Nu vă bazați pe bitcoin, pe aur sau pe Fed
O versiune a acestui articol a apărut pentru prima dată în buletinul informativ CNN Business Before the Bell. Nu sunteți abonat? Văputeți înscri echiar aici. Puteți asculta o versiune audio a buletinului informativ făcând clic pe același link.
Dar analiștii îi avertizează pe investitori să fie atenți să nu se grăbească. Tot ce strălucește, la urma urmei, nu este aur.
Ce se întâmplă: Prețul bitcoin a trecut de 44.000 de dolari la începutul zilei de miercuri. Nu a mai fost aproape de acest nivel din primăvara anului 2022. Atunci, Terra - un "stablecoin" popular care trebuia să păstreze un preț de 1 dolar - și-a pierdut blocajul și când criptomoneda conectată Luna a scăzut cu 99% în câteva zile, doborând cea mai mare parte a pieței criptografice.
Recenta revenire a criptomonedelor este rezultatul optimismului investitorilor, care cred că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor în 2024 și că Securities and Exchange Commission va aproba un fond tranzacționat la bursă axat pe bitcoin, ceea ce va facilita implicarea investitorilor obișnuiți. SEC se confruntă cu un termen limită de 10 ianuarie pentru a aproba cererea.
Între timp, prețul aurului a urcat luni la un maxim istoric de 2.135,40 dolari, deoarece investitorii estimează reduceri mai mari ale ratelor de către Fed. Prețurile au scăzut marți, dar valoarea lingourilor rămâne ridicată.
Susținătorii cripto și ai metalelor prețioase au fost entuziasmați marți, susținând că aceasta ar putea fi zorii unei noi ere, o revenire a activelor alternative.
"Bitcoin este atât de înapoi", a postat pe X Tyler Winklevoss, cofondator al exchange-ului criptografic Gemini. "Bitcoin la 42k este răspunsul la întrebarea supremă despre viață, univers și totul."
John Reade, strateg de piață la World Gold Council, o asociație a producătorilor de aur, a declarat pentru CNN că, în condițiile în care investitorii prevăd mai multe reduceri de rate în cursul anului viitor, prețul aurului ar putea "foarte posibil" să se tragă peste nivelul record de luni.
Dar câteva zile nu înseamnă o schimbare radicală. Susținătorii s-ar putea să se grăbească puțin.
Iată de ce.
Nu se plătește dobândă la aur: Da, din punct de vedere tehnic, aurul a atins săptămâna aceasta un maxim istoric, dar această afirmație trebuie să fie însoțită de un anumit context.
Aurul nu plătește nicio dobândă, așa că "deși am atins maximele tuturor timpurilor în termeni nominali, suntem cu peste 20% sub vârful ajustat la inflație înregistrat în 1980", a scris Jim Reid de la Deutsche Bank într-o notă de marți.
Astfel, deși aurul poate părea o modalitate excelentă de a acoperi inflația, "ține pasul cu inflația doar dacă îl cumperi la momentul potrivit", a spus Reid. "În realitate, este în urma activelor tradiționale pe aproape toate perioadele de timp pe termen mediu și lung".
Un studiu recent realizat de Deutsche Bank a constatat că, începând cu anul 1800, aurul a avut un randament ajustat la inflație de 0,32% pe an. Asta în comparație cu un randament de 3,07% pentru titlurile de Trezorerie și un randament de 6,83% pentru acțiuni.
"Se luptă pe o bază competitivă", a spus Reid. "Poți fi un inflaționist pe termen lung, dar să fii totuși puțin dezamăgit de aur ca investiție".
Incertitudinea criptografică: În ciuda zvonurilor din jurul luminii verzi așteptate pentru un ETF spot bitcoin în ianuarie, nu există nicio garanție că SEC va da un semn de aprobare. Și chiar dacă o va face, nu există nicio garanție că va trimite monedele digitale în zbor.
O mare parte din inflația prețurilor provine de la investitorii care au anticipat aprobarea probabilă a SEC, a declarat Antoni Trenchev, cofondator și partener director al creditorului cripto Nexo. Acest lucru ridică întrebarea dacă acesta este un eveniment de tipul "cumpără zvonurile, vinde știrile", a spus el.
Există pericolul ca investitorii "să se grăbească să iasă când se va întâmpla", a spus el, similar cu momentul în care primul ETF pentru contractele futures pe bitcoin a fost aprobat în toamna anului 2021 șiprețurile s-au prăbușit rapid cu 87%.
Trenchev a subliniat, de asemenea, că bitcoin merge adesea "în sens invers" după ce depășește praguri cheie. "La două săptămâni după ce bitcoin a străbătut 40.000 de dolari pentru prima dată în timpul ultimei piețe de creștere din 2021, s-a scufundat sub 30.000 de dolari", a spus el.
O Fed precaută: Fed a terminat probabil cu majorarea ratelor dobânzilor pentru a lupta împotriva inflației ridicate, cel puțin pentru acest ciclu. Dar asta nu înseamnă că este necesar să le reducă în curând.
O serie de oficiali ai Fed, inclusiv președintele Jerome Powell, au indicat în ultimele săptămâni că este încă prea devreme pentru a dezbate reduceri de rate. În schimb, factorii de decizie politică se vor concentra asupra faptului dacă rata actuală a fondurilor este suficient de restrictivă.
