You may need to change your investment strategy in 2024
Der Dow Jones ist mehrere Tage hintereinander auf Rekordhochs gestiegen. Unterdessen stellt der S&P 500 eigene Rekorde auf. Es besteht keine Chance, dass der Aktienmarkt die achte Woche in Folge steigt.
Aber die Zusammenkünfte des Weihnachtsmanns dauern nur so lange, bis die Geschenke unter dem Baum geöffnet werden, und es ist schwer zu sagen, ob der Schwung den Aufschwung über die Feiertage hinaus bis ins neue Jahr tragen wird.
Wird der Markt nächstes Jahr also fallen?
Jedes Jahr im Dezember veröffentlichen Ökonomen von Banken, Vermögensverwaltern, Forschungsunternehmen, Hedgefonds und anderen ihre Prognosen für das kommende Jahr. Diesmal gibt es überall Vorhersagen.
JPMorgan-Analysten gehen davon aus, dass der S&P 500 im nächsten Jahr um 11 % auf 4.200 sinken wird. Andere, etwa die Analysten von Capital Economics, sehen einen Anstieg des Index um 17 % auf 5.500 Punkte. Der Referenzindex liegt derzeit bei rund 4.740 Punkten – das ist also ein ganz anderes Ergebnis.
Wenn es jedoch um das Gesamtbild geht, tauchen einige gemeinsame Themen auf. Wir haben diese Literatur zum Jahresende analysiert, damit Sie das nicht tun müssen. Hier sehen Sie, welche Prognosen einige der bekanntesten Analysten für das nächste Jahr erwarten.
Hoffnungen auf Zinssenkung
Ein Großteil des Optimismus an der Wall Street ist auf die politische Entscheidung der Federal Reserve letzte Woche zurückzuführen, die Zinssätze unverändert zu lassen, und auf Anzeichen dafür, dass im nächsten Jahr eine Zinssenkung möglich sein könnte. Aber die Feier kann etwas anmaßend sein.
Während die Fed drei mögliche Zinssenkungen im Jahr 2024 angekündigt hat, preisen die Märkte nun weitere Senkungen ein. Dem CME-FedWatch-Tool zufolge rechnen Anleger im nächsten Jahr nun mit sechs bis sieben Zinssenkungen.
Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, sagte am Montag gegenüber CNBC sogar, er sei „verwirrt“ über die positive Reaktion des Marktes auf die Entscheidung der Zentralbank vom vergangenen Mittwoch.
„Das ist nicht das, was Sie gesagt haben, und das ist nicht das, was der Vorsitzende gesagt hat. „Das haben sie gehört und was sie hören wollten“, sagte Goolsby in CNBCs Squawk Box. „Ich bin ein wenig verwirrt – – Der Markt ist.“ Ich schätze nur, wollen wir, dass sie das sagen? "
Er sagte, der Markt erwarte mehr Zinssenkungen als die Fed.
Es geht um proaktives Management
Ein gemeinsames Thema im Ausblick für 2024 ist, dass Anleger ihre Portfolios im nächsten Jahr aktiv verwalten werden. Dies unterscheidet sich ein wenig von der unter Portfoliomanagern vorherrschenden langfristigen Anlageberatung „Einstellen und vergessen“.
Jack Manley, globaler Marktstratege bei JPMorgan, schrieb, dass Aktien und Anleihen in diesem Jahr ungewöhnlich volatil gewesen seien und die Performance nicht den wirtschaftlichen Erwartungen entsprochen habe. Angesichts dieser „schwerwiegenden Störungen“ sagte er, „nur diese Indizes zu haben, reicht nicht aus.“
Dies bedeutet, dass Anlagestrategien, die zur Erzielung von Renditen auf breiten Marktbewegungen und nicht auf einer bestimmten Aktienauswahl oder anderen aktiven Managementstrategien basieren, möglicherweise scheitern.
