Sommario
- Dove si stanno verificando i maggiori cali dei prezzi?
- Quali sono le ragioni del crollo in Asia?
- Perché anche le azioni europee stanno cadendo?
- Qual è il ruolo delle banche centrali?
- Cosa significa il crollo del mercato per gli investitori?
- Come potrebbero reagire le banche centrali?
- Quali sono le prospettive per il mercato azionario?
- Panico del mercato azionario: cosa significa il crollo per l'economia e gli investitori
Le paure rinvigorite di una crisi economica negli Stati Uniti e le preoccupazioni per un'escalation nel Medio Oriente hanno scatenato il panico sui mercati azionari. L'indice tedesco Dax ha registrato un calo per il terzo giorno consecutivo. Sebbene avesse raggiunto un massimo storico di circa 18.893 punti a maggio, il guadagno dall'inizio dell'anno si è ora ridotto a pochi miseri percentuali.
Si è verificata un'altra vendita in Asia, dove le azioni tecnologiche sono precipitate, influenzando anche l'Europa. Oltre alle azioni, le criptovalute altamente speculative erano sotto forte pressione di vendita. Con la situazione tesa sui mercati, ecco alcune importanti domande e risposte.
Dove si stanno verificando i maggiori cali dei prezzi?
In particolare, i mercati azionari asiatici sono stati duramente colpiti il lunedì. Il Nikkei 225 è sceso del 12,4%, dopo che l'indice di riferimento giapponese aveva raggiunto un massimo storico a metà luglio. A Seoul, l'indice di riferimento sudcoreano Kospi è sceso di quasi il 9%, e a Taipei, l'indice Taiex ha perso più dell'8%, registrando il più grande calo mai registrato in una singola seduta. Sul mercato delle criptovalute, Bitcoin è sceso al livello di febbraio.
Quali sono le ragioni del crollo in Asia?
A Tokyo, è stato principalmente il recente significativo aumento del yen giapponese a esercitare una forte pressione sui prezzi delle azioni delle società giapponesi, che dipendono pesantemente dalle esportazioni. Un yen forte tende a rendere più costosi i prodotti di esportazione del Giappone. A Seoul e Taipei, le azioni tecnologiche hanno sofferto principalmente a causa di un rapporto che il produttore di chip Nvidia sta ritardando il lancio di nuovi chip AI a causa di cosiddetti difetti di progettazione. Nvidia era stata la principale beneficiaria del boom dell'intelligenza artificiale (AI) e la forza trainante del rally del mercato generale.
Perché anche le azioni europee stanno cadendo?
Un motivo è che l'entusiasmo per il tema dell'intelligenza artificiale (AI) si è raffreddato e con esso una forza trainante dietro il recente rally in Europa è scomparsa. "La crescita nell'area dell'AI viene con costi enormi, che restringono i margini delle società e rendono improvvisamente apparse esagerate le valutazioni azionarie elevate", ha scritto Jochen Stanzl, analista di mercato di CMC Markets.
Qual è il ruolo delle banche centrali?
Secondo Stanzl, la politica monetaria restrittiva della Banca centrale europea e della Federal Reserve degli Stati Uniti sta ora avendo effetto. Le principali banche centrali, ad eccezione del Giappone, avevano aumentato significativamente i tassi di interesse negli ultimi anni per contrastare l'alta inflazione derivante dalla pandemia di COVID-19 e dalla guerra in Ucraina. Anche se l'inflazione è ora sotto controllo, gli effetti collaterali della politica monetaria stretta stanno diventando evidenti: i tassi di interesse elevati hanno reso più costosi gli investimenti e i prestiti, potenzialmente rallentando la crescita economica oltre il livello desiderato, temono gli osservatori. Recenti dati inattesi sul mercato del lavoro e sulla situazione degli Stati Uniti hanno alimentato le paure di una recessione negli Stati Uniti. Come la più grande economia del mondo, una crisi economica lì metterebbe pressione su molti altri paesi.
Cosa significa il crollo del mercato per gli investitori?
Il crollo del mercato significa che gli investitori si trovano di fronte a consistenti perdite nei loro portafogli. Il valore dei loro investimenti è notevolmente diminuito e c'è incertezza sul fatto che il mercato si riprenderà a breve termine. Gli investitori potrebbero anche affrontare costi di finanziamento più elevati a causa dell'aumento dei tassi di interesse, che potrebbe ulteriormente influire sulle loro decisioni di investimento.
"In primo luogo, sembra che siano richieste forti nervi", ha scritto lo stratega azionario Markus Reinwand della Landesbank Hessen-Thüringen. Tuttavia, una correzione, in particolare tra le azioni tecnologiche altamente valutate, potrebbe aiutare a prevenire un surriscaldamento generale del mercato. "Forse aiuterebbe ricordare che le azioni sono uno strumento di investimento a medio-lungo termine", ha aggiunto l'esperto. Dopotutto, l'indice Dax era sceso sotto i 3600 punti nel 2009, raggiungendo il punto più basso della crisi finanziaria; da allora, il barometro del mercato azionario è quasi quintuplicato.
Come potrebbero reagire le banche centrali?
Le speculazioni del mercato sono vive su tagli significativi o addirittura straordinari dei tassi di interesse, come quelli visti con la Federal Reserve degli Stati Uniti, per stimolare l'economia. Tuttavia, una tale azione potrebbe, invece di fornire rassicurazione, far scendere ulteriormente i prezzi. Gli investitori potrebbero interpretare i drastici e inaspettati tagli dei tassi come un segno che la situazione economica è peggiore di quanto si sapesse in precedenza.
Quali sono le prospettive per il mercato azionario?
L'attrattiva fondamentale del mercato azionario, particolarmente rispetto ai titoli a reddito fisso che rendono poco dopo l'inflazione, rimane invariata, secondo gli esperti. "Non ci aspettiamo che la fase di debolezza attuale sia seguita da una crisi grave e protratta", ha detto ottimisticamente l'analista della DZ Bank Soeren Hettler. Le aspettative di guadagno delle società nei principali indici per i prossimi due anni suggeriscono una crescita.
Tuttavia, le tensioni geopolitiche, come quelle nel conflitto del Medio Oriente, potrebbero continuare a mettere pressione sui mercati. C'è una preoccupazione diffusa che un potenziale duro scontro tra Israele e i suoi acerrimi nemici potrebbe avere conseguenze imprevedibili per la regione, che sarebbe anche negativa per il mercato azionario.
