Zieltermin-Fonds: Was sind sie und sind sie das Richtige für Sie?

Ende 2020 bot die überwiegende Mehrheit der Pläne (86 %) Zielfonds an, und 59 % der 401(k)-Teilnehmer hatten Geld in einen solchen Fonds investiert.

Das geht aus einer Analyse des Employee Benefit Research Institute hervor, das anonymisierte Daten zu 11,5 Millionen 401(k)-Teilnehmerkonten von Arbeitgebern aller Größenordnungen ausgewertet hat.

Was genau ist ein Zielterminfonds? Es handelt sich um eine Mischung aus Aktien und Anleihen - ein All-in-One-Portfolio -, das so konzipiert ist, dass es für den durchschnittlichen Anleger eine angemessene Allokation im Verhältnis zu seinem voraussichtlichen Renteneintrittsdatum bietet. Mit anderen Worten: Sie wählen einen Fonds aus, der auf ein Renteneintrittsjahr abzielt, das dem Jahr, in dem Sie 65 Jahre alt werden, am nächsten kommt. Wenn Sie zum Beispiel 25 Jahre alt sind, könnten Sie in einen Zielfonds für das Jahr 2065 investieren. Wenn Sie 50 Jahre alt sind, würden Sie einen Fonds für das Jahr 2040 wählen.

Der hohe Prozentsatz von 401(k)-Teilnehmern, die Geld in einen Zielfonds investieren, ist zum Teil darauf zurückzuführen, dass dieser Fonds häufig die Standardanlage für Arbeitnehmer ist, die automatisch in einen Plan eingeschrieben werden oder deren Plan nach einer Fusion den Besitzer wechselt.

Wie ein Zielterminfonds investiert

In der Regel handelt es sich bei einem Zielfonds um einen "Dachfonds", d. h. sein Portfolio besteht sowohl aus Aktien- als auch aus Rentenfonds, die vom Fondsmanager ausgewählt werden.

Jeder Zielfonds verfügt über einen zukünftigen "Gleitpfad" für die Allokation, der im Laufe der Zeit konservativer werden soll. So wird beispielsweise ein Fonds, der auf ein Renteneintrittsdatum in 40 Jahren ausgerichtet ist, überwiegend in Aktien investiert sein (z. B. 90 % Aktien, 10 % festverzinsliche Wertpapiere), während der Fonds, wenn das Zieldatum nur noch wenige Jahre entfernt ist, möglicherweise weniger als 50 % in Aktien investiert - und bis zum tatsächlichen Renteneintrittsjahr kann die Aktienallokation noch viel geringer sein, so die zertifizierte Finanzplanerin Madison Sharick von Madi Manages Money.

Und bei den zugrunde liegenden Fonds kann es sich durchaus um Indexfonds handeln, die bestimmte Märkte oder Sektoren oder den breiteren Aktien- oder Rentenmarkt abbilden. Vanguard weist beispielsweise darauf hin, dass seine Zielfonds in die breitesten Indexfonds von Vanguard investieren, die Ihnen im Wesentlichen ein Engagement in Tausenden von US-amerikanischen und internationalen Aktien und Anleihen ermöglichen.

Der Fondsmanager passt nicht nur die Aufteilung des Fonds an, wenn der Ruhestand näher rückt, sondern er nimmt auch in regelmäßigen Abständen eine Neugewichtung des Portfolios vor, um sicherzustellen, dass die für ein bestimmtes Jahr gewählte Aufteilung der Vermögenswerte nicht durch die Marktentwicklung aus dem Gleichgewicht gerät, so der zertifizierte Finanzplaner Bryan Minogue von Kardinal Financial.

Minogue zufolge kann der Fonds beispielsweise vierteljährlich angepasst werden, um sicherzustellen, dass er sich an die ihm zugewiesene Aufteilung hält (z. B. 70 % Aktien, 30 % Anleihen). Oder er passt sich immer dann an, wenn sich der Aktien- oder Anleiheanteil des Portfolios um beispielsweise 5 % oder mehr nach oben oder unten bewegt.

