2023 a fost un an de "extincție" pentru startup-urile din domeniul tehnologiei. Unde s-au dus toți banii?
În anii mai liniștiți, capitaliștii de risc, investitorii de tip "angel" și evangheliștii miliardari și-au vărsat banii în startup-uri tehnologice - conducta de bani ușori era aparent deschisă pentru orice Tom, Dick sau Harry care avea o idee și era dispus să atașeze la ea o frază la modă precum "blockchain" sau "AI". Evaluările au crescut vertiginos, iar companiile unicorn, acele startup-uri despre care se spune că valorează 1 miliard de dolari sau mai mult, au proliferat.
Dar acum, din cauza ratelor ridicate ale dobânzilor, a unui mediu economic incert și a unei crize bancare care a afectat puternic băncile din Silicon Valley, a apărut o lipsă de fonduri pentru companiile aflate la început de drum și o lipsă de oportunități pentru companiile aflate în stadii avansate de a încasa bani.
Pentru investitorii care doresc să își maximizeze banii, există oportunități mai bune în altă parte.
În acest mediu, banii care stau pe piețele monetare mai puțin riscante tind să se plătească mai bine decât startup-urile cu risc ridicat. Indicele Bloomberg US Aggregate bond, un indice de referință urmărit pe scară largă pentru performanța obligațiunilor americane de calitate investițională, a înregistrat un randament de 4,5% în noiembrie. Aceasta este cea mai bună performanță lunară a indicelui din 1985 încoace.
Riscurile sunt mari în cazul unui start-up. Desigur, titani ai tehnologiei precum Apple, Amazon, Alphabet și Microsoft se descurcă foarte bine - dar frații lor mai mici se luptă să se mențină pe linia de plutire.
Așadar, de ce și-ar risca un potențial investitor gâtul pentru un startup din domeniul tehnologiei când, în schimb, poate fi plătit pentru a sta în numerar?
Finanțarea cu capital de risc pentru startup-urile din întreaga lume a scăzut cu mai mult de jumătate față de anul trecut, potrivit noilor date Pitchbook - cifra anuală de strângere de fonduri pentru 2023 se îndreaptă spre cel mai scăzut nivel din 2015.
Din cauza lipsei atât a fondurilor, cât și a oportunităților de ieșire (adică atunci când acționarii pot scoate bani prin vânzarea unei cantități mari de acțiuni printr-o achiziție, IPO, preluare sau fuziune), companiile aflate la început de drum nu reușesc să pornească, iar cele aflate la final de drum intră în dificultate. atunci când o companie este privată, oportunitățile de a vinde acțiuni tind să fie mai puține și mai rare.
Până în prezent, în acest an, aproape 20% din toate start-up-urile au strâns bani la o evaluare mai mică decât cea anterioară, potrivit companiei de gestionare a capitalului Carta. Această cifră este în creștere de la 5% în 2021.
Mai multe startup-uri s-au închis în al treilea trimestru al anului 2023 de când Carta a început să urmărească aceste date, în urmă cu aproape cinci ani. Până acum, în acest an, 543 de startup-uri de pe platforma Carta s-au închis.
Carnagiul este atât de grav încât unii cunoscători numesc acest lucru un eveniment la nivel de extincție pentru startup-uri.
Unele dintre aceste firme strânseseră anterior o mulțime de bani. Nume mari precum WeWork, care a strâns fonduri de 11 miliarde de dolari, și Convoy, o firmă de transport de marfă care a adus 900 de milioane de dolari, au intrat în faliment în ultimele două luni.
Alte companii încă rezistă, dar sunt în impas, în timp ce acționarii speră să poată trece peste furtună și să încaseze banii la un moment dat. Până în prima jumătate a anului 2023, oamenii au primit aproximativ 12 miliarde de dolari din 588 de ieșiri corporative separate. Cifra pentru întregul an este acum pe cale să devină cea mai mică din acest deceniu, potrivit raportului.
"O cantitate imensă de capital rămâne prinsă în startup-uri aflate în stadii târzii și în stadii de creștere de risc, care ezită să parieze dacă performanța lor financiară poate rezista la examinarea intensă a piețelor publice", a constatat un raport PitchBook.
Ce urmează: Conform PitchBook, capitaliștii de risc dețin o cantitate record de "pulbere uscată" (adică capital care a fost angajat, dar care încă așteaptă să fie investit).
Și în timp ce finanțarea startup-urilor și strategiile de ieșire ar putea rămâne restrânse în următorul an, analiștii spun că există câteva semne promițătoare.
Finanțarea AI și a biotehnologiei rămâne în continuare relativ puternică, a scris Allan Parks, manager la platforma de capital privat Allvue, într-o notă recentă. Ofertele publice inițiale își revin încet-încet, iar scena de risc din Europa "este martora unor activități de strângere de fonduri promițătoare", a adăugat el.
Cu toate acestea, a spus el, "pentru managerii și investitorii de capital de risc, anul 2023 a fost o cursă sălbatică - și nu neapărat într-un mod bun"."
Reportaj suplimentar realizat de Krystal Hur.
Citește și:
- Energia eoliană și solară: costurile de rețea vor fi distribuite mai echitabil
- UE vrea să înăsprească plafonul de preț pentru exporturile de petrol rusesc
- Criza bugetară: se anunță prețuri mai mari la electricitate
- Telefónica vizează lansarea pe piață a telefoniei cu holograme
Sursa: edition.cnn.com