Nvidia ist die Aktie des Jahres. Kann das so bleiben?
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Aber wird das nächste Jahr für das sechstwertvollste Unternehmen der Welt die gleichen Früchte tragen?
Was passiert ist: Kurz vor Thanksgiving zerstörte Nvidia die Zweifel daran, dass sein Stern verblasst, indem es ein bahnbrechendes Ergebnis für das dritte Quartal vorlegte.
Die Einnahmen stiegen um 34 % gegenüber dem Vorquartal und um 206 % gegenüber dem Vorjahr. Das Unternehmen hob auch seine Prognosen an, was bedeutet, dass es davon ausgeht, dass die guten Zeiten weitergehen. Die KI-Firma prognostizierte für das letzte Quartal des Jahres einen Umsatz von etwa 20 Milliarden Dollar - Analysten hatten mit etwa 17,8 Milliarden Dollar gerechnet.
Dennoch hat man an der Wall Street das Gefühl, dass die Herrschaft von Nvidia nicht ewig andauern kann und dass die Fassade des Unternehmens langsam Risse bekommt.
Beunruhigende Anzeichen in Sicht? Ein beunruhigendes Zeichen für Nvidia ist die Tatsache, dass die eigenen Führungskräfte des Unternehmens anscheinend aussteigen wollen. Laut Daten des Washington Service, einem Daten- und Analyseunternehmen, haben Führungskräfte und leitende Angestellte des Unternehmens im November insgesamt 370.000 Aktien verkauft oder ihre Absicht bekundet, diese zu verkaufen.
Alles in allem sind das etwa 180 Millionen Dollar wert.
Wenn alle Aktien, die im November zum Verkauf angemeldet wurden, letztendlich verkauft werden, wäre dies der größte Insider-Gesamtverkauf bei Nvidia in einem Monat seit Dezember 2021. Dem Wert nach wäre der November 2023, wenn er vollständig erfüllt wird, der höchste monatliche Wert der von Insidern verkauften Aktien in der Geschichte des Unternehmens, so Hannah de Wolf, Business and Product Development Lead beim Washington Service.
Kein Geschäftsführer oder Direktor hat in diesem Zeitraum Aktien des Unternehmens gekauft.
Auch die neuen Beschränkungen für Chipexporte nach China haben die Begeisterung für das Unternehmen gedämpft und könnten die künftigen Gewinne schmälern.
"Die Exportkontrollen werden sich negativ auf unser China-Geschäft auswirken, und wir können das Ausmaß dieser Auswirkung selbst auf lange Sicht nicht gut einschätzen", sagte Nvidia-Finanzchefin Colette Kress auf einer Pressekonferenz im vergangenen Monat.
Es stellt sich auch die Frage nach der Dynamik. Kann ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 1,2 Billionen US-Dollar weiterhin exponentiell wachsen?
"Wir haben alle den Ratschlag gehört, zu wenig zu versprechen und zu viel zu liefern, aber das kann sich gegen einen selbst richten, wenn die Leute routinemäßig so etwas erwarten", sagte Steve Sosnick, Chefstratege bei Interactive Brokers. "Das ist etwas, woran wir uns bei NVDA gewöhnt haben.
KI-Goldrausch: Aber Nvidia ist relevant geblieben, indem es vom KI-Wahn profitiert hat, ähnlich wie bei den Kryptowährungen, als diese der Trend du jour waren.
"Es ist durchaus vernünftig, NVDA als Verkäufer von Spitzhacken und Schaufeln zu betrachten, zuerst für den Kryptowährungs-Goldrausch, jetzt für den KI-Goldrausch", schrieb Sosnick in einer kürzlich erschienenen Notiz.
Nach Sosnicks Zählung erwähnten Nvidia-Führungskräfte KI mindestens 70 Mal in ihrer jüngsten Gewinnmitteilung. Der Begriff wurde 37 Mal erwähnt, noch bevor die erste Frage gestellt wurde, sagte er.
Der Einsatz von KI könnte den Erfolg von Nvidia auch im neuen Jahr fortsetzen, da die Wall Street weiterhin auf die Monetarisierung künstlicher Intelligenz setzt, in der Hoffnung auf eine weitere technische Revolution im Stil der 1990er Jahre.
