Clean energy stocks have fallen out of favor. They face further challenges
Der börsengehandelte Fonds iShares Global Clean Energy, der die Performance von Sektoren wie erneuerbare Energien, Halbleiter und Solarenergie abbildet, ist in diesem Jahr um 27 % gefallen und liegt damit hinter dem 15 %igen Anstieg des MSCI World Index zurück. Der Fonds ist auf dem besten Weg, den dritten Jahresverlust in Folge zu verzeichnen.
Plug Power-Aktien sind in diesem Jahr um 63 % gefallen, Enphase Energy-Aktien sind um 60 % gefallen, SolarEdge Technologies-Aktien sind um 71 % gefallen und NextEra Energy-Aktien sind um 29 % gefallen.
Mit dem umfassenden Inflation Reduction Act der Biden-Regierung werden 750 Milliarden US-Dollar für die Finanzierung von Gesundheits- und Klimaprogrammen bereitgestellt. Laut einem im August veröffentlichten Bericht der Bank of America wurden seit der Verabschiedung im letzten Jahr mehr als 270 neue Projekte für saubere Energie angekündigt, die private Investitionen in Höhe von 132 Milliarden US-Dollar einbrachten.
Doch trotz der Hoffnungen, dass erhebliche Ausgaben der US-Regierung für Klimalösungen zur Wiederbelebung der Branche beitragen werden, müssen sich Aktien im Bereich saubere Energie noch erholen.
Der Schuldige hinter den schlechten Aktienrenditen im Bereich saubere Energie? Die Zinssätze verharren auf dem höchsten Stand seit 22 Jahren, seit die Federal Reserve im vergangenen März damit begann, die Zinssätze aggressiv anzuheben, was die Kreditkosten für Wachstumsunternehmen in die Höhe trieb, die Kapital hinzufügen wollten. Störungen in den Lieferketten verschärfen das Problem.
Fondsmanager sagen, dass einige Kunden zwar daran interessiert sind, Anteile an nachhaltigkeitsorientierten Unternehmen zu halten, diese Herausforderungen es jedoch schwierig machen, gleichzeitig die Portfoliorenditen zu maximieren.
Die Erwartung, dass die Zinssätze mindestens bis Anfang 2024 hoch bleiben, könnte die Erträge dieser Unternehmen begrenzen. Unternehmen im Bereich saubere Energie tendieren dazu, auf der Grundlage ihres zukünftigen Gewinnpotenzials zu handeln, da sie Teil einer aufstrebenden Branche sind. Es gibt jedoch Bedenken, dass die Aktien in diesem Jahr zwar stark gefallen sind, im Vergleich zu ihren aktuellen Bilanzen jedoch weiterhin teuer sind.
Todd Jones, Chief Investment Officer bei Gratus Capital, sagte, dass „einige sehr optimistische Annahmen in den Aktienkursen“ von Unternehmen für saubere Energie verankert seien.
Jean Rosenbaum, leitende Portfoliomanagerin bei GYL Financial Synergies, sagte, ihr Unternehmen habe in den letzten Monaten Investitionen in saubere Energien gekürzt, aus Sorge, dass steigende Zinsen die Unternehmensgewinne schwächen würden. Investitionen in saubere Energie machen weniger als 5 % des Unternehmensvermögens aus.
Einige Investoren sagen, dass der langsame globale Übergang zu sauberer Energie auch ihre Begeisterung gedämpft hat.
Es ist acht Jahre her, seit das Pariser Abkommen verabschiedet wurde, um die Erwärmung der Erde auf deutlich unter 2 Grad Celsius, oder besser noch 1,5 Grad, zu verlangsamen. Seitdem haben die mehr als 190 Länder des Abkommens kaum Fortschritte bei der Erreichung dieser Ziele gemacht, was zum Teil auf das Fehlen konkreter Maßnahmen im Plan zurückzuführen ist.
Höhere Tarife schaden auch Verbrauchern, die auf saubere Energie umsteigen möchten, sagte Andrew Poreda, Vizepräsident bei Sage Advisory. Beispielsweise könnte die Umstellung auf eine Solaranlage für Privathaushalte einen Kredit in Höhe von Tausenden von Dollar erfordern, aber das könnte aufgrund der hohen Kreditkosten derzeit unerschwinglich sein, sagte er.
Das heißt nicht, dass Anleger nachhaltiges Investieren gänzlich aufgeben.
Peter Krull, Direktor für nachhaltiges Investieren bei Earth Equity Advisors, verwaltet ein Portfolio, das sich auf Aktien in Sektoren konzentriert, die von alternativen Energien über Batterietechnologie bis hin zu umweltfreundlichem Transport reichen.
Das Portfolio hat den MSCI World All Cap Index seit seiner Gründung im Jahr 2012 im Allgemeinen übertroffen, obwohl es in den letzten Jahren Rückschläge erlitten hat. Krull sieht den aktuellen Abschwung bei Aktien im Bereich saubere Energie als Kaufgelegenheit für Anleger.
Auch Aktien aus dem Bereich saubere Energie sind nicht die einzige Möglichkeit für Anleger, ihr Geld mit einer Nachhaltigkeitsmentalität anzulegen. Der Künstliche-Intelligenz-Riese Nvidia, dessen Aktien in diesem Jahr um 220 % gestiegen sind, ist Teil von Krulls Portfolio.
Künstliche Intelligenz hat dieses Jahr die Wall Street dominiert und die Aktienkurse großer Technologieunternehmen deutlich in die Höhe getrieben.Experten sagen, dass künstliche Intelligenz ein Schlüsselinstrument sein wird, um Lösungen für den Klimawandel zu beschleunigen, von der Reduzierung der Umweltverschmutzung bis hin zur Neuanpflanzung von Nutzpflanzen.
„Viele Menschen stellen sich nachhaltiges Investieren wie den Kauf von Solar- oder Windenergie vor, aber letztendlich geht es mehr um Systeme, die wir verbessern können“, sagte Krull.
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Despite the substantial financial support provided by the Biden administration's Inflation Reduction Act for clean energy solutions, investments in this sector are still struggling. The high-interest rates, which have remained at historically high levels since March when the Federal Reserve aggressively increased them, are negatively impacting profits for growth companies aiming to raise capital. Additionally, disruptions in supply chains exacerbate the problem.
Consequently, many fund managers are reporting that while some clients are interested in holding shares in sustainability-focused companies, these challenges make it difficult to maximize portfolio returns simultaneously. The expectation that interest rates will remain high until at least early 2024 could potentially limit their earnings. Companies in the clean energy sector often base their decisions on their future profit potential, given their role in a rapidly growing industry. However, concerns persist that while share prices have significantly decreased this year, they may still be overvalued compared to current balance sheets.
Source: edition.cnn.com
