Banii de apel: Va ajunge redresarea dobânzilor la economiști?
Au folosit băncile ratele mai mari ale dobânzilor în primul rând pentru a-și maximiza propriile profituri? Un studiu recent realizat de FMH-Finanzberatung privind banii la vedere a investigat această întrebare - cu rezultate mulțumitoare.
"Ratele dobânzilor sunt încă zero la multe bănci." "Băncile nu transferă ratele mai mari ale dobânzilor." Ați putea citi mai des titluri de acest gen în ultimele luni. În timp ce creditele pentru construcții au devenit tot mai scumpe cu fiecare creștere a dobânzii de către BCE, ratele dobânzilor overnight la multe bănci au continuat să se balanseze la un nivel foarte ușor de gestionat.
Cu toate acestea, un studiu recent privind banii overnight realizat de FMH-Finanzberatung arată acum că criticile aduse băncilor au fost - cel puțin în parte - exagerate. Într-o analiză elaborată, am analizat ofertele pentru clienți noi făcute de bănci în perioada de creștere a dobânzii cheie. Iar rezultatele sunt destul de impresionante.
O abordare prudentă
Studiul nostru confirmă, de asemenea, că băncile au reacționat inițial cu multă prudență la începutul evoluției. Cu toate acestea, la acel moment, la 21 iulie 2022, BCE abia abolise ratele negative ale dobânzilor și stabilise rata dobânzii cheie (rata depozitelor) la 0,0. În consecință, doar câteva instituții s-au simțit obligate să lanseze noi oferte pentru clienți pentru banii overnight în acel moment.
Următoarele creșteri ale ratelor dobânzilor au schimbat această situație. În octombrie 2022, ING a început să ofere clienților noi o rată a dobânzii de unu la sută pentru banii la vedere. La prima vedere, aceasta era o propunere perdantă, deoarece rata dobânzii la depozitele la BCE era încă de 0,75% la acel moment. Cu toate acestea, întrucât următoarea majorare la 1,5 la sută era deja programată pentru 27 octombrie 2022, efectele negative pentru ING au rămas controlabile. În schimb, aceasta a beneficiat de un aflux masiv de clienți noi.
Mai întâi unul, apoi (aproape) toți
Inițiativa ING a fost o binecuvântare și pentru economiști: Acum și alte bănci s-au simțit obligate să le ofere clienților lor condiții mai bune - în special clienților noi. Câteva luni mai târziu, ING a fost din nou cea care s-a făcut remarcată cu o rată a dobânzii de 2% (rata de depozit a BCE la acel moment) și a oferit din nou un impuls important. Acum, chiar și brokerii online au început să crească ratele dobânzilor.
Acest mecanism s-a mai repetat de câteva ori: în iunie 2023, majoritatea ofertelor pentru clienți noi ale băncilor analizate erau încă puțin sub sau puțin peste ratele de depozit respective ale BCE.
Spațiu de respiro până în 2024
Între timp, vedem deja pe piață oferte pentru clienți noi cu dobânzi de 3,75% sau chiar 4% - vezi comparația FMH overnight money. Totuși, acest lucru ar trebui să aducă liniște și pace pentru moment. Cel puțin până când BCE va face o ajustare în creștere în noul an, dacă cifrele privind inflația nu vor scădea așa cum se speră.
Cu toate acestea, noi, la FMH, observăm deja o altă evoluție interesantă. Așa cum era de așteptat, doar câțiva clienți noi au trecut în mod constant de la o ofertă de top pentru clienți noi la alta. În schimb, cei mai mulți au rezistat până la perioada de garanție de trei sau șase luni.
Cu toate acestea, dacă clienții (noi) existenți sunt păcăliți cu 1,25 % sau mai puțin, jocul începe din nou și economiștii se gândesc din nou să caute oferte mai bune.
Băncile care nu fac diferențe între ratele dobânzilor pentru clienții noi și cele pentru clienții existenți beneficiază acum de această tendință. Contextul: chiar și investitorii orientați spre randament vor să se așeze la un moment dat. Mulți speră că le va fi mai bine pe termen lung cu "băncile cu dobândă totală" decât cu cele care nu fac decât să atragă clienții noi cu dobânzi atractive. Totuși, rămâne de văzut dacă această speranță se va materializa.
Profituri pe de o parte, pierderi pe de altă parte
De la redresarea ratelor dobânzilor, băncile care și-au majorat foarte încet ratele dobânzilor au făcut cu siguranță bani buni. Ele au suferit probabil o pierdere de clienți și de încredere. Din punct de vedere economic, însă, această tactică a dat roade.
Băncile care au intrat foarte devreme în afacerea clienților noi au câștigat atenția clienților și, de asemenea, câștiguri mari de diferență de dobândă față de ratele de depozit ale BCE. Ulterior, acestea au putut beneficia de creșterile periodice ale ratei dobânzii cheie a BCE și de depozitele nou colectate de la clienți.
Informații suplimentare privind studiul privind banii overnight pot fi găsite aici.
Max Herbst este proprietarul FMH-Finanzberatung, care furnizează informații independente privind ratele dobânzilor din 1986.
Sursa: www.ntv.de