Es posible que ahora poseas un pedazo de Trump Media - y ni siquiera lo sepas
Trump Media & Technology es ahora parte de dos amplios índices de acciones estadounidenses: el Russell 1000 Index de acciones de capitalización grande y el Russell 3000 Index. Y varios fondos populares - especialmente fondos indexados y de cambios en la bolsa (ETFs) - compran automáticamente las acciones de aquellas empresas que forman parte de esos Russell indexes.
Trump Media (DJT), propietario de la plataforma social conservadora Truth Social, anunció su incorporación a la familia Russell el lunes pasado. La empresa, mayoritariamente propiedad del expresidente Donald Trump, no genera beneficios y tiene escasos ingresos.
Por lo tanto, innumerables inversionistas minoristas poseen una porción de Trump Media.
‘Pueden estar poseyendo alguna parte de esa empresa, sea que lo saben o no - y sea que lo quieran o no’, dijo Sam Stovall, estratega de inversiones jefe en CFRA Research.
El inversamiento pasivo en ETFs y otros fondos ha crecido rápidamente durante los últimos 20 años como una forma económica de diversificar las inversiones y evitar el riesgo de enfocarse en acciones individuales.
Algunos grandes fondos rastrean los resultados de inversión de Russell 1000. Estos incluyen ETFs como el iShares Russell 1000 ETF (IWB), con casi $38 mil millones en activos, y el $5 mil millones Vanguard Russell 1000 ETF (VONE), así como ciertos fondos mutuos que están en cuentas 401(k) y otras cuentas de jubilación. Estos incluyen el $14 mil millones iShares Russell 3000 ETF (IWV) y el $2,5 mil millones Vanguard Russell 3000 ETF (VTHR).
“Pueden estar poseyendo alguna parte de esa empresa, sea que lo saben o no”, dijo Stovall.
Sin embargo, Trump Media solo representaría una pequeña parte de los fondos que rastrean el Russell. Sería superada por las inversiones en empresas mayores como Microsoft, Nvidia y Apple.
Sin embargo, Stovall destacó que la situación de Trump Media resalta uno de los desventajas del inversismo pasivo: Algunos fondos imitan índices que agreguen automáticamente acciones basadas en reglas, no basadas en una evaluación cuidadosa de las fuerzas y debilidades fundamentales de la empresa.
“Puedes terminar con perros reales que, en mi opinión, no son realmente dignos de ser poseídos. El flotsam se mezcla con el jetsam”, dijo Stovall.
El Russell 3000 captura las 3.000 mayores acciones estadounidenses. Durante las actualizaciones anuales, ciertas acciones son agregadas - no necesariamente debido a su potencial de ganancias o la calidad de sus productos, sino porque superan el umbral de tamaño.
“Los inversionistas que buscan capturar una estrategia que refleje el rendimiento general de las acciones estadounidenses pueden confiadamente elegir el Russell 3000, sabiendo que no hay inclusiones ni exclusiones de asuntos subjetivos de las acciones”, según el sitio web de FTSE Russell.
La inclusión en el Russell 3000 le permite automáticamente a Trump Media ingresar a indexes menores como el Russell 2000, potencialmente expuesto a más inversionistas a su modelo de negocios cuestionable.
Algunos otros índices incluyen criterios analíticos más sujetivos. Por ejemplo, S&P Global invita a las empresas a unirse a su S&P MidCap 400 índice solo después de revisar sus hojas de balance y viabilidad financiera.
Los expertos han levantado graves preocupaciones sobre Trump Media, que está valorada en casi $6 mil millones a pesar de haber generado menos de $1 millón en ingresos durante cada de los últimos dos trimestres. Su producto principal, Truth Social, sigue siendo una jugada muy pequeña en la red social.
Trump Media se ha comparado frecuentemente con una acción meme que se comercializa según el impulso y la hiperia, no según los fundamentos.
El co-fundador de LinkedIn, Reid Hoffman, un crítico vocal del expresidente Donald Trump, cree que Trump Media vale realmente solo $40 millones.
“Los números de Truth Social son tan absurds fuera del campo de negocios normal”, dijo Hoffman a CNN.
Aniket Ullal, jefe de datos y análisis de ETFs en CFRA Research, notó que las autoridades exigen que todos los ETFs indexados publicen sus portafolios diariamente.
“Hay transparencia en las inversiones para los inversionistas que lo deseen”, dijo Ullal.
A pesar de los problemas financieros de Trump Media, que solo genera escasos ingresos y no es rentable, su inclusión en el Russell 1000 Index significa que innumerables inversionistas minoristas ahora poseen involuntariamente una porción de la empresa.
Como resultado de su inclusión en el Russell 3000, Trump Media puede calificar automáticamente para la entrada en indexes menores como el Russell 2000, expuesto potencialmente a más inversionistas a su modelo de negocios cuestionable.
Lea también:
- Las ofertas anticipadas del Black Friday de Walmart se han puesto hoy en marcha
- Escalada del conflicto: Putin insiste en que Kiev se retire de cuatro regiones y rechace el ingreso en la OTAN
- Eólica y solar: los costes de red se distribuirán de forma más equitativa
- Scholz rechaza las condiciones propuestas por Putin para la cumbre sobre Ucrania: "No se nos debe imponer la paz"
