Nvidia este acțiunea anului. Poate rezista?
O versiune a acestui articol a apărut pentru prima dată în buletinul informativ CNN Business Before the Bell. Nu sunteți abonat? Văputeți înscri echiar aici. Puteți asculta o versiune audio a buletinului informativ făcând clic pe același link.
Dar va da anul viitor aceleași roade pentru a șasea cea mai valoroasă companie din lume?
Ce se întâmplă: Chiar înainte de Ziua Recunoștinței, Nvidia a spulberat îndoielile că steaua sa se stinge, raportând câștiguri extraordinare pentru al treilea trimestru.
Veniturile au crescut cu 34% față de trimestrul anterior și cu 206% față de anul trecut. De asemenea, compania și-a mărit previziunile, ceea ce înseamnă că se așteaptă ca vremurile bune să continue să meargă. Firma de inteligență artificială a prognozat că veniturile sale pentru ultimul trimestru al anului se vor ridica la aproximativ 20 de miliarde de dolari - analiștii prevăzuseră aproximativ 17,8 miliarde de dolari.
Totuși, pe Wall Street există sentimentul că domnia Nvidia nu poate dura la nesfârșit și că încep să se vadă fisuri în fațada companiei.
Urmează semne îngrijorătoare? Un semn îngrijorător pentru Nvidia este faptul că propriii directori ai companiei par să se retragă. Executivii și șefii de top de la companie au vândut sau au spus că intenționează să vândă un număr colectiv de 370.000 de acțiuni în noiembrie, potrivit datelor de la Washington Service, o companie de date și analiză.
În total, acestea valorează aproximativ 180 de milioane de dolari.
Dacă toate acțiunile care au fost înregistrate pentru vânzare în luna noiembrie sunt în cele din urmă vândute, vânzarea agregată de insideri ar fi cea mai mare la Nvidia într-o lună din decembrie 2021. În ceea ce privește valoarea, dacă se va îndeplini în totalitate, luna noiembrie 2023 ar avea cea mai mare valoare lunară a acțiunilor vândute în istoria companiei de către inițiați, potrivit lui Hannah de Wolf, responsabilă cu dezvoltarea afacerilor și a produselor la Washington Service.
Niciun executiv sau director nu a cumpărat acțiuni ale companiei în aceeași perioadă.
Noile restricții privind exporturile de cipuri către China au temperat, de asemenea, un oarecare entuziasm pentru companie și ar putea îngreuna profiturile viitoare.
"Controalele la export vor avea un efect negativ asupra afacerii noastre din China și nu avem o bună vizibilitate asupra magnitudinii acestui impact, chiar și pe termen lung", a declarat luna trecută Colette Kress, director financiar al Nvidia, în cadrul unei conferințe de presă.
Există, de asemenea, o chestiune de impuls. Poate o companie cu o capitalizare de piață de 1.200 de miliarde de dolari să continue să crească într-un ritm exponențial?
"Cu toții am auzit sfatul de a nu promite prea mult și de a livra prea mult, dar poate începe să lucreze împotriva ta dacă oamenii ajung să se aștepte în mod obișnuit la așa ceva", a declarat Steve Sosnick, strateg șef la Interactive Brokers. "Este ceva cu care ne-am obișnuit cu NVDA".
IA goldrush: Dar Nvidia și-a păstrat relevanțaîncasând bani de pe urma nebuniei AI, așa cum a făcut cu criptomonedele când aceasta era tendința du jour.
"Este destul de rezonabil să ne gândim la NVDA ca vânzând târnăcoape și lopeți, mai întâi la goana după aur a criptomonedelor, iar acum la goana după aur a IA", a scris Sosnick într-o notă recentă.
După numărătoarea lui Sosnick, directorii Nvidia au menționat AI de cel puțin 70 de ori în cea mai recentă teleconferință privind câștigurile. Termenul a fost adus în discuție de 37 de ori chiar înainte de a fi pusă prima întrebare, a spus el.
