Aktien aus dem Bereich der sauberen Energien sind in Ungnade gefallen. Sie stehen vor weiteren Herausforderungen
Der börsengehandelte Fonds iShares Global Clean Energy, der die Wertentwicklung von Sektoren wie erneuerbare Energien, Halbleiter und Solarenergie abbildet, ist in diesem Jahr um 27 % eingebrochen und hat damit den Anstieg des MSCI All-Country World Index von 15 % nicht erreicht. Der Fonds ist auf dem besten Weg, seinen dritten Jahresverlust in Folge zu verzeichnen.
Die Aktien von Plug Power sind in diesem Jahr um 63 % gesunken, die von Enphase Energy um 60 %, die von SolarEdge Technologies um 71 % und die von NextEra Energy um 29 %.
Der umfassende Inflation Reduction Act der Biden-Regierung versprach 750 Milliarden Dollar an Finanzmitteln für Gesundheits- und Klimaprojekte. Seit der Verabschiedung des Gesetzes im letzten Jahr wurden mehr als 270 neue Projekte im Bereich der sauberen Energie angekündigt, die laut einem im August veröffentlichten Bericht der Bank of America 132 Milliarden Dollar an privaten Investitionen einbrachten.
Dennoch haben sich die Aktien aus dem Bereich der sauberen Energien nicht erholt, obwohl man hoffte, dass ein Zustrom von Ausgaben der US-Regierung für Klimalösungen den Sektor wiederbeleben würde.
Was ist der Grund für die schlechten Renditen von Aktien aus dem Bereich der sauberen Energien? Die Zinssätze befinden sich auf einem 22-Jahres-Hoch, nachdem die US-Notenbank im März letzten Jahres ihre aggressive Zinserhöhungskampagne begonnen hat, was die Kreditkosten für wachsende Unternehmen, die sich mit Kapital eindecken wollen, in die Höhe treibt. Engpässe in der Versorgungskette haben die Sache noch komplizierter gemacht.
Geldverwalter sagen, dass einige Kunden zwar am Besitz von Aktien nachhaltiger Unternehmen interessiert sind, diese Herausforderungen es aber schwierig machen, gleichzeitig die Portfoliorenditen zu maximieren.
Die Erwartung, dass die Zinssätze mindestens bis Anfang 2024 hoch bleiben, könnte die Erträge dieser Unternehmen schmälern. Namen aus dem Bereich der sauberen Energien werden in der Regel auf der Grundlage ihres künftigen Ertragspotenzials gehandelt, da sie zu einem noch jungen Sektor gehören. Es gibt jedoch Bedenken, dass diese Aktien trotz ihres steilen Rückgangs in diesem Jahr im Verhältnis zu ihren aktuellen Bilanzen zu teuer sind.
"Es gibt einige wirklich rosige Annahmen, die in den Aktienkursen von Unternehmen für saubere Energien enthalten sind", sagte Todd Jones, Chief Investment Officer bei Gratus Capital.
Jean Rosenbaum, leitende Portfoliomanagerin bei GYL Financial Synergies, sagt, dass ihr Unternehmen sein Engagement in sauberen Energien in den letzten Monaten aufgrund von Bedenken über schwächelnde Unternehmensgewinne aufgrund erhöhter Zinssätze zurückgefahren hat. Investitionen in saubere Energien machen weniger als 5 % des Vermögens ihres Unternehmens aus.
Einige Investoren sagen, dass der langsame globale Übergang zu sauberer Energie auch ihren Enthusiasmus gedämpft hat.
Acht Jahre sind vergangen, seit das Pariser Abkommen verabschiedet wurde, das die Erwärmung der Erde auf deutlich unter 2 Grad Celsius oder idealerweise auf 1,5 Grad begrenzen soll. Seitdem haben die mehr als 190 Länder, die dem Abkommen beigetreten sind, kaum Fortschritte bei der Erreichung dieser Ziele gemacht, was zum Teil daran liegt, dass der Plan keine konkreten Maßnahmen vorsieht.
Andrew Poreda, Vizepräsident bei Sage Advisory, sagt, dass die höheren Tarife auch den Verbrauchern schaden, die auf saubere Energie umsteigen wollen. Die Umstellung auf ein Solarsystem für Privathaushalte erfordert beispielsweise Tausende von Dollar, die in Form eines Kredits aufgenommen werden könnten, was aufgrund der hohen Kreditkosten jetzt möglicherweise unerschwinglich ist, sagt er.
Das heißt aber nicht, dass die Anleger ganz auf nachhaltige Investitionen verzichten.
Peter Krull, Direktor für nachhaltige Anlagen bei Earth Equity Advisors, verwaltet ein Portfolio, das sich auf Aktien aus Branchen konzentriert, die von alternativer Energie über Batterietechnologie bis hin zu umweltfreundlichem Transport reichen.
Dieses Portfolio hat sich seit seiner Auflegung im Jahr 2012 insgesamt besser entwickelt als der MSCI World All Cap Index, obwohl es in den letzten Jahren einen Rückschlag erlitten hat. Krull sieht die derzeitige Flaute bei Aktien aus dem Bereich der sauberen Energien als Kaufgelegenheit für Anleger.
Aktien aus dem Bereich der sauberen Energien sind auch nicht die einzige Möglichkeit für Anleger, ihr Geld im Sinne der Nachhaltigkeit zu investieren. Aktien von Nvidia, dem Unternehmen für künstliche Intelligenz, das in diesem Jahr um 220 % zugelegt hat, sind Teil des Portfolios von Krulls Firma.
Die künstliche Intelligenz hat die Wall Street in diesem Jahr dominiert und den Aktien von Megatechnologieunternehmen zu gigantischen Kursgewinnen verholfen. Experten sind der Meinung, dass die künstliche Intelligenz ein wichtiges Instrument sein wird, um Lösungen für den Klimawandel zu beschleunigen - von der Verringerung der Umweltverschmutzung bis zur Wiederbepflanzung.
"Viele Leute denken bei nachhaltigen Investitionen an den Kauf von Solar- oder Windkraftanlagen, aber letztendlich geht es mehr um die Systeme, die wir verbessern können", so Krull.
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Quelle: edition.cnn.com
