Aceștia sunt cei mai buni administratori de active
Unde primesc clienții bogați din Germania consultanță de investiții de primă clasă? Marele test realizat de ntv și "Focus Money" oferă răspunsuri. În acest an, 32 de administratori de active și bănci au reușit să impresioneze cu o performanță remarcabilă.
După ani de zile de marasm, pe piețele de dobânzi și obligațiuni sunt din nou posibile randamente clar pozitive. Prin urmare, nu este deloc surprinzător faptul că și clienții bogați sunt din ce în ce mai dornici să investească din nou mai mult în produse cu dobândă și obligațiuni. În același timp, entuziasmul pentru acțiuni și fonduri de investiții a scăzut. În acest mediu de piață, cine oferă investitorilor bogați cele mai bune sfaturi în domeniul serviciilor bancare private și al gestionării activelor?
Pentru a 17-a oară consecutiv
Focus Money a vrut să afle și, prin urmare, împreună cu ntv, a supus adresele de top pentru servicii sofisticate pentru clienți privați la o verificare extinsă a calității în 2023 - pentru a 17-a oară consecutiv! A devenit rapid clar că, în Germania, calitatea consultanței rămâne în medie la un nivel ridicat spre foarte ridicat. Dintre cele 40 de bănci și societăți de gestionare a activelor testate, 32 au realizat o activitate de consiliere atât de bună încât au primit titlul de "Outstanding Asset Management" (a se vedea tabelul de mai jos).
În acest an, Institutul pentru Vermögensaufbau (IVA), cu sediul la München, a testat principalii furnizori din regiunile metropolitane germane Berlin, Frankfurt pe Main, Hamburg, Köln/Bonn/Düsseldorf și München. În plus, IVA a acordat, de asemenea, "wild card-uri" în mod special administratorilor de active din afara acestor zone metropolitane și celor a căror analiză a prezentat un interes deosebit din motive tehnice. Acestea au provenit din regiunile Hanovra, Münster și Karlsruhe în 2023.
IVA a trimis patru persoane diferite ca subiecți de test pentru a solicita o consultare cu băncile sau cu administratorii de active între iunie și iulie 2023, cu scopul de a investi 1,1 milioane de euro pe termen lung - de preferință în acțiuni. Acest lucru a necesitat, de obicei, două întâlniri,
Clase de active și produse
În analiza sa cuprinzătoare, IVA a ajuns la concluzia că fiecare manager de active va continua să difere în mod semnificativ în ceea ce privește orientarea lor în 2023. Încă o dată, clasele de active "acțiuni" și "lichidități" au fost singurele care au figurat în toate propunerile de investiții. "Este, de asemenea, remarcabil faptul că, pentru a doua oară în istoria acestui test, obligațiunile nu au fost incluse deloc într-un sfert dintre propunerile de investiții, chiar dacă între timp a avut loc o redresare a ratelor dobânzilor", remarcă Dirk Rathjen, membru al Comitetului executiv al IVA.
Ca și în anii precedenți, "proprietățile" și "instrumentele derivate" nu au fost incluse în majoritatea propunerilor de investiții. În acest an, aproape jumătate dintre administratorii de active au omis și "mărfuri". De data aceasta, cele mai mari diferențe în cadrul alocării activelor au fost observate la "acțiuni" și "lichidități": alocarea de acțiuni a fost de numai 29% într-un caz de testare și de 99% în altul. Un administrator de active nu a deținut practic nicio lichiditate, în timp ce în cazul altui administrator de active raportul a fost de 53%.
În ceea ce privește utilizarea acțiunilor pentru creșterea capitalului pe termen lung, managerii de fonduri au investit în medie 40% în acțiuni individuale - și preferă în continuare America de Nord, deși zona euro a devenit ușor mai importantă ca regiune.
De asemenea, accentul pus pe companiile din domeniul tehnologiei și al sănătății rămâne neschimbat. De asemenea, interesant: fondurile active au obținut o alocare medie de produse de 24% în acest an, în timp ce fondurile pasive sau ETF-urile au reprezentat 20%. Spre deosebire de anul precedent, de data aceasta accentul a fost pus mai mult pe gestionarea activă a fondurilor decât pe urmărirea indicilor. Cu toate acestea, cele zece produse de investiții cu cea mai mare pondere medie au fost din nou doar ETF-uri. Potrivit lui Dirk Rathjen, acest lucru indică faptul că "utilizarea fondurilor active este, în mod evident, mult mai specifică furnizorului decât utilizarea ETF-urilor".
Este, de asemenea, surprinzător faptul că administratorii de active au renunțat complet la ETF-uri și la fondurile pasive în aproape 15% din cazuri, ceea ce reprezintă un procent ușor mai mare decât în anul precedent. "În cazul fondurilor gestionate activ, proporția a fost chiar puțin mai mare de 15%", adaugă Rathjen. În ceea ce privește titlurile individuale, a fost din nou evident că un număr semnificativ mai mare de administratori de active au favorizat acțiunile decât obligațiunile, unde au fost preferate scadențele scurte. Nu în ultimul rând, au existat diferențe izbitoare în ceea ce privește investițiile în metale prețioase. Într-un caz, proporția a fost de până la unsprezece la sută.
Evaluarea
IVA a evaluat documentele pe baza mai multor dimensiuni, cum ar fi structura portofoliului, orientarea către clienți, transparența și costurile. Furnizorii testați au putut acumula puncte fiecare. În acest fel, IVA a determinat un număr fix de puncte pentru fiecare dimensiune de evaluare. Punctajul final a fost media tuturor subcategoriilor, în conformitate cu ponderile definite.
Sursawww.ntv.de