Estos son los mejores gestores de activos
¿Dónde reciben los clientes adinerados de Alemania un asesoramiento de inversión de primera clase? La gran prueba de ntv y "Focus Money" ofrece las respuestas. Este año, 32 gestores de activos y bancos lograron impresionar con un rendimiento sobresaliente.
Tras años de depresión, los mercados de renta fija y variable vuelven a ofrecer rendimientos claramente positivos. Por lo tanto, no es de extrañar que los clientes ricos también estén cada vez más dispuestos a invertir de nuevo en productos de tipos de interés y bonos. Al mismo tiempo, el entusiasmo por la renta variable y los fondos de inversión ha disminuido. En este entorno de mercado, ¿quién ofrece a los inversores acaudalados el mejor asesoramiento en banca privada y gestión de activos?
Por decimoséptima vez consecutiva
Focus Money ha querido averiguarlo y, por ello, junto con ntv, ha sometido a las principales direcciones de servicios sofisticados para clientes privados a un exhaustivo control de calidad en 2023, ¡por decimoséptima vez consecutiva! Rápidamente quedó claro que la calidad del asesoramiento en Alemania se mantiene en un nivel medio de alto a muy alto. De los 40 bancos y sociedades de gestión de activos examinados, 32 realizaron una labor de asesoramiento tan buena que fueron galardonados con el título de "Gestión de activos sobresaliente" (véase la tabla siguiente).
Este año, el Institut für Vermögensaufbau (IVA), con sede en Múnich, examinó a los principales proveedores de las regiones metropolitanas alemanas de Berlín, Fráncfort del Meno, Hamburgo, Colonia/Bonn/Düsseldorf y Múnich. Además, el IVA también concedió específicamente "comodines" a gestores de activos de fuera de estas áreas metropolitanas y a aquellos cuyo análisis era de especial interés por razones técnicas. Estos procedían de las regiones de Hannover, Münster y Karlsruhe en 2023.
El IVA envió a cuatro personas diferentes como sujetos de prueba para solicitar una consulta con los bancos o gestores de activos entre junio y julio de 2023 con el objetivo de invertir 1,1 millones de euros a largo plazo, preferiblemente en acciones. Para ello se necesitaban normalmente dos citas,
Clases de activos y productos
En su exhaustivo análisis, el IVA llegó a la conclusión de que los distintos gestores de activos seguirán difiriendo significativamente en cuanto a su enfoque en 2023. Una vez más, las clases de activos "renta variable" y "liquidez" fueron las únicas que figuraron en todas las propuestas de inversión. "También es destacable que, por segunda vez en la historia de esta prueba, los bonos no se incluyeron en absoluto en una cuarta parte de las propuestas de inversión, a pesar de que entretanto se ha producido un cambio de tendencia en los tipos de interés", señala Dirk Rathjen, miembro del Consejo Ejecutivo del IVA.
Como en años anteriores, los "inmuebles" y los "derivados" no se incluyeron en la mayoría de las propuestas de inversión. Este año, casi la mitad de los gestores de activos también omitieron las "materias primas". Las mayores diferencias dentro de la asignación de activos se observaron esta vez en "renta variable" y "liquidez": la asignación a renta variable fue sólo del 29% en un caso de prueba y del 99% en otro. Un gestor de activos prácticamente no tenía liquidez, mientras que la proporción de otro era del 53%.
En cuanto al uso de la renta variable para el crecimiento del capital a largo plazo, los gestores invirtieron una media del 40% en valores individuales, y siguen prefiriendo Norteamérica, aunque la zona euro ha cobrado algo más de importancia como región.
Tampoco ha cambiado la preferencia por las empresas tecnológicas y sanitarias. También interesante: los fondos activos lograron una asignación media de producto del 24% este año, mientras que los fondos pasivos o ETF representaron el 20%. A diferencia del año anterior, esta vez la atención se centró más en la gestión activa de fondos que en el seguimiento de índices. No obstante, los diez productos de inversión con mayor ponderación media volvieron a ser únicamente ETF. Según Dirk Rathjen, esto indica que "el uso de fondos activos es obviamente mucho más específico del proveedor que el uso de ETF".
También llama la atención que los gestores de activos hayan prescindido por completo de los ETF y los fondos pasivos en casi el 15% de los casos, una cifra ligeramente superior a la del año anterior. "En el caso de los fondos de gestión activa, la proporción fue incluso ligeramente superior al 15%", añade Rathjen. En el ámbito de los valores individuales, una vez más se puso de manifiesto que un número significativamente mayor de gestores de activos se inclinaba por la renta variable que por la renta fija, en la que se preferían los vencimientos cortos. Por último, pero no por ello menos importante, hubo diferencias sorprendentes en las inversiones en metales preciosos. En un caso, la proporción llegó al once por ciento.
La evaluación
El IVA evaluó los documentos en función de varias dimensiones, como la estructura de la cartera, la orientación al cliente, la transparencia y los costes. Cada uno de los proveedores evaluados podía acumular puntos. De este modo, el IVA determinó un número fijo de puntos para cada dimensión de evaluación. La puntuación final era la media de todas las subcategorías según las ponderaciones definidas.
Fuente: www.ntv.de
