Call money: A virada na taxa de juros atingirá os poupadores?
Os bancos usaram as taxas de juros mais altas principalmente para maximizar seus próprios lucros? Um estudo recente da FMH-Finanzberatung sobre call money investigou essa questão - com resultados agradáveis.
"Ainda há taxas de juros zero em muitos bancos." "Os bancos não estão repassando taxas de juros mais altas." Você poderia ler manchetes como essas com mais frequência nos últimos meses. Embora os empréstimos para construção tenham se tornado cada vez mais caros a cada aumento da taxa de juros pelo BCE, as taxas de juros overnight em muitos bancos continuaram a oscilar em um nível bastante controlável.
Entretanto, um estudo recente sobre dinheiro overnight realizado pela FMH-Finanzberatung agora mostra que as críticas aos bancos foram - pelo menos em parte - exageradas. Em uma análise elaborada, analisamos as novas ofertas para clientes feitas pelos bancos durante o período de aumentos das taxas de juros básicas. E os resultados são bastante impressionantes.
Uma abordagem cautelosa
Nossa pesquisa também confirma que os bancos inicialmente reagiram com muita cautela no início do desenvolvimento. No entanto, naquela época, em 21 de julho de 2022, o BCE havia acabado de abolir as taxas de juros negativas e fixado a taxa básica de juros (taxa de depósito) em 0,0. Dessa forma, apenas algumas instituições se sentiram compelidas a lançar novas ofertas de dinheiro overnight para os clientes naquele momento.
Os próximos aumentos nas taxas de juros mudaram isso. Em outubro de 2022, o ING começou a oferecer aos novos clientes uma taxa de juros de um por cento sobre o dinheiro de resgate. À primeira vista, essa era uma proposta perdedora, já que a taxa de juros sobre depósitos no BCE ainda era de 0,75% na época. Entretanto, como o próximo aumento para 1,5% já estava programado para 27 de outubro de 2022, os efeitos negativos para o ING permaneceram controláveis. Em vez disso, ele se beneficiou de um influxo maciço de novos clientes.
Primeiro um, depois (quase) todos
A iniciativa do ING também foi uma bênção para os poupadores: Agora, outros bancos também se sentiram compelidos a oferecer melhores condições a seus clientes - especialmente aos novos clientes. Alguns meses depois, foi novamente o ING que se destacou com uma taxa de juros de 2% (a taxa de depósito do BCE na época) e, mais uma vez, deu um impulso importante. Agora, até mesmo os corretores on-line começaram a aumentar as taxas de juros.
Esse mecanismo se repetiu várias vezes: em junho de 2023, a maioria das ofertas para novos clientes dos bancos analisados ainda estava um pouco abaixo ou um pouco acima das respectivas taxas de depósito do BCE.
Espaço para respirar até 2024
Nesse meio tempo, já estamos vendo novas ofertas para clientes no mercado com juros de 3,75% ou até 4% - veja a comparação de dinheiro overnight do FMH. No entanto, isso deve trazer paz e tranquilidade por enquanto. Pelo menos até que o BCE faça um ajuste para cima no ano novo, caso os números da inflação não caiam como esperado.
No entanto, nós da FMH já estamos observando outro desenvolvimento interessante. Como esperado, apenas alguns novos clientes mudaram consistentemente de uma oferta de topo para outra. Em vez disso, a maioria se manteve no período de garantia de três ou seis meses.
No entanto, se os (novos) clientes existentes forem enganados com 1,25% ou menos, o jogo recomeça e os poupadores voltam a pensar em procurar ofertas melhores.
Os bancos que não diferenciam as taxas de juros para clientes novos e existentes estão se beneficiando dessa tendência. O pano de fundo: até mesmo os investidores orientados para o rendimento querem se estabelecer em algum momento. Muitos esperam se sair melhor no longo prazo com "bancos de juros totais" do que com aqueles que só atraem novos clientes com taxas de juros atraentes. Entretanto, ainda não se sabe se essa esperança se concretizará.
Lucros por um lado, perdas por outro
Desde a reviravolta nas taxas de juros, os bancos que aumentaram suas taxas de juros muito lentamente, sem dúvida, ganharam um bom dinheiro. Eles provavelmente sofreram uma perda de clientes e de confiança. No entanto, do ponto de vista econômico, essa tática valeu a pena.
Os bancos que entraram no negócio de novos clientes muito cedo ganharam a atenção dos clientes e também ganhos elevados de diferencial de taxa de juros em comparação com as taxas de depósito do BCE. Posteriormente, eles puderam se beneficiar dos aumentos regulares da taxa básica de juros do BCE e dos depósitos de clientes recém-obtidos.
Mais informações sobre o estudo do overnight money podem ser encontradas aqui.
Max Herbst é proprietário da FMH-Finanzberatung, que fornece informações independentes sobre taxas de juros desde 1986.
Fonte: www.ntv.de
