Fondi con data obiettivo: Cosa sono e sono adatti a voi?

Se siete iscritti a un piano 401(k) al lavoro, molto probabilmente avete la possibilità di investire in un cosiddetto fondo a data obiettivo, che può anche essere chiamato fondo a data di pensionamento o fondo a ciclo di vita. - Fondi con data obiettivo: Cosa sono e sono adatti a voi?

Alla fine del 2020, la stragrande maggioranza dei piani (86%) offriva fondi target e il 59% dei partecipanti ai piani 401(k) aveva investito in uno di essi.

Questo secondo un'analisi dell'Employee Benefit Research Institute, che ha esaminato i dati anonimizzati di 11,5 milioni di conti di partecipanti ai 401(k) di datori di lavoro di tutte le dimensioni.

Che cos'è esattamente un fondo a data obiettivo? Si tratta di un mix di azioni e obbligazioni - un portafoglio completo - progettato per offrire un'allocazione appropriata per l'investitore medio rispetto alla data di pensionamento prevista. In altre parole, si sceglie un fondo che ha come obiettivo l'anno di pensionamento più vicino a quello in cui si compiranno 65 anni. Ad esempio, se avete 25 anni, potreste investire in un fondo con data obiettivo 2065. Se avete 50 anni, scegliete un fondo 2040.

L'alta percentuale di partecipanti al 401(k) che investono in un fondo a data obiettivo è dovuta in parte al fatto che spesso si tratta dell'investimento predefinito per i dipendenti che vengono iscritti automaticamente a un piano o il cui piano passa di mano dopo una fusione.

Come investe un fondo a data obiettivo

In genere un fondo a data obiettivo è un "fondo di fondi", ossia il suo portafoglio è composto sia da fondi azionari che da fondi obbligazionari selezionati dal gestore.

Ogni fondo a data obiettivo ha un "percorso di scorrimento" futuro per l'allocazione, che è destinato a diventare più conservativo nel tempo. Per esempio, un fondo che ha come obiettivo una data di pensionamento a 40 anni da oggi sarà investito prevalentemente in azioni (per esempio, 90% di azioni, 10% di reddito fisso), mentre quando la data di pensionamento è a pochi anni di distanza, il fondo può allocare meno del 50% in azioni - e nell'anno di pensionamento vero e proprio, l'allocazione in azioni può essere molto inferiore, ha detto il pianificatore finanziario certificato Madison Sharick di Madi Manages Money.

Inoltre, i fondi sottostanti possono essere fondi indicizzati, che seguono mercati o settori specifici, oppure il mercato azionario o obbligazionario più ampio. Ad esempio, Vanguard fa notare che i suoi fondi target date investono nei fondi indicizzati più ampi di Vanguard, offrendo essenzialmente un'esposizione "a migliaia di azioni e obbligazioni statunitensi e internazionali".

Oltre a modificare l'allocazione del fondo all'avvicinarsi del pensionamento, il gestore del fondo ribilancerà il portafoglio periodicamente per assicurarsi che l'asset allocation scelta per un determinato anno non si sbilanci troppo a causa dell'andamento del mercato, ha dichiarato il pianificatore finanziario certificato Bryan Minogue di Kardinal Financial.

Ad esempio, Minogue ha osservato che il fondo può essere regolato trimestralmente per garantire che si attenga all'allocazione assegnata (ad esempio, 70% di azioni, 30% di obbligazioni). Oppure può adeguarsi ogni volta che la quota azionaria o obbligazionaria del portafoglio sale o scende, ad esempio del 5% o più.

Come sapere se un fondo target date è adatto a voi

Prima di decidere se un fondo a data obiettivo è un buon investimento per le vostre esigenze, controllate la scheda informativa o il prospetto del fondo per scoprire qual è la missione dichiarata del fondo, come è allocato attualmente e quale sarà il suo percorso futuro.

Inoltre, è importante verificare l'indice di spesa del fondo, che determinerà l'importo delle commissioni annue da pagare. L'ideale sarebbe un rapporto di spesa inferiore allo 0,3%, ha detto Sharick. Ad esempio, supponiamo che un fondo abbia un rapporto di spesa dello 0,2%. Ciò significa che pagherete 20 dollari di commissioni annuali per ogni 10.000 dollari investiti (0,2% x 10.000 dollari).

Oltre a raccogliere queste informazioni, considerate che il fondo è stato progettato per aiutare gli investitori "medi", assumendo per loro una certa tolleranza al rischio e una serie di obiettivi di investimento, che possono o meno corrispondere ai vostri, afferma Stacy Miller, pianificatore finanziario certificato con sede a Tampa, in Florida.

È particolarmente importante, dopo i 50 anni, rivedere il percorso del fondo fino alla data di pensionamento (ed eventualmente anche dopo). Se siete in buona salute e prevedete di vivere 20 o più anni in pensione, assicuratevi che l'allocazione azionaria prevista dal fondo target date sia in grado di generare una crescita del portafoglio sufficiente per le vostre esigenze e preferenze.

"Quando i pre-pensionati si avvicinano alla data di pensionamento, alcuni di questi fondi iniziano a spostarsi maggiormente verso il reddito fisso e ad abbandonare del tutto le posizioni azionarie. A seconda del profilo di rischio dell'investitore, questo potrebbe essere dannoso per i suoi obiettivi di pensionamento a lungo termine", ha detto Miller.

Quando Minogue aiuta un cliente a capire come investire al meglio i suoi 401(k), dice che consiglierà sempre l'opzione del fondo a data obiettivo se non riesce a capire in quale altro modo il cliente possa costruire un portafoglio azionario e obbligazionario adeguatamente diversificato a un costo contenuto.

E nei piani in cui i fondi a data obiettivo sono l'unica opzione, ha detto, "è un'ottima opzione predefinita".

Conoscere se stessi

Oltre a leggere le clausole in calce agli obiettivi di un fondo target e al modo in cui li persegue, è bene essere onesti con se stessi e capire che tipo di investitore siete.

Se siete disposti ad assumervi più rischi della media e a gestire e riequilibrare attivamente il vostro portafoglio da soli, potreste pensare che il vostro denaro sia troppo vincolato in un fondo a data obiettivo.

Ma i fondi a data obiettivo possono essere una buona opzione se non vi sentite abbastanza sicuri - o francamente, abbastanza interessati - da gestire attivamente i vostri risparmi per la pensione.

"Se siete troppo analizzatori o pensatori, o non volete preoccuparvi, i fondi a data obiettivo fanno al caso vostro", ha detto Sharick.