Aplecarea asupra AI ar putea extinde succesul Nvidia în noul an, deoarece Wall Street continuă să parieze pe monetizarea inteligenței artificiale în speranța unei alte revoluții tehnologice asemănătoare anilor 1990.
"Considerăm AI ca fiind cea mai transformatoare tendință tehnologică de la începutul internetului în 1995 și credem că mulți de pe stradă încă subestimează cheltuielile de 1.000 de miliarde de dolari pentru AI care vor avea loc în următorul deceniu, într-o bonanță pentru sectoarele de cipuri și software care privesc înainte, cu Nvidia... în frunte", a scris Dan Ives de la Wedbush într-o notă recentă.
Analiștii de la Goldman Sachs au acordat recent Nvidia o creștere de 34% în următoarele 12 luni, cu un preț țintă de 625 de dolari pe acțiune (în prezent se tranzacționează la aproximativ 452 de dolari). Analistul Harsh Kumar de la Piper Sandler consideră că societatea se tranzacționează încă la un discount față de evaluarea sa și că nu și-a încheiat traiectoria ascendentă.
Nu toată lumea este de acord. "Nvidia este o companie grozavă, dar trebuie să crească cu 30% pe an pentru a-și susține evaluarea", a declarat săptămâna trecută Sarat Sethi, managing partner DCLA, la CNBC. Pentru ca acest lucru să se întâmple, a spus el, "oamenii vor trebui să plătească aceleași prețuri cu aceleași marje, iar cererea va crește și nu va apărea nicio concurență".
În timp ce Sethi crede că este o acțiune bună de deținut, el a avertizat că investitorii nu ar trebui să îi dedice un procent prea mare din portofoliul lor. "Este o acțiune foarte volatilă", a spus el.
Din punct de vedere istoric, Nvidia a avut căderi dure după pași greșiți - între 2021 și 2022, acțiunile au scăzut cu 66%. "Trebuie să fii pregătit", a spus Sethi.
Comercianții necunoscuți par să fi anticipat atacul Hamas din 7 octombrie, potrivit unei cercetări
Pariurile împotriva valorii companiilor israeliene au crescut brusc în zilele dinaintea atacurilor Hamas din 7 octombrie, sugerând că unii comercianți ar fi putut avea cunoștință în avans de atacul terorist iminent și au profitat de pe urma acestuia, potrivit unei noi cercetări publicate luni.
Cercetarea preliminară, care nu a fost revizuită de colegi, este realizată de profesori de drept de la Universitatea Columbia și Universitatea din New York și detaliază o creștere "semnificativă" și "neobișnuită" cu cinci zile înainte de atacuri a vânzărilor în lipsă în cel mai popular fond legat de companiile israeliene, relatează colegul meu Matt Egan. Vânzarea în lipsă este o modalitate de a paria împotriva valorii unui titlu de valoare.
Aceste pariuri împotriva valorii fondului MSCI Israel Exchange Traded Fund (ETF) în zilele dinaintea atacului din 7 octombrie "au depășit cu mult" activitatea de vânzare în lipsă care a avut loc în timpul pandemiei Covid-19, al războiului Israel-Gaza din 2014 și al crizei financiare mondiale din 2008, constată documentul.
"Constatările noastre sugerează că traderii informați despre atacurile viitoare au profitat de pe urma acestor evenimente tragice", au scris autorii.
Lucrarea, intitulată "Trading on Terror?", a fost scrisă de fostul comisar al SEC Robert Jackson Jr. care în prezent este profesor la Universitatea din New York și de profesorul de drept de la Columbia Joshua Mitts.
Cercetarea a constatat că la 2 octombrie, cu doar cinci zile înainte de atacul Hamas, "aproape 100% din volumul de tranzacționare în afara bursei în MSCI Israel ETF ... a constat în vânzări în lipsă".
"Cu câteva zile înainte de atac, comercianții păreau să anticipeze evenimentele care urmau să aibă loc", au scris profesorii.
