. Outro aspeto interessante é o facto de os fundos activos terem conseguido uma afetação média de 24% dos produtos este ano, enquanto os fundos passivos ou ETFs representaram 20%. Ao contrário do ano anterior, desta vez a tónica foi colocada mais na gestão ativa de fundos do que no acompanhamento de índices. No entanto, os dez produtos de investimento com a maior ponderação média foram, mais uma vez, apenas ETFs. Segundo Dirk Rathjen, isto indica que "a utilização de fundos activos é obviamente muito mais específica dos fornecedores do que a utilização de ETFs".
É também surpreendente que os gestores de activos tenham prescindido completamente dos ETF e dos fundos passivos em quase 15% dos casos, o que é ligeiramente mais do que no ano anterior. "No caso dos fundos geridos ativamente, a proporção foi mesmo ligeiramente superior a 15%", acrescenta Rathjen. Na área dos títulos individuais, foi mais uma vez evidente que um número significativamente maior de gestores de activos privilegiou as acções em detrimento das obrigações, onde os vencimentos curtos foram preferidos. Por último, mas não menos importante, registaram-se diferenças notáveis nos investimentos em metais preciosos. Num caso, a percentagem atingiu os onze por cento.
A avaliação
A IVA avaliou os documentos com base em várias dimensões, como a estrutura da carteira, a orientação para o cliente, a transparência e os custos. Os prestadores de serviços testados puderam acumular pontos. Desta forma, a IVA determinou um número fixo de pontos para cada dimensão de avaliação. A pontuação final é a média de todas as subcategorias de acordo com as ponderações definidas.
Fontewww.ntv.de