Wie Sie wissen, ob ein Zielfonds das Richtige für Sie ist

Bevor Sie eine Entscheidung darüber treffen, ob ein Zielfonds für Ihre Bedürfnisse geeignet ist, sollten Sie das Informationsblatt oder den Prospekt des Fonds lesen, um herauszufinden, was das erklärte Ziel des Fonds ist, wie er derzeit aufgeteilt ist und wie sein zukünftiger Gleitpfad aussehen wird.

Wichtig ist auch, dass Sie die Kostenquote des Fonds prüfen, da diese bestimmt, wie hoch die jährlichen Gebühren sind. Im Idealfall sollten Sie eine Kostenquote von unter 0,3 % haben, so Sharick. Ein Beispiel: Ein Fonds hat eine Kostenquote von 0,2 %. Das bedeutet, dass Sie für jede 10.000 Dollar, die Sie investiert haben, 20 Dollar an jährlichen Gebühren zahlen (0,2 % x 10.000 Dollar).

Abgesehen von diesen Informationen sollten Sie auch bedenken, dass der Fonds darauf ausgelegt ist, "durchschnittlichen" Anlegern zu helfen, indem er eine bestimmte Risikotoleranz und eine Reihe von Anlagezielen voraussetzt, die mit Ihren eigenen übereinstimmen können oder auch nicht, so die zertifizierte Finanzplanerin Stacy Miller aus Tampa, Florida.

Besonders in den 50er Jahren ist es wichtig, den Gleitpfad Ihres Fonds bis zum Renteneintrittsdatum (und möglicherweise danach) zu überprüfen. Wenn Sie gesund sind und davon ausgehen, dass Sie 20 oder mehr Jahre im Ruhestand leben werden, sollten Sie sicherstellen, dass die geplante Aktienallokation des Zielfonds ein ausreichendes Wachstum Ihres Portfolios für Ihre Bedürfnisse und Präferenzen generieren kann.

Wenn sich die Vorruheständler ihrem "Zieldatum" nähern, beginnen einige dieser Fonds, sich stärker auf festverzinsliche Anlagen zu konzentrieren und sich von Aktienpositionen ganz zu trennen. Je nach Risikoprofil des Anlegers kann sich dies nachteilig auf seine langfristigen Ruhestandsziele auswirken", so Miller.

Wenn Minogue einem Kunden dabei hilft, herauszufinden, wie er seine 401(k) am besten anlegen kann, wird er immer die Option des Zielfonds empfehlen, wenn er nicht sieht, wie der Kunde auf andere Weise ein angemessen diversifiziertes Aktien- und Rentenportfolio zu niedrigen Kosten aufbauen kann.

Und bei Plänen, bei denen Zielfonds die einzige Option sind, sei dies eine großartige Standardoption", sagte er.

Erkenne dich selbst

Lesen Sie nicht nur das Kleingedruckte darüber, was ein Zielfonds leisten soll und wie er es leisten soll, sondern seien Sie ehrlich zu sich selbst, was für ein Anlegertyp Sie sind.

Wenn Sie bereit sind, ein höheres Risiko als der Durchschnitt einzugehen und Ihr Portfolio selbst aktiv zu verwalten und neu auszurichten, könnten Sie das Gefühl haben, dass Ihr Geld in einem Zielfonds zu sehr eingeschränkt ist.

Zielfonds können jedoch eine gute Option sein, wenn Sie sich einfach nicht sicher genug fühlen - oder, offen gesagt, nicht interessiert genug sind - um Ihre Altersvorsorge aktiv zu verwalten.

"Wenn Sie zu sehr analysieren oder zu sehr nachdenken oder sich nicht darum kümmern wollen, sind Zielfonds genau das Richtige für Sie", so Sharick.