Tipos de interés más altos para los ahorradores de pensiones
Fin de una mala racha: es probable que los tipos de interés de los seguros de vida vuelvan a subir de forma generalizada en 2024. Sin embargo, los defensores de los consumidores habrían deseado más.
Después de años de depresión, los ahorradores de pensiones pueden esperar de nuevo tipos de interés más altos para las pólizas de seguros de vida en general. "La tendencia apunta al alza. Muchos proveedores están dando este paso", afirma Lars Heermann, de la agencia de calificación Assekurata. Las primeras aseguradoras, entre ellas Allianz Leben, líder del sector, ya han subido el tipo de interés vigente para el próximo año. "El tipo de interés ha vuelto. Todas las ofertas se benefician de ello", afirma Volker Priebe, miembro de la junta directiva. Sin embargo, los defensores del consumidor ven "margen de mejora".
El experto en seguros Heermann espera un aumento del tipo de interés actual del tipo de interés garantizado y la participación en beneficios hasta una media de alrededor del 2,45% para los seguros de pensiones privados clásicos, tras el 2,2% de este año. "Es una señal clara tras una tendencia al alza bastante vacilante este año", afirma el experto. Para los productos con garantía reducida, el tipo de interés actual podría subir hasta el 2,5%.
Sin embargo, Lars Gatschke, de la Asociación Federal de Centros de Consumidores, ve "todavía margen de mejora". Ahora se obtiene más por el dinero a la vista que por la participación en beneficios". En su opinión, una razón importante por la que las cosas no avanzan más rápido es el colchón de capital, conocido en la jerga técnica como reserva adicional de intereses. Las aseguradoras de vida tuvieron que acumular el colchón durante la caída de los tipos de interés para garantizar las elevadas promesas de hasta el 4% para los contratos antiguos. Este dinero no podía abonarse a los clientes. "Habría más en la reducción de la reserva adicional de intereses si se pudiera liberar más rápidamente. Los clientes podrían beneficiarse de ello en términos de participación en los beneficios", dice Gatschke.
Proceso largo
El experto Herrmann considera que el aumento del tipo de interés actual es un proceso bastante largo. "Las aseguradoras no pueden cambiar completamente sus inversiones a largo plazo de la noche a la mañana". Una gran parte del dinero de las aseguradoras está en bonos de interés comparativamente bajo, con buenas calificaciones y largos vencimientos de los últimos años. Su valor de mercado ha caído debido a la fuerte subida de los tipos de interés.
Esto ha creado pasivos ocultos en los balances. Si las aseguradoras tuvieran que vender los títulos antes de su vencimiento, registrarían pérdidas. Heermann cree que la probabilidad de ventas deficitarias a gran escala es muy baja. Sin embargo, las cargas ocultas obligarían a las empresas a ser prudentes.
El tipo de interés actual se compone de la participación en los beneficios, cuyo importe deciden las aseguradoras en función de la coyuntura económica y del éxito de su estrategia de inversión, y del tipo de interés actuarial máximo fijado por el Ministerio Federal de Hacienda, también conocido como tipo de interés garantizado. El tipo de interés actual sólo se refiere a la parte del ahorro una vez deducidos, entre otros, los gastos de adquisición y distribución. El excedente final se añade al final de la vigencia del contrato.
Se recomienda aumentar el tipo de interés actuarial máximo
La influyente Asociación Actuarial Alemana propone que el tipo de interés actuarial máximo, actualmente del 0,25%, se incremente a partir de 2025, por primera vez en décadas, hasta el 1%. El cambio sólo se aplicará a los nuevos seguros de vida. Para las pólizas antiguas, algunas de las cuales todavía rinden un 4%, no habrá ningún cambio.
El tipo de interés actuarial máximo pretende evitar que las compañías se extralimiten con las promesas de garantía. Pueden ofrecer menos, pero no más. Sin embargo, desde la caída de los tipos de interés, la mayoría de las aseguradoras de vida sólo ofrecen productos con una garantía reducida en los nuevos negocios.
Los actuarios utilizan métodos de la teoría de la probabilidad y la estadística para evaluar las incertidumbres financieras de las pólizas de seguros.
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Fuente: www.ntv.de