„Investoren müssen einen proaktiveren Ansatz für ihre Portfolios verfolgen. Jetzt ist nicht die Zeit, den Anlage-Autopiloten einzuschalten; jetzt ist die Zeit, die Kontrolle zu übernehmen“, schrieben die Analysten von BlackRock. „Wir glauben, dass es wichtig ist, Portfoliorisiken umsichtig einzugehen, und wir gehen davon aus, dass wir im nächsten Jahr noch mehr Risiken eingehen werden. "
Die sieben Helden können nachgeben
Große Technologieunternehmen sind in diesem Jahr maßgeblich für den Anstieg des Aktienmarktes verantwortlich. Es macht Sinn: Die Top-Technologieunternehmen – Apple, Amazon, Nvidia, Microsoft und Alphabet – machen zusammen ein Viertel des Wertes des S&P 500 aus, was einen enormen Einfluss auf die Portfolios der Anleger hat.
Meta (ehemals Facebook) und Tesla gehören zu den größten Unternehmen im S&P 500, zusammen bekannt als die „Big Seven“.
Doch die Analysten von Goldman Sachs gehen davon aus, dass diese Technologieunternehmen im nächsten Jahr aus dem Rampenlicht verschwinden könnten. „In Zukunft dürfte das neue Regime mit verbessertem Wachstum und niedrigeren Zinssätzen Aktien mit schwächeren Bilanzen unterstützen, insbesondere solche, die empfindlich auf das Wirtschaftswachstum reagieren“, schrieben sie am Freitag in einer Mitteilung.
Sie gehen davon aus, dass zyklische Sektoren – Teile der Wirtschaft, die erheblich von Veränderungen im Gesamtkonjunkturzyklus betroffen sind, wie z. B. Nicht-Basiskonsumgüter, Industrie und Grundstoffe – gute Kandidaten sein werden. Sie mögen auch Small-Cap-Aktien, das sind Unternehmen mit relativ geringer Marktkapitalisierung zwischen 300 Millionen und 2 Milliarden US-Dollar.
Die Ökonomen von Morningstar sind sich einig. Die Analysten Tyler Dann und David Sekera schreiben: „Da die Renditen des US-Index größtenteils von großkapitalisierten Wachstumsunternehmen (auch bekannt als die ‚Big Seven‘) bestimmt werden, die die Indexgewichtung dominieren, suchen wir nach Bewertungsmöglichkeiten an anderer Stelle.“
„In einem Korb unterbewerteter und ungeliebter Vermögenswerte stechen Aktien mit geringerem Wert hervor“, sagten sie. Sie konzentrieren sich auch auf Sektoren wie Banken und Kommunikationsdienstleistungen.
Staatsschulden in Aufruhr
Es war ein turbulentes Jahr für US-Staatsanleihen.
Analysten des Wells Fargo Investment Institute gehen nicht davon aus, dass sich daran so schnell etwas ändern wird.
„Wir gehen davon aus, dass die Renditen der US-Staatsanleihen im Jahr 2024 volatil bleiben werden, mit einer frühen Abwärtsdynamik, wenn sich die Konjunkturabschwächung verstärkt, dann aber wieder ansteigt, wenn die Erholung in den letzten Monaten des Jahres voranschreitet“, schrieben sie in ihrem Jahresendausblick.
Sie sagten jedoch, dass die langfristigen Anleiherenditen attraktiv aussähen. Sie sagten, dass angesichts der Tatsache, dass die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen abzüglich der Kerninflation im September 2023 positiv wird, „wir glauben, dass Anleger derzeit die Möglichkeit haben, sich die höchsten [realen] Renditen seit Jahrzehnten zu sichern. Solange Anleihen von hoher Qualität bei einem Emittenten sind.“ Anleger können sich bei Fälligkeit eine bekannte Rendite mit begrenztem Ausfallrisiko sichern.“
Commonwealth-Ökonomen glauben auch, dass es sich lohnt, langfristige US-Staatsanleihen zu kaufen, solange die Inflation im nächsten Jahr nicht unerwartet ansteigt.
„Wenn es der Fed gelingt, die Inflation in den kommenden Jahren zu kontrollieren, glauben wir, dass Staatsanleihen zu aktuellen Renditen eine attraktive langfristige Option für Anleger sein könnten, die hochwertige Erträge suchen“, schrieben sie.