"Wir betrachten KI als den transformativsten Technologietrend seit dem Start des Internets im Jahr 1995 und glauben, dass viele an der Börse immer noch die 1 Billion Dollar an KI-Ausgaben unterschätzen, die in den nächsten zehn Jahren anfallen werden, was eine Bonanza für den Chip- und Softwaresektor darstellen wird, wobei Nvidia ... den Weg anführt", schrieb Dan Ives von Wedbush in einer kürzlichen Notiz.
Die Analysten von Goldman Sachs gaben Nvidia vor kurzem ein Kursziel von 625 $ pro Aktie und einen Aufwärtstrend von 34 % in den nächsten 12 Monaten (derzeit liegt der Kurs bei etwa 452 $). Harsh Kumar, Analyst bei Piper Sandler, ist der Ansicht, dass das Unternehmen im Vergleich zu seiner Bewertung immer noch mit einem Abschlag gehandelt wird und dass sein Aufwärtstrend noch nicht abgeschlossen ist.
Nicht jeder ist dieser Meinung. "Nvidia ist ein großartiges Unternehmen, aber es muss 30 % pro Jahr wachsen, um seine Bewertung aufrechtzuerhalten", sagte Sarat Sethi, geschäftsführender Gesellschafter von DCLA, letzte Woche auf CNBC. Um das zu erreichen, so Sethi, "müssen die Leute die gleichen Preise mit den gleichen Gewinnspannen zahlen, die Nachfrage wird steigen und es wird keine Konkurrenz geben".
Sethi ist zwar der Meinung, dass es sich um eine gute Aktie handelt, warnt jedoch davor, einen zu großen Prozentsatz seines Portfolios in diese Aktie zu investieren. "Es ist eine sehr volatile Aktie", sagte er.
In der Vergangenheit hat Nvidia nach Fehltritten immer wieder schwere Rückschläge erlitten - zwischen 2021 und 2022 fielen die Aktien um 66 %. "Man muss darauf vorbereitet sein", sagte Sethi.
Unbekannte Händler scheinen den Hamas-Anschlag vom 7. Oktober vorausgesehen zu haben, so eine Studie
Die Wetten gegen den Wert israelischer Unternehmen stiegen in den Tagen vor den Hamas-Anschlägen vom 7. Oktober sprunghaft an, was darauf hindeutet, dass einige Händler von dem bevorstehenden Terroranschlag gewusst und davon profitiert haben könnten, so eine neue Studie, die am Montag veröffentlicht wurde.
Die vorläufige Studie, die noch nicht von Fachleuten geprüft wurde, stammt von Rechtsprofessoren der Columbia University und der New York University und beschreibt einen "signifikanten" und "ungewöhnlichen" Anstieg der Leerverkäufe im beliebtesten Fonds, der mit israelischen Unternehmen verbunden ist, fünf Tage vor den Anschlägen, berichtet mein Kollege Matt Egan. Leerverkäufe sind eine Möglichkeit, gegen den Wert eines Wertpapiers zu wetten.
Diese Wetten gegen den Wert des MSCI Israel Exchange Traded Fund (ETF) in den Tagen vor dem Anschlag vom 7. Oktober übertrafen bei weitem die Leerverkaufsaktivitäten, die während der Covid-19-Pandemie, dem Israel-Gaza-Krieg 2014 und der globalen Finanzkrise 2008 stattfanden, so die Studie.
"Unsere Ergebnisse legen nahe, dass Händler, die über die bevorstehenden Anschläge informiert waren, von diesen tragischen Ereignissen profitierten", schreiben die Autoren.
Das Papier mit dem Titel "Trading on Terror?" wurde vom ehemaligen SEC-Kommissar Robert Jackson Jr. verfasst, der derzeit Professor an der NYU ist, sowie vom Columbia-Rechtsprofessor Joshua Mitts.
Die Untersuchung ergab, dass am 2. Oktober, nur fünf Tage vor dem Hamas-Anschlag, "fast 100 % des außerbörslichen Handelsvolumens im MSCI Israel ETF ... aus Leerverkäufen bestand".
"Schon Tage vor dem Angriff schienen die Händler die bevorstehenden Ereignisse vorauszusehen", schreiben die Professoren.
