Wall Street is gripped by Fed excitement. Rally may have wider scope
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Die Aktien haben in den letzten Wochen eine monatelange Rallye hinter sich gelassen, da ein Rückgang der Anleiherenditen und Anzeichen einer Abkühlung der Inflation die Wetten der Anleger verstärkten, dass die Federal Reserve bald mit der Zinserhöhung aufhören wird.
Dieser Glaube wurde dann am Mittwoch so gut wie gefestigt, als die Federal Reserve die Zinsen stabil hielt und signalisierte, dass sie die Zinsen im nächsten Jahr dreimal senken könnte. Auch wenn an der Wall Street noch keine Klarheit besteht, sind die Anleger immer noch im Jubelmodus, da es so aussieht, als ob die Federal Reserve nach einem harten Straffungszyklus damit fertig sein könnte, die Zinssätze anzuheben.
Anastasia Amoroso, Chef-Investmentstrategin bei iCapital, sagte, die Fed-Sitzung sei „ein absoluter Wendepunkt“ gewesen.
Die Wall Street atmete spürbar erleichtert auf.Der Fear & Greed Index von CNN, der sieben verschiedene Indikatoren zur Messung der Marktstimmung verfolgt, liegt am oberen Ende einer „Gier“-Wertung, nahe dem Niveau, das zuletzt Anfang August beobachtet wurde.
Der Blue-Chip-Index Dow Jones Industrial Average erreichte am Donnerstag zum zweiten Mal in Folge ein Rekordhoch, als der von der Fed angeheizte Optimismus die Wall Street erfasste. Der S&P 500 steuert auf ein neues Hoch zu und ist auf dem Weg zu seinem längsten wöchentlichen Aufwärtstrend seit Oktober 2017.
Die Renditen von US-Staatsanleihen fielen stark, da die Anleger ihre Zinserwartungen anpassten. Am Donnerstag fiel die Rendite zweijähriger Staatsanleihen auf rund 4,4 %. Laut Tradeweb fiel die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen auf 3,93 %, den niedrigsten Stand seit Ende Juli.
Das ist ein gutes Zeichen für die Dauerhaftigkeit dieser Rallye, da sie weiter über die „großen sieben“ Technologiewerte hinaus expandiert, die die Wall Street-Anzeigetafeln über weite Strecken des Jahres dominiert haben. Darüber hinaus sind die Konjunkturaussichten besser als noch vor wenigen Monaten, auch wenn es ungewiss ist, ob ein Abschwung im nächsten Jahr vermieden werden kann.
„Eine sanfte Landung wird immer wahrscheinlicher“, sagte Tony Ross, Chief Investment Officer bei Wilmington Trust Investment Advisors. „Ich denke, es könnte Unterstützung für eine Erholung des Aktienmarktes geben.“
Hier sind einige Bereiche, in denen der Markt steigt.
ÖL- UND ENERGIEAKTIEN: Die US-Rohölpreise sind gefallen und verzeichneten kürzlich den längsten wöchentlichen Rückgang seit fünf Jahren, da Anleger befürchten, dass die Nachfrage im Jahr 2024 sinken wird.
Nun wird erwartet, dass Rohöl die Woche mit einem Plus abschließen wird. Die US-Benchmark-Rohöl-Futures der Sorte West Texas Intermediate schlossen am Donnerstag bei 71,58 USD pro Barrel. Brent-Rohöl, die internationale Benchmark, stieg auf 76,61 USD pro Barrel. Beide waren am frühen Freitag wieder leicht höher.
Auch Energiewerte stiegen. Der Energiesektor des S&P 500 war auf dem Weg zu seinem größten Wochengewinn seit Mitte Oktober.
Besonders große Zuwächse verzeichneten Aktien im Bereich saubere Energie, die in diesem Jahr unter den hohen Zinsen litten. Die Aktien von Plug Power sind in dieser Woche um 19,5 % gestiegen, die Aktien von Enphase Energy sind um 16,7 % gestiegen und die Aktien von SolarEdge Technologies sind um 22,9 % gestiegen.
Gold: Der Goldpreis erreichte letzte Woche ein Rekordhoch und fiel dann wieder zurück. Anleger neigen dazu, Gold als Absicherung gegen steigende Preise zu kaufen und darauf zu wetten, dass Gold seinen Wert behält, auch wenn andere Vermögenswerte ausfallen. Sinkende Anleiherenditen und der Druck auf den US-Dollar könnten erklären, warum Gold diese Woche wieder steigt. Der am aktivsten gehandelte Gold-Futures-Kontrakt schloss am Donnerstag bei 2.044,90 $ pro Feinunze.
