Hong Kong's global banks prepare for 'cold war' escalation
Finanzinstitute haben mit steigenden geopolitischen Risiken zu kämpfen, was ihre Geschäftstätigkeit in Hongkong unter Druck setzt. Der jüngste Schlag: eine Anordnung, die Hongkongern, die Hongkong mit speziellen britischen Pässen, die hauptsächlich während der Kolonialherrschaft ausgestellt wurden, „verlassen“ haben, den Bezug ihrer Renten verweigert.
In diesem Monat schlugen Politiker außerdem einen neuen Anti-Sanktions-Gesetzentwurf vor, der ausländischen Unternehmen und Einzelpersonen in Hongkong die Einhaltung von Sanktionen gegen China verbieten würde, das nun die ehemalige britische Kolonie kontrolliert. Experten sagen, dass dies aufgrund der globalen Ausrichtung ihrer Arbeit zu Problemen für die Finanzinstitute der Stadt führen könnte.
Tam Yiu-chung, ein Vertreter Hongkongs im Ständigen Ausschuss des Nationalen Volkskongresses, sagte, dass die Verabschiedung des Gesetzes in Peking letzte Woche erwartet wurde, die Abstimmung jedoch verzögert wurde. Er sagte, die Verzögerung würde den Behörden mehr Zeit geben, über die Einzelheiten zu beraten, was auf eine eventuelle Rückkehr hindeutet.
Nick Turner, ein Anwalt bei Steptoe & Johnson, der Banken bei Wirtschaftssanktionen berät, sagte, die Umsetzung des Gesetzes könnte bedeuten, dass „die meisten Menschen erwarten, dass Hongkongs Finanzinstitute an vorderster Front stehen“.
„Sie sind in die internationale Wirtschaft integriert. Sie wickeln viele Transaktionen zwischen den Vereinigten Staaten und Hongkong und dem Rest der Welt ab. Daher unterliegen sie einigen US-Gesetzen“, sagte er. „Dort kann der eigentliche Konflikt bestehen.“
Instabile Situation
Große globale Finanzinstitute wie HSBC (HSBC), AIA (AAGIY) und Manulife (MFC), steckt aufgrund strengerer Beschränkungen beim Zugang zu Renten bereits in Schwierigkeiten.
Im Januar erklärte die Regierung Hongkongs, dass sie britische Staatsangehörige (Übersee-)Pässe nicht länger als gültige Ausweise anerkennen werde. Dies führte in diesem Frühjahr zu einer weiteren Ankündigung, die es Personen verbietet, ihre BN(O)-Pässe zu verwenden, um ihren Mandatory Provident Fund (MPF) vorzeitig abzuheben. Millionen von Einwohnern verfügen über Altersguthaben auf solchen Konten, das in der Regel im Alter von 65 Jahren abgehoben werden kann.
Der Schritt verhindert effektiv, dass Passinhaber, die ins Ausland ziehen wollen, ihre Ersparnisse vorzeitig einlösen können.
AIA, Manulife und HSBC teilten CNN Business mit, dass sie Anträge auf Zugang zu solchen Ersparnissen im Einklang mit den behördlichen Anforderungen bearbeiten würden.
Für Banks sind politische Auseinandersetzungen kein Unbekannter.
HSBC ist zu einer prominenten Fallstudie geworden. Die in London ansässige Bank sorgte für Aufregung, nachdem sie ihre Unterstützung für ein umstrittenes nationales Sicherheitsgesetz zum Ausdruck gebracht hatte, das Peking im vergangenen Sommer Hongkong auferlegt hatte.
Das Unternehmen wurde dieses Jahr auch einer genauen Prüfung unterzogen, nachdem die Hongkonger Polizei die Konten des ehemaligen demokratiefreundlichen Abgeordneten Ted Hui und seiner Familie eingefroren hatte. HSBC sagte, es habe keine andere Wahl, als dieser Anordnung nachzukommen. Der Vorfall löste bei ausländischen Politikern Empörung aus, und Vorstandsvorsitzender Noel Quinn wurde vom britischen Gesetzgeber zur Befragung vorgeladen.