Mitts, unul dintre autorii lucrării, a declarat pentru CNN într-un interviu telefonic că, din cauza caracterului limitat al datelor publice de tranzacționare, el crede că este "foarte probabil" să existe mai multe tranzacții care au avut loc în spatele scenei. "Vedem doar vârful icebergului", a spus Mitts. "Există mult mai multe pe care nu le putem detecta, dar pe care autoritățile de reglementare ar trebui să le analizeze".
Mitts a adăugat că el și Jackson, coautorul său, sunt "foarte încrezători" că activitatea de tranzacționare este "excepțională" și "extraordinară" în comparație cu peste un deceniu de tranzacționare și că "nu este produsul unei tranzacții obișnuite".
În prezent, autorii nu cunosc locația părților care au făcut tranzacțiile și nici dacă traderii au avut legături cu anumite firme financiare, entități guvernamentale sau organizații teroriste. Și îndeamnă la prudență înainte de a trage astfel de concluzii.
"Stabilirea unei legături cu Hamas este foarte speculativă și nu sugerăm acest lucru", a declarat Mitts, adăugând că există o gamă largă de posibilități, inclusiv posibilitatea ca cineva "să fi auzit ceva" și să fi acționat în consecință.
Citiți mai multe aici.
Senatorii îndeamnă la un acord SUA-UE pentru a evita tarifele la whisky
În urmă cu câteva săptămâni, Before the Bell a scris despre o amenințare la adresa industriei americane a whisky-ului de 5,1 miliarde de dolari.
UE, cea mai mare piață de export pentru whisky-ul american, urmează să impună la 1 ianuarie un tarif de 50% la importurile de lichior de aur.
Susținătorii industriei băuturilor spirtoase spun că aceasta ar fi o lovitură devastatoare pentru o parte în creștere a economiei americane. Măsura face parte dintr-un pachet de tarife vamale de retorsiune impuse de UE asupra bunurilor americane în legătură cu o dispută privind oțelul și aluminiul.
Marți, un grup de legislatori bipartizani, conduși de senatorul democrat Catherine Cortez Masto din Nevada, a trimis o scrisoare administrației Biden, îndemnând oficialii să rezolve disputa cu UE până la sfârșitul anului și să evite ceea ce, potrivit unor persoane din interior, va fi un prejudiciu "dramatic" pentru industrie.
"Industria americană a băuturilor spirtoase susține peste 19.000 de locuri de muncă în Nevada și injectează miliarde de dolari în economia noastră în fiecare an", a declarat senatorul Cortez Masto. "Îndemn administrația să acționeze acum pentru a elimina aceste tarife devastatoare asupra exporturilor americane și să ia apărarea lucrătorilor americani."
Scrisoarea, împărtășită în exclusivitate cu CNN, a fost semnată de 12 senatori americani, printre care se numără și republicanul Todd Young din Indiana, democrații Tim Kaine și Mark Warner din Virginia, republicanul Rand Paul din Kentucky, liderul minorității Mitch McConnell, republicanii Bill Hagerty și Marsha Blackburn din Tennessee, democratul Joe Manchin din Virginia de Vest, republicanul Roger Marshall din Kansas și republicanul Katie Britt din Alaska.
"Băuturile spirtoase au avut un impact cultural semnificativ în țara noastră, iar în prezent au un impact profund asupra economiei SUA. Numai în 2022, exporturile de băuturi spirtoase distilate din SUA au atins 2,06 miliarde de dolari. Dar impactul tarifelor de retorsiune a fost devastator... Convingerea noastră este că impunerea de tarife suplimentare asupra acestei industrii este dăunătoare", au scris senatorii.
"Există beneficii reciproce în găsirea unei căi de urmat, iar convingerea noastră este că băuturile spirtoase și vinurile reprezintă un punct în care poate exista un consens pentru a limita daunele pentru toate părțile."
Citește și:
Sursa: edition.cnn.com