U.S. Steel, einst ein Symbol amerikanischer Wirtschaftsmacht, soll an einen japanischen Rivalen verkauft werden
Mein Kollege Chris Isidore berichtet, dass die Tage für die unabhängigen US-Stahlunternehmen, die einst das Rückgrat der Wirtschaft des Landes bildeten, gezählt sein könnten.
U.S. Steel war einst das wertvollste Unternehmen der Welt. Am Montag stimmte das Unternehmen der Übernahme durch Nippon Steel, Japans größtem Stahlhersteller, für 14,1 Milliarden US-Dollar oder 55 US-Dollar pro Aktie zu.
Der Verkaufspreis von 14,1 Milliarden US-Dollar stellt einen Aufschlag von 40 % gegenüber dem Schlusskurs von U.S. Steel vor Bekanntgabe des Deals am Freitag dar und liegt damit in der unteren Liga der heutigen Wirtschaft. US-amerikanische Technologiegiganten wie Apple, die Google-Muttergesellschaft Alphabet, Amazon, Microsoft und Nvidia haben alle einen Wert von mehr als einer Billion US-Dollar. Selbst auf Verkaufspreisbasis wird U.S. Steel mit weniger als 0,5 % des Wertes von Apple und weniger als 2 % des Wertes von Tesla bewertet.
Der Umsatz von Walmart belief sich im vergangenen Jahr auf 21 Milliarden US-Dollar, was ungefähr dem entspricht, was Walmart alle zwei Wochen verdient. Oder anders ausgedrückt: Das ist etwas mehr als die Hälfte des Jahresumsatzes, den Apple mit seinen tragbaren Produkten (hauptsächlich Kopfhörer) erzielt.
U.S. Steel könnte schließlich zu einem unabhängigen, börsennotierten Unternehmen in US-amerikanischem Besitz werden, was die Verlagerung der US-Wirtschaft weg von der Produktion und hin zu Dienstleistungen wie Einzelhandel, Medien oder Technologie unterstreicht. Dieser Wandel hat bis heute tiefgreifende wirtschaftliche und politische Folgen.
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Nikola-Gründer Trevor Milton wegen Investorenbetrugs zu vier Jahren Gefängnis verurteilt
Nikola-Gründer Trevor Milton wurde am Montag zu vier Jahren Gefängnis verurteilt, weil er Investoren über die Wasserstoff- und Elektro-Lkw-Technologie des Unternehmens belogen hatte, Meine Kollegin Eva Rosenberg Rothenberg berichtet .
Die Strafe war deutlich kürzer als die von der Bundesanwaltschaft geforderten elf Jahre. Sollte Milton zur Höchststrafe verurteilt werden, drohen ihm bis zu 60 Jahre Gefängnis.
„Trevor Milton hat Investoren immer wieder belogen – in den sozialen Medien, im Fernsehen, in Podcasts und in gedruckter Form“, sagte US-Anwalt Damian Williams in einer Erklärung. „Aber das heutige Urteil sollte eine Warnung für Startup-Gründer und Unternehmensleiter auf der ganzen Welt sein: ‚Fälsche es, bis du es schaffst‘ ist keine Entschuldigung für Betrug, und wenn du Investoren in die Irre führst, wirst du teuer bezahlen müssen.“
Milton will außerdem Eigentum in Utah abgeben und eine Geldstrafe von einer Million US-Dollar zahlen, teilte das Justizministerium in einer Pressemitteilung mit. Nach seiner Entlassung aus dem Gefängnis drohen ihm außerdem drei Jahre Haft unter Aufsicht.
Miltons Anwaltsteam teilte CNN mit, dass sie keinen Kommentar zum Urteil abgegeben hätten.
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In this context, two possible sentences containing the words 'business' and 'investing' could be:
- Given the volatile market and the possibility of multiple interest rate hikes in 2024, some experts advise businesses to reconsider their investing strategies.
- Successful businesses often rely on proactive management of their investments to mitigate risks and maximize returns.
Source: edition.cnn.com