Umgang mit Auswirkungen
Hongkong ist seit langem eines der führenden Finanzzentren der Welt. Doch Unternehmen befinden sich in einer schwierigen Lage, die wachsenden Spannungen zwischen dem Westen und Peking auszugleichen.
Das Anti-Sanktions-Gesetz ist das jüngste Beispiel, da es Peking ermöglichen würde, Gegenmaßnahmen gegen Unternehmen zu ergreifen, die Sanktionen gegen China unterstützen. Dies geschah, nachdem Festlandchina im Juni ein ähnliches Gesetz verabschiedet hatte, das als Reaktion auf die Beschränkungen angesehen wurde, die China von den Vereinigten Staaten und der Europäischen Union auferlegt wurden.
„Hier gibt es ein Drücken und ein Ziehen. Banken stecken mit Sicherheit in Schwierigkeiten“, sagte Paul Schulte, ein ehemaliger Investmentbanker aus Hongkong, der jetzt Schulte leitet, ein Unternehmen, das Banken und Fintech verfolgt. Schulte Research.
Turner, der in Hongkong ansässig ist, sagte, die Banken hätten die Angelegenheit „genau“ beobachtet und seien „äußerst“ besorgt darüber, wie das Gesetz unter anderem ihre Compliance-Programme umgestalten werde.
„Aber sie wollen wissen, wie das Gesetz in Hongkong umgesetzt wird, bevor sie konkrete Maßnahmen ergreifen“, bemerkte er. „Zum Beispiel: Überlegen Sie, wo sich ihre Compliance-Mitarbeiter befinden, wie sie bestimmte Betriebsverfahren durchsetzen oder ob sie für ihre Niederlassungen in Hongkong und China andere Richtlinien haben als für ihre globalen Niederlassungen.“
Sogar Hongkongs Geschäftsführerin Carrie Lam ist zum Gesicht geopolitischer Spannungen geworden, was letztes Jahr „implizierte“, dass US-Sanktionen die Banken dazu zwangen, Geschäfte mit ihr zu vermeiden.
Lam ist einer von „Dutzenden“ Beamten aus Hongkong und Festlandchina, die im vergangenen Jahr von den Vereinigten Staaten „sanktioniert“ wurden und ihnen vorwarfen, die Autonomie Hongkongs zu untergraben.
Die Beschränkungen trennten die Spitzenpolitiker der Stadt vom US-Finanzsystem.
„Ich habe kein Bankkonto“, sagte Carrie Lam letzten November gegenüber dem lokalen Fernsehsender Hong Kong International Business Channel. „Ich habe viel Bargeld zu Hause, weil der Staat mein Gehalt bar auszahlt.“ Auf die Frage, ob das neue Gesetz Banken ins Visier nehmen würde, die Lam und anderen Beamten Beschränkungen auferlegten, sagte Turner, es sei noch zu früh, um das zu sagen.
„Die Leute würden das gerne wissen, aber das ist wahrscheinlich nicht der Fall“, fügte er hinzu.
Potenzielles Ziel
Allerdings wurden einige Banken als potenzielle Ziele identifiziert.
Schulte sagte, HSBC sei „sicherlich“ eines der größten Beispiele, vor allem aufgrund des Umfangs seiner Aktivitäten in Hongkong, seinem größten Markt. Zusätzlich zu ihrer eigenen Geschäftstätigkeit besitzt die britische Bank auch eine Mehrheitsbeteiligung am führenden lokalen Kreditgeber Hang Seng Bank.
„Diese werden ins Visier genommen, weil ihnen der Markt gehört“, sagte Schulte und fügte hinzu, dass Standard Chartered (SCBFF) „Zweitbelichtung“ ist ebenfalls möglich.
HSBC, Hang Seng Bank und Standard Chartered Bank lehnten es alle ab, sich zum Anti-Sanktionsgesetz zu äußern.
