Hyundai, el fabricante surcoreano de automóviles, podría salir a bolsa a gran escala en la India
División de Motors Hyundai de India busca su debut en el mercado de valores en Mumbai el sábado, con el objetivo de ser la oferta inicial pública (IPO) más grande del país y posiblemente la lista más grande. La empresa matriz surcoreana podría vender hasta el 17,5% de las acciones de la unidad india.
Esta IPO haría de Hyundai el primer fabricante de automóviles indio en salir a bolsa en los últimos 20 años, después de la lista de Maruti Suzuki en 2003, y se realiza en un momento en que las bolsa indias se encuentran a pocos puntos de sus máximas históricas.
La India, un mercado clave para Hyundai, alberga dos instalaciones de fabricación y ha recibido una inversión de $5 mil millones de la empresa, con una compromiso adicional de invertir $4 mil millones en los próximos diez años. Los mercados indios, el tercero más grandes del mundo después de China y Estados Unidos, son la fuente de ingresos globales más grande de la empresa.
Los detalles de la valoración y el precio de la IPO no se desvelan en el borrador de prospectus, pero fuentes informan que Hyundai busca recaudar alrededor de $2,5 a $3 mil millones, con una potencial valoración de hasta $30 mil millones.
En lugar de emitir nuevas acciones, Hyundai vendrá parte de su participación en la unidad india totalmente propiedad de su matriz coreana a inversionistas minoristas y otros a través de un enfoque de "venta a pedido".
El éxito de la lista pública podría proveer a Hyundai Motor India de una ventaja sobre competidores como Maruti Suzuki, Tata Motors y otros al simplificar futuros levantamientos de fondos, reduciendo la dependencia de su matriz coreana.
Hyundai espera que esta lista de acciones en India mejore su imagen de marca, aumente la visibilidad y ofrezca un mercado público para sus acciones, según lo estipulado en el borrador de prospectus presentado el sábado. Aún no se ha anunciado un calendario para la lista, pero las aprobaciones regulatorias suelen tomar entre tres a seis meses.
En términos de estrategias futuras, Hyundai India planea enfatizar la "premiumización" vendiendo automóviles de gama alta, aumentando su participación en el mercado de vehículos eléctricos y expandiendo la infraestructura de cargadores, donde actualmente se encuentra por detrás de Tata Motors. Además, la empresa planea escalar las exportaciones, consolidando su posición como un centro de exportación.
El gobierno indio, bajo el liderazgo de Narendra Modi, considera la industria automotriz esencial para el desarrollo económico de la quinta economía más grande del mundo. La administración de Modi ha construido cientos de kilómetros de nuevas carreteras y ofrece incentivos a fabricantes de automóviles para aumentar la producción local, especialmente de vehículos eléctricos.
Hyundai ha ganado una base de seguidores en India ofreciendo automóviles asequibles como Santro y Creta SUV. La empresa también planea entrar en el mercado de vehículos eléctricos, instalar estaciones de carga y establecer una unidad de ensamblaje de baterías. Aproximadamente el 142 millones de las 812 millones de acciones, o el 17,5%, se venderán en la IPO, con la porción final potencialmente revisada.
El objetivo de esta IPO es desbloquear valor para el negocio indio y ayudar a la empresa coreana automotriz a cerrar la brecha de valoración relativamente a pares globales y asiáticos. Los índices de valores indios han visto un aumento sustancial entre 2019 y 2023, mientras que el Índice KOSPI de Corea del Sur solo ha aumentado un 30% en el mismo período.
Hyundai está siendo asistido en su IPO por bancos de inversiones Citigroup, JP Morgan, HSBC, Morgan Stanley y Kotak de India.
