- Trotz der starken Fortschritte in der KI, Nvidia ist nicht in der Lage, die Erwartungen auf dem Aktienmarkt zu erfüllen.
Nvidia profitiert weiterhin stark vom AI-Boom, enttäuscht aber die Wall Street mit seiner Geschäftsaussicht. Einige Fragen zu Anpassungen im Fertigungsprozess für das bevorstehende Chipsystem, das unter dem Namen Blackwell bekannt ist, blieben unbeantwortet. Als Folge verkauften Investoren die Aktie um etwa sieben Prozent während des nachbörslichen Handels in den USA.
Vor kurzem noch wurde Nvidia vor allem von Gamern als Lieferant von Grafikkarten wahrgenommen. Es stellte sich jedoch heraus, dass die Technologie hinter diesen Karten hervorragend für künstliche Intelligenz-Anwendungen geeignet ist.
Nvidias Chips sind seitdem eine Schlüsseltechnologie für die AI-Revolution geworden, und das Unternehmen hat einen gigantischen Börsenwert von rund 3 Billionen Dollar erreicht. Seit Beginn des Jahres hat sich der Aktienkurs um etwa 150 Prozent erhöht, was viele Nvidia-Mitarbeiter durch ihre Aktienoptionen zu Millionären gemacht hat.
Vierteljährliche Berichterstattung
Die hochantizipierte vierteljährliche Berichterstattung wurde als ein großes Ereignis betrachtet, das den gesamten Markt erheblich beeinflussen könnte. Einige Enthusiasten organisierten sogar eine "Anschauungsfeier" dafür, vergleichbar mit denen für große Sportereignisse.
Im Gegensatz zu vergangenen Quartalen, in denen Nvidia die Prognosen übertraf, gab es dieses Mal keine großen Überraschungen. Trotzdem stieg der Umsatz weiter, von $13,5 Milliarden im Vorjahr auf über $30 Milliarden - eine Steigerung von 122 Prozent, die die durchschnittliche Prognose der Analysten um $1 Milliarden übertraf. Dies setzte den Trend des vorherigen Quartals fort, in dem der Umsatz um 262 Prozent stieg.
Die vierteljährlichen Gewinne stiegen von rund $6,2 Milliarden auf etwa $16,6 Milliarden im Jahresvergleich. Für das laufende Quartal prognostizierte das Unternehmen weiteres Umsatzwachstum auf $32,5 Milliarden, während die durchschnittliche Prognose der Analysten bei etwa $32 Milliarden lag. Dies würde eine jährliche Steigerung von etwa 75 Prozent darstellen. Einige Analysten waren sogar optimistischer.
Anpassung der Fertigung für das nächste Chipsystem
Nach Medienberichten über Schwierigkeiten mit dem bevorstehenden Chipsystem, Blackwell, bestätigte Nvidia-CEO Jensen Huang, dass Anpassungen an der Maske vorgenommen wurden, die zum Aufbringen von Chipstrukturen auf Halbleiterplatten verwendet wird. "Die Änderung ist abgeschlossen und es waren keine funktionalen Modifikationen erforderlich", betonte er während eines Treffens mit Analysten.
Nvidia plant weiterhin, Blackwell-Chips bis zum Ende Januar 2025 an Kunden auszuliefern und erwartet, durch sie Milliardenumsätze zu generieren. Allerdings wollte Huang nicht sagen, ob die Änderung des Fertigungsprozesses zu Verzögerungen im Vergleich zu den ursprünglichen Plänen führen wird.
Neue AI-Modelle verbrauchen mehr Energie
Huang hat Blackwell seit Monaten als revolutionäre Innovation beworben, die die Zeit und die Kosten für das Training von Software mit künstlicher Intelligenz erheblich reduzieren wird. Er führte ChatGPT als Beispiel an, als er es im März vorstellte. Mit der aktuellen Nvidia-Generation, Grace Hopper, hätte man den Chatbot in drei Monaten mit 8.000 Chips und 15 Megawatt Strom trainieren können. Mit Blackwell könnte man das gleiche Ergebnis in der gleichen Zeit mit 2.000 Chips und 4 Megawatt Strom erreichen.
Allerdings stellte Huang fest, dass fortschrittlichere neue AI-Modelle 20 bis 40 Prozent mehr Energie als die derzeitigen verbrauchen könnten. Und die Chatbots und Bildgeneratoren, die derzeit für Aufsehen sorgen, sind "nur die Spitze des Eisbergs" in Bezug auf den transformativen Einfluss, den künstliche Intelligenz hat.
Huang prophezeite, dass in Zukunft alle Arten von Inhalten, die derzeit aus Datenbanken abgerufen werden, jedes Mal neu von AI erstellt werden. Dies erfordert erhebliche Rechenressourcen.
Ein Analyst sagte: Kunden kaufen alles, was Nvidia anbietet
Nvidia wollte die Aktienmärkte davon überzeugen, dass es nicht übermäßig von den prompten Blackwell-Gewinnen für das Wachstum abhängt. Die Nachfrage nach der aktuellen Chip-Generation Hopper bleibt stark, wie einige Analysten bestätigen. "Kunden werden alles kaufen, was Nvidia verkauft", sagte der Branchenanalyst Gil Luria vom Finanzunternehmen D.A. Davidson im Bloomberg TV.
Ursprünglich wurde Nvidia-Technologie principalmente zum Trainieren von AI-Systemen mit großen Datenmengen verwendet. Jetzt wird sie immer häufiger für die künstliche Intelligenz-gestützte Inhaltserstellung eingesetzt, wie die CFO Colette Kress feststellte. Im letzten Quartal trug dies mehr als 40 Prozent zum $26,3 Milliarden Umsatz im Datenzentrumsgeschäft bei.
Dies könnte ein stabileres Geschäftsmodell für Nvidia bieten. Während das Training erhebliche Rechenleistung erfordert, ist es nur einmal pro AI-Modell erforderlich.
Bei der vierteljährlichen Berichterstattungsparty erwarteten Investoren überraschende Neuigkeiten vom Technologie-Riesen Nvidia aus Santa Clara, aber der Umsatzwachstum war stabil und übertraf die Prognosen der Analysten.
Nach der Bestätigung der Produktionsanpassungen für das bevorstehende Chipsystem, Blackwell, betonte Nvidia-CEO Jensen Huang, dass die Änderungen den ursprünglichen Liefertermin von Januar 2025 nicht beeinflussen würden.