Unternehmen scheuen sich davor, mögliche Gegenmaßnahmen gegen China einzuhalten, zu denen Abschiebungen, die Verweigerung von Visa und die Beschlagnahme von Unternehmensvermögen gehören könnten. Die Anti-Sanktionsgesetze des chinesischen Festlandes sehen solche Konsequenzen bereits vor, aber Beamte haben noch nicht gesagt, ob dasselbe in Hongkong passieren würde.
Schulte stellte ein alternatives Szenario vor und schlug vor, dass Unternehmen riskieren könnten, die Lizenzen bestimmter Abteilungen für den Betrieb in China zu verlieren, wenn Kollegen in anderen Gerichtsbarkeiten die Sanktionen gegen China einhalten. „Erfüllen chinesische und ausländische Unternehmensbanken mit Sitz in Hongkong anderswo auf der Welt die US-Anforderungen?“, sagte er. „In Genf, London, Zürich, Paris...Frankfurt. Da kann es richtig heiß werden.“
Schulte, der in den 1980er Jahren dem Nationalen Sicherheitsrat des Weißen Hauses angehörte, sagte, die anhaltenden Herausforderungen seien nur ein weiteres Zeichen dafür, wie die Banken Hongkongs mit der neuen Normalität zurechtkämen.
„Ein Kalter Krieg verschärft sich vor unseren Augen rapide“, sagte er. „Im Grunde wurde ihnen gesagt: ‚Man muss sich für eine Seite entscheiden.‘“
- – Jadyn Sham, Eric Cheung und Carly Walsh haben zu diesem Bericht beigetragen.
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The heightened geopolitical tensions are causing issues for financial institutions, putting their operations in Hong Kong under pressure. Recently, an order was issued that denied pension withdrawals to Hong Kongers who have British National (Overseas) passports, which were primarily issued during the colonial era.
In addition, politicians proposed a new anti-sanctions bill this month that would prohibit foreign companies and individuals in Hong Kong from complying with sanctions against China, as China now controls the former British colony. Experts believe this could lead to problems for the financial institutions of the city due to their global reach.
These financial institutions, such as HSBC, AIA, and Manulife, are already facing challenges due to stricter access restrictions to pensions. In January, the Hong Kong government announced that it would no longer recognize British National (Overseas) passports as valid travel documents. This led to another announcement that banned the use of these passports to withdraw early from Mandatory Provident Fund (MPF) accounts, which can typically be withdrawn at the age of 65. Millions of residents have savings on such accounts that are typically withdrawn at the age of 65.
This measure effectively prevents holders of these passports from withdrawing their savings early if they choose to leave Hong Kong.
HSBC, AIA, and Manulife have informed CNN Business that they will process applications for withdrawal in accordance with regulatory requirements.
Political disputes are not new to financial institutions.
HSBC made headlines for supporting a controversial national security law imposed by Beijing on Hong Kong last summer. The company drew criticism after it complied with an order to freeze the accounts of former pro-democracy lawmaker Ted Hui and his family. HSBC said it had no other choice but to comply with the order. The incident sparked outrage among foreign politicians, and HSBC's CEO was summoned by the British parliament for questioning.
Facing such challenges, companies in Hong Kong are struggling to balance the increasing tensions between the West and China.
The anti-sanctions bill is the latest example of how it would allow China to take countermeasures against companies that support sanctions against China. This came after mainland China enacted a similar law in response to sanctions imposed by the United States and the European Union.
Paul Schulte, a former investment banker in Hong Kong now leading Schulte Research, a firm that tracks banks and fintech, said, "There's pushing and pulling. Banks are definitely in trouble." He added, "They are integrated into the international economy. They are handling many transactions between the United States and Hong Kong and the rest of the world. That's where the real conflict is."
Bankers are closely observing the situation and are extremely concerned about how the law will impact their compliance programs. However, they want to wait and see how the law is implemented in Hong Kong before taking concrete measures. Among their concerns are where their compliance staff will be based, how they will enforce certain business procedures, and whether they need different policies for their Hong Kong and China operations compared to their global operations.
Source: edition.cnn.com
