Raliul bursier din 2023 este din nou pe drumul cel bun
O versiune a acestui articol a apărut pentru prima dată în buletinul informativ CNN Business Before the Bell. Nu sunteți abonat? Văputeți înscri echiar aici. Puteți asculta o versiune audio a buletinului informativ făcând clic pe același link.
Acțiunile au încheiat joi cea mai bună lună a anului, întrerupând o serie de trei luni de scăderi pentru toți indicii principali. Indicele de referință S&P 500 se află acum la o distanță frapantă de punctul maxim atins la mijlocul verii, înainte ca tendințele sezoniere negative și temerile că Rezerva Federală va continua să majoreze ratele dobânzilor să afecteze piețele.
Indicele S&P 500 a urcat cu 9%, iar Nasdaq Composite a urcat cu 10,7% în noiembrie, ambele înregistrând cele mai bune câștiguri pe o lună din iulie 2022. Indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 8,8%, înregistrând cel mai bun salt lunar din octombrie 2022.
Și piețele globale au avut o lună puternică. Indicele MSCI All-Country World a crescut cu 9% în noiembrie, cea mai bună performanță lunară din aprilie 2020.
Randamentele titlurilor de trezorerie care au scăzut de la maximele ultimilor 16 ani reprezintă un factor care a stat la baza redresării rapide a acțiunilor. Investitorii pariază - după o serie de date publicate care indică o inflație mai lentă - că Fed a terminat cu majorarea ratelor și va reuși o aterizare ușoară, sau va coborî inflația la ținta de 2% fără a declanșa o recesiune.
Aceste speranțe au căpătat și mai multă forță joi, în urma unui alt raport privind inflația. Indicele prețurilor cheltuielilor de consum personal, indicatorul de inflație preferat al băncii centrale, a arătat că inflația s-a răcit luna trecută la cel mai scăzut nivel din primăvara anului 2021.
Randamentul titlului de referință al Trezoreriei SUA pe 10 ani a scăzut joi în noiembrie la 4,35%, față de 4,88% la închiderea de luna trecută, cea mai mare scădere lunară din august 2011, potrivit Tradeweb.
Până în prezent, anul acesta, S&P 500 a crescut cu 19%. Dow Jones Industrial Average a urcat cu 8,5%, iar Nasdaq Composite a urcat cu 36%.
"Singurul mod în care văd o continuare a raliului este dacă piața obligațiunilor se comportă bine", a declarat Richard Steinberg, strateg șef de piață la The Colony Group.
O caracteristică a revenirii bursiere care este de bun augur pentru longevitatea sa este amploarea sa. "Cei "Șapte magnifici", o mână de acțiuni tehnologice cu mega-capitalitate, au fost responsabile pentru aproape toate câștigurile pieței la începutul acestui an. În timp ce aceste acțiuni au rămas în fruntea clasamentului de pe Wall Street, recenta revenire a cuprins o gamă mai largă de acțiuni.
Buzunare ale pieței bursiere neglijate de mult timp, de la titlurile financiare depreciate la cele cu capitalizare mică și până la acțiunile ciclice, au urcat în ultimele săptămâni.
Ponderea acțiunilor din S&P 500 care se tranzacționează deasupra mediilor mobile de 200 de zile, o măsură larg citată a amplorii pieței, este de 60%, potrivit datelor CappThesis.
Efectele calendaristice de sfârșit de an sunt, de asemenea, în favoarea pieței în această lună. Acțiunile tind să câștige de la sfârșitul lunii decembrie până la începutul lunii ianuarie, așa-numitul raliu de Moș Crăciun, pe măsură ce bonusurile de investiții se activează și Wall Street este cuprins de buna dispoziție indusă de sărbători.
Cu toate acestea, o recesiune ar putea să nu fie complet exclusă, iar unii investitori avertizează că Wall Street s-ar putea să se grăbească cu privire la momentul reducerii ratelor. Potrivit instrumentului CME FedWatch Tool, traderii au estimat că reducerile de rate vor începe la începutul anului viitor.