Mitts, einer der Autoren der Studie, sagte in einem Telefoninterview mit CNN, dass er aufgrund der begrenzten Natur der öffentlichen Handelsdaten davon ausgeht, dass "höchstwahrscheinlich" noch mehr Handel hinter den Kulissen stattfand. "Wir sehen hier nur die Spitze des Eisbergs", sagte Mitts. "Es gibt noch viel mehr, das wir nicht erkennen können, das die Aufsichtsbehörden aber im Auge behalten sollten.
Mitts fügte hinzu, dass er und sein Co-Autor Jackson "sehr zuversichtlich" sind, dass die Handelsaktivitäten "außergewöhnlich" und "außergewöhnlich" sind, wenn man sie mit einem Jahrzehnt des Handels vergleicht, und "nicht das Produkt eines gewöhnlichen Handels".
Den Autoren ist derzeit nicht bekannt, wo sich die handelnden Parteien befinden und ob die Händler mit bestimmten Finanzunternehmen, Regierungsstellen oder terroristischen Organisationen in Verbindung stehen. Und sie mahnen zur Vorsicht, bevor sie solche Schlüsse ziehen.
"Eine Verbindung zur Hamas ist sehr spekulativ, und wir schlagen dies nicht vor", sagte Mitts und fügte hinzu, dass es eine Vielzahl von Möglichkeiten gebe, darunter auch die Möglichkeit, dass jemand "etwas mitgehört" und danach gehandelt habe.
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Senatoren drängen auf ein Abkommen zwischen den USA und der EU, um Zölle auf Whiskey abzuwenden
Vor einigen Wochen schrieb Before the Bell über eine Bedrohung für die 5,1 Milliarden Dollar schwere amerikanische Whiskey-Industrie.
Die EU, der größte Exportmarkt für amerikanischen Whiskey, will am 1. Januar einen Zoll von 50 % auf Einfuhren des goldenen Schnapses erheben.
Befürworter der Spirituosenindustrie sagen, dies wäre ein verheerender Schlag für einen wachsenden Teil der US-Wirtschaft. Der Schritt ist Teil eines Vergeltungspakets von Zöllen, die die EU im Zusammenhang mit einem Streit über Stahl und Aluminium auf US-Waren erhebt.
Am Dienstag schickte eine Gruppe parteiübergreifender Gesetzgeber, angeführt von der demokratischen Senatorin Catherine Cortez Masto aus Nevada, einen Brief an die Regierung Biden, in dem sie die Beamten aufforderten, den Streit mit der EU bis Ende des Jahres beizulegen und zu verhindern, dass der Industrie ein "dramatischer" Schaden zugefügt wird, wie Insider sagen.
"Die amerikanische Spirituosenindustrie stützt über 19.000 Arbeitsplätze in Nevada und lässt jedes Jahr Milliarden in unsere Wirtschaft fließen", sagte Senator Cortez Masto. "Ich fordere die Regierung auf, jetzt zu handeln, um diese verheerenden Zölle auf amerikanische Exporte zu beseitigen und sich für die amerikanischen Arbeitnehmer einzusetzen."
Der Brief, der CNN exklusiv vorliegt, wurde auch von 12 US-Senatoren unterzeichnet, darunter der Republikaner Todd Young aus Indiana, die Demokraten Tim Kaine und Mark Warner aus Virginia, der Republikaner Rand Paul aus Kentucky, der Minderheitenführer Mitch McConnell, die Republikaner Bill Hagerty und Marsha Blackburn aus Tennessee, der Demokrat Joe Manchin aus West Virginia, der Republikaner Roger Marshall aus Kansas und die Republikanerin Katie Britt aus Alaska.
"Spirituosen haben einen bedeutenden kulturellen Einfluss in unserem Land gehabt und haben derzeit einen großen Einfluss auf die US-Wirtschaft. Allein im Jahr 2022 erreichten die US-Exporte von Spirituosen einen Wert von 2,06 Milliarden Dollar. Aber die Auswirkungen der Vergeltungszölle waren verheerend... Wir glauben, dass die Einführung zusätzlicher Zölle auf diese Industrie schädlich ist", schrieben die Senatoren.
"Es ist für beide Seiten von Vorteil, einen Weg nach vorne zu finden, und wir glauben, dass Spirituosen und Weine ein Punkt sind, an dem ein Konsens erzielt werden kann, um den Schaden für alle Parteien zu begrenzen."
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Quelle: edition.cnn.com