„Ein schwächerer Dollar und niedrigere Renditen könnten, wenn sie anhalten, den Goldpreis weiter ankurbeln, zu einer Zeit, in der Händler optimistischer sind.“ Craig Erlam, leitender Marktanalyst für Großbritannien und EMEA bei OANDA, schrieb am Donnerstag in einer Notiz: „Vielleicht Gold könnte dieses Jahr einen Weihnachtsmann-Lauf haben. "
Finanzwerte: Die Aktien von Finanzinstituten steigen, nachdem regionale Bankenpleiten im März dazu geführt haben, dass Anleger aus dem Sektor fliehen. Der KBW Nasdaq Bank Index, der die Performance von US-Banken und Sparkassen abbildet, ist diese Woche bislang um 9 % gestiegen und nähert sich damit dem Niveau vor den Bankenturbulenzen Anfang des Jahres an.
Ross sagte, sein Unternehmen suche nach Möglichkeiten, seine Finanzaktienbestände zu erhöhen. Small-Cap-Aktien, die vor allem von Finanzwerten getragen werden, erholten sich, da der Optimismus für eine sanfte Landung zunahm. Das wird wahrscheinlich so bleiben, sagte Ross.
US-Einzelhandelsumsätze erholen sich
Die Ausgaben der US-Einzelhändler erholten sich im November, nachdem sie im Oktober zurückgegangen waren, berichtete mein Kollege Bryan Mena und verwies auf die anhaltende Widerstandsfähigkeit der US-Verbraucher und einen starken Start in die Weihnachtszeit.
Das Handelsministerium berichtete am Donnerstag, dass die Einzelhandelsumsätze im November gegenüber dem Vormonat um 0,3 % gestiegen seien, wobei die Daten eher an saisonalen Schwankungen als an der Inflation angepasst seien. Das übertraf die Erwartungen der Ökonomen eines Rückgangs um 0,2 % und war laut FactSet eine Wiederbelebung nach dem Rückgang im Oktober, dem ersten monatlichen Rückgang seit dem Frühjahr. Ohne die Umsätze an Tankstellen stiegen die Einzelhandelsumsätze im vergangenen Monat sogar noch stärker um 0,6 %.
Die Einzelhandelsausgaben sind seit Januar nur dreimal pro Monat gesunken, was die Stärke der Verbraucherausgaben in diesem Jahr unterstreicht.
Die Umsätze stiegen im November in den meisten Kategorien, wobei die Restaurants mit 1,6 % den größten Anstieg verzeichneten. Auch in Fachgeschäften und online geben Amerikaner deutlich mehr aus. Unterdessen verzeichneten die Tankstellenverkäufe im November mit einem Minus von 2,9 % den größten Rückgang.
Der Bericht vom Donnerstag zeigte, dass die Amerikaner weiterhin ihre Geldbörsen öffnen, da die Inflation nachlässt und der Arbeitsmarkt stark bleibt. Dies geschieht vor dem Hintergrund der höchsten Zinssätze seit 22 Jahren und eines sich verlangsamenden Wirtschaftswachstums.
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Hypothekenzinsen fallen zum ersten Mal seit August unter 7 %
Die Hypothekenzinsen fielen diese Woche zum ersten Mal seit Mitte August unter 7 %. Die Zinsen fielen die siebte Woche in Folge, da sich die Inflation verbesserte und die Federal Reserve eine Zinserhöhungspause einlegte.
Meine Kollegin Anna Bahney berichtet, dass die Hypothekenzinsen voraussichtlich weiter sinken werden, wobei die Federal Reserve auf ihrer jüngsten Sitzung mögliche Zinssenkungen im Jahr 2024 angedeutet hat. Die Zinsen für 30-jährige Festhypotheken fielen in der Woche bis zum 14. Dezember auf durchschnittlich 6,95 %, verglichen mit 7,03 % in der Woche zuvor, wie aus am Donnerstag von Freddie Mac veröffentlichten Daten hervorgeht. Vor einem Jahr lagen die 30-jährigen Festzinsen bei durchschnittlich 6,31 %.
Die durchschnittlichen Hypothekenzinsen basieren auf Hypothekenanträgen, die Freddie Mac von Tausenden von Kreditgebern im ganzen Land erhält. In die Umfrage wurden nur Kreditnehmer mit einer Anzahlung von 20 % und guter Bonität einbezogen. Die aktuellen Käuferpreise können variieren.
„Potenzielle Hauskäufer haben diese Woche gute Nachrichten erhalten, da die Hypothekenzinsen zum ersten Mal seit August unter 7 % gefallen sind“, sagte Sam Khater, Chefökonom von Freddie Mac, in einer Erklärung.
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The rally in stocks may continue, as uncertainty around the Federal Reserve's interest rate policy persists. Many investors are looking to re-enter the market, viewing a potential pause in rate hikes as a good opportunity for business investing.
The Fed's decision to hold interest rates steady and hint at potential rate cuts next year has ignited renewed interest in the stock market. Some investors see this as a possible turning point, leading to increased business investing and potentially extending the current rally.
Source: edition.cnn.com