"O aterizare ușoară nu este garantată. Echipa noastră macro consideră că riscurile unei recesiuni sunt scăzute în lunile următoare, dar cresc mai târziu, în 2024", au scris strategii de la Ned Davis Research într-o notă de luna trecută.
Membrii OPEC+ sunt de acord cu mai multe reduceri ale producției de petrol
Mai multe țări OPEC+ au convenit să reducă în mod voluntar producția de petrol cu un total de 2,2 milioane de barili pe zi în primul trimestru din 2024, a anunțat joi grupul de producători de petrol.
Arabia Saudită, cel mai mare exportator de țiței din lume, va conduce efortul prin prelungirea cu încă trei luni a unei reduceri voluntare a producției de 1 milion de barili pe zi - prevăzută anterior să dureze până la sfârșitul lunii decembrie -, potrivit unui comunicat al OPEC+, care cuprinde Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol și aliații săi.
Producția regatului va rămâne la aproximativ 9 milioane de barili pe zi până la sfârșitul lunii martie 2024, a anunțat agenția de stat Saudi Press Agency, citând "o sursă oficială din cadrul Ministerului Energiei", după ce oficialii saudiți s-au întâlnit joi la Viena cu alte țări mari producătoare de petrol.
În afară de Arabia Saudită, au fost anunțate următoarele reduceri voluntare ale producției de barili pe zi: Rusia, cu 500.000; Irak, cu 223.000; Emiratele Unite, cu 163.000; Kuweit, cu 135.000; Kazahstan, cu 82.000; Algeria, cu 51.000 și Oman, cu 42.000, a precizat OPEC+.
De asemenea, grupul a anunțat după reuniune că Brazilia, un alt mare producător de petrol, se va alătura la începutul anului viitor, relatează colegele mele Anna Cooban și Elisabeth Buchwald. Vineri, Reuters l-a citat pe directorul general al companiei petroliere de stat din Brazilia, Petrobas, care a declarat că producția sa nu va fi determinată de cotele OPEC.
Citiți mai multe aici.
Nelson Peltz reînnoiește lupta prin procură împotriva Disney
Acționarul activist Trian Fund Management al lui Nelson Peltz a lansat o nouă luptă prin procură împotriva Disney, la doar câteva luni după ce a renunțat la demersul său anterior, după ce directorul general Bob Iger a anunțat un vast plan de reducere a costurilor pentru conglomeratul media.
"Încrederea investitorilor este scăzută, întrebări strategice cheie se profilează și chiar și directorul general al Disney recunoaște că provocările companiei sunt mai mari decât se credea anterior", a declarat Trian într-un comunicat de presă de joi.
Trian a refuzat să comenteze numărul de locuri pe care le solicită în consiliul de administrație al Disney, dar a precizat în comunicat că Disney a refuzat cererea sa de reprezentare, inclusiv pentru Peltz.
Acțiunile Disney au crescut joi după-amiază cu 0,2%.
Repornirea luptei de reprezentare a Trian vine la o zi după ce Disney a dezvăluit o remaniere a consiliului său de administrație, cu James Gorman, directorul general al Morgan Stanley, și fostul director general al Sky, Jeremy Darroch, care se vor alătura ca noi directori.
Ca răspuns la aceste adăugiri, Trian a declarat că mișcările nu "restabilesc încrederea investitorilor și nici nu abordează cauza principală din spatele distrugerii semnificative a valorii și a pașilor greșiți pe care acest consiliu de administrație i-a supravegheat".
Citiți mai multe aici.
Lesen Sie auch:
- O scrisoare deschisă către ChatGPT la prima sa aniversare
- Eisenach semnează Patrail estonian: Heitkamp la Minden
Sursa: edition.cnn.com