"Ar fi prematur să concluzionăm cu încredere că am ajuns la o poziție suficient de restrictivă sau să speculăm cu privire la momentul în care politica ar putea fi relaxată. Suntem pregătiți să înăsprim și mai mult politica, dacă va fi cazul să facem acest lucru", a declarat Powell în timpul unei discuții la Spelman College săptămâna trecută.
Alți oficiali ai Fed au susținut această poziție.
"Nu mă gândesc deloc la reduceri de rate în acest moment. Mă gândesc dacă avem suficientă înăsprire în sistem și dacă suntem suficient de restrictivi pentru a restabili stabilitatea prețurilor", a declarat președintele Federal Reserve Bank of San Francisco, Mary Daly, într-un interviu acordat săptămâna trecută. "Discuția despre reducerea ratelor dobânzilor nu este deosebit de utilă în acest moment. Ar trebui să ne concentrăm în continuare pe reducerea inflației".
COP out?
COP28, summitul internațional anual privind clima convocat de Națiunile Unite la Dubai, este în plină desfășurare și se pare că marile companii energeticese asigură că vocile lor sunt auzite pe măsură ce crește presiunea pentru reducerea treptată sau chiar eliminarea combustibililor fosili.
Ce se întâmplă: Mai mult de 2.400 de persoane legate de industria combustibililor fosili s-au înregistrat pentru a participa la eveniment, de aproape patru ori mai multe decât cele care s-au înscris la reuniunea de anul trecut privind clima, potrivit unei analize publicate marți.
Angajații și reprezentanții companiilor de combustibili fosili vor fi mai numeroși decât delegațiile tuturor țărilor, cu excepția Emiratelor Arabe Unite, gazda COP28, și a Braziliei, potrivit raportului realizat de o coaliție de grupuri de supraveghere corporatistă și de apărare a climei, inclusiv Global Witness.
Între timp, Sultan Al Jaber, directorul executiv al companiei petroliere care conduce summitul pe tema climei, a șocat mulțimile atunci când a declarat, înaintea reuniunii, că nu există "nicio dovadă științifică" care să spună că eliminarea treptată a combustibililor fosili este necesară pentru a menține încălzirea globală sub un prag critic. Al Jabar spune că comentariile sale au fost interpretate greșit.
"Rezultatul real al COP28 este că marii producători de țiței și gaze naturale intenționează să controleze captarea carbonului, producția de hidrogen verde și generarea de energie alternativă", a declarat marți, într-o notă, Louis Navellier de la Navellier & Associates. "În esență", a scris el, "ritmul tranziției ecologice va fi controlat de marii producători de energie".
Nume de nume: Asta nu înseamnă că firmele energetice au fost complet în siguranță. John Kerry, trimisul prezidențial special al președintelui SUA pentru climă, a criticat companiile energetice și chiar a nominalizat Chevron după ce compania a renunțat la un angajament de reducere a emisiilor de metan.
"Nu avem nicio dovadă reală că [Chevron] și multe altele fac ceea ce orice companie trebuie să facă", a declarat el marți, la summitul Bloomberg Green.
Al Gore a fost, de asemenea, critic la adresa industriei combustibililor fosili și l-a criticat pe directorul executiv al Exxon Mobil, Darren Woods, în cadrul summitului. "Nu ar trebui să fie luat în serios. Își protejează profiturile și le plasează într-o prioritate mai mare decât supraviețuirea civilizației umane", a spus el despre Woods.
Cu toate acestea, a spus Navellier, "concluzia este că energia verde este foarte scumpă, iar industria combustibililor fosili va produce suficientă energie verde pentru a liniști autoritățile guvernamentale de reglementare, dar combustibilii fosili vor persista pentru tot restul vieții noastre".
Tarifele la aluminiu au costat industria americană a berii 2,2 miliarde de dolari
Un nou studiu realizat de către bine-cunoscutul Beer Institute, un grup de susținere a industriei berii, a constatat că tarifele la aluminiu au costat industria americană a băuturilor aproape 2,2 miliarde de dolari în ultimii șase ani.
Fostul președinte al SUA, Donald Trump, a instituit o taxă de 10% pe importurile de aluminiu din majoritatea țărilor în 2018, în temeiul secțiunii 232 din Legea privind expansiunea comercială.
Mai mult de 74% din berea produsă în Statele Unite este ambalată în cutii și sticle de aluminiu, iar aluminiul este cel mai important cost de intrare în producția de bere americană, potrivit Beer Institute.
"Berarii și nenumărații americani care muncesc din greu în industrii care depind de aluminiu au luat-o pe arătură de prea mult timp", a declarat Brian Crawford, președinte și director executiv al Beer Institute, într-o declarație. "Realitatea este că [aceste] tarife fac mult mai mult rău decât ajută și îi afectează pe consumatorii care resimt deja efectele inflației la casa de marcat."
În Statele Unite există peste 6.600 de fabrici de bere. Industria susține aproximativ 2,4 milioane de locuri de muncă și contribuie cu 409 miliarde de dolari anual la economia americană.
Citește și:
- Energia eoliană și solară: costurile de rețea vor fi distribuite mai echitabil
- UE vrea să înăsprească plafonul de preț pentru exporturile de petrol rusesc
- Criza bugetară: se anunță prețuri mai mari la electricitate
- Telefónica vizează lansarea pe piață a telefoniei cu holograme
Sursa: edition.cnn.com