В связи с потрясениями в банковской сфере инвесторы переключились на классы активов, которые обещают большую безопасность. Какие инвестиции приносят пользу и какую защиту они предлагают.

Золото, биткоин - куда бегут инвесторы во время банковского кризиса?

Золото, биткоин – куда бегут инвесторы во время банковского кризиса?

На самом деле, в связи с войной в Украине мир волнуют совсем другие проблемы. И все же банки снова оказались в эпицентре надвигающегося финансового землетрясения. В такие неопределенные времена многие инвесторы бегут в «тихие гавани», чтобы защитить свои активы. Какие существуют «тихие гавани»? И действительно ли они так безопасны, как может показаться на первый взгляд?

Государственные облигации – действительно ли это безрисковый процент?

Долговые ценные бумаги стран с высоким кредитным рейтингом считаются надежной гаванью par excellence. «К ним относятся в первую очередь Соединенные Штаты, а также европейские страны, такие как Германия», – говорит Михаэль Клавиттер, эксперт по облигациям в Dekabank. Особенность таких государственных облигаций в том, что их должников можно считать практически несокрушимыми. Дефолт, который может произойти с потребителями или компаниями, считается маловероятным. Кроме того, эти ценные бумаги предлагают фиксированную процентную ставку, то есть надежный поток платежей.

Однако даже такая надежная гавань, как облигации, несет в себе проблемы. Например, процентный доход может быть сведен на нет высокой инфляцией – как это происходит сейчас, – что может привести к потере активов. Более того, существующие облигации теряют в цене во время роста процентных ставок. Это не является проблемой, если ценные бумаги хранятся до погашения. Однако если они подлежат продаже или должны быть проданы раньше, возникают ценовые потери. Это одна из причин, по которой многие средние банки США в настоящее время испытывают финансовые проблемы.

Золото – действительно ли драгоценный металл всегда сияет?

Золото издавна считалось олицетворением богатства и процветания. Так и сегодня: на финансовых рынках инвесторы устремляются к драгоценному металлу, когда на фондовых рынках становится неспокойно. На фоне потрясений в банковском секторе цена на золото в понедельник впервые за долгое время поднялась выше отметки 2000 долларов США. Одно из преимуществ золота заключается в том, что оно не является печатной бумагой, а имеет внутреннюю ценность. «Золото на протяжении тысячелетий зарекомендовало себя как стабильная инвестиция, – говорит экономист Ральф Умлауф из Landesbank Hessen-Thüringen. Кроме того, оно используется для производства многих промышленных товаров, некоторые из которых имеют высокую стоимость.

Но у золота есть и свои слабые стороны. Как и его «младший брат» серебро, драгоценный металл не приносит регулярного дохода в виде процентов или дивидендов. Это делает его менее привлекательным во времена повышения процентных ставок. Так было в прошлом году, когда золото почти не подорожало, несмотря на войну в Украине. В то время второй противник золота сдерживал его цену: доллар США. Поскольку драгоценные металлы в основном торгуются в мировой резервной валюте, покупка золота становится более дорогой и, следовательно, менее привлекательной для многих инвесторов по мере роста курса доллара.

Йена и франк – всегда надежный банк, верно?

Среди мировых валют есть некоторые, которые инвесторы ценят как безопасную альтернативу. Помимо доллара США, к ним относится японская иена. Как объясняет эксперт Helaba Умлауф, одной из причин этого являются большие иностранные активы японцев. «Если в мире становится неспокойно, японские инвесторы выводят иностранные активы и возвращают их домой». Именно поэтому иена часто дорожает во время кризиса. Однако стоит ли иностранным инвесторам полагаться на этот эффект – вопрос спорный. Ведь иена может и резко обесцениться, как показал, например, последний год.

Неудивительно, что швейцарский франк не выигрывает от банковских потрясений. В конце концов, Credit Suisse, крупный швейцарский банк, несет ответственность за проблемы в Европе. Обычно высокая стабильность ассоциируется со швейцарской валютой. Это стало ясно во время долгового кризиса евро десять лет назад. В то время франк пользовался таким высоким спросом, что швейцарцам пришлось хеджировать свою валюту с помощью специального механизма. В противном случае экономика страны еще больше пострадала бы от роста курса франка. Так что безопасная гавань может стать и бременем.

Биткоин – альтернативная валюта или инвестиционный риск?

Банковские проблемы усиливают сторонников криптовалют. Например, цена биткоина недавно выросла с хороших 20 000 до примерно 28 000 долларов США. Криптопредприниматель Питер Гросскопф из Unstoppable Finance отмечает, что биткоин появился во время последнего финансового кризиса как контрпроект классической финансовой системы и рассматривается как ставка против этой системы. Конечно, есть и другие причины для роста Биткойна. «Но скачки цен за последние несколько недель, безусловно, также связаны с неудачами в банковском секторе».

Однако криптоинвесторы не могут полагаться на то, что Биткойн & Co будет постоянно расти в цене – цены часто сильно колеблются. Это связано со многими рисками, в том числе и с тем, что некоторые игроки отрасли вынуждены пилить последствия краха криптобиржи FTX. Также неясно, каковы будут последствия жесткого регулирования биткоина и других криптовалют в США, на котором настаивает президент США Джо Байден.

Хранить цифровые активы самостоятельно – зачем?

Криптоэнтузиасты говорят: «Не твои ключи, не твои монеты», выражая убеждение, что инвесторы могут быть уверены в своих криптоактивах, только если они хранятся в цифровом кошельке, ключи от которого есть только у них. После краха криптовалютных бирж FTX и Celsius уже можно было наблюдать тенденцию к созданию самостоятельных кошельков и аппаратных решений, говорит Петер Гросскопф, который предлагает соответствующее решение в своей компании. С банковским кризисом эта тенденция, похоже, усиливается.

Однако, когда люди хранят свои криптоактивы на таких палках, как Ledger и BitBox, то и дело происходят казусы, которые могут привести к полной потере хранимых активов. Случай с британским биткоин-инвестором Джеймсом Хоуэллсом, который в 2013 году случайно выбросил жесткий диск с 7500 биткоинами, стал легендарным. Хоуэллс подозревал, что диск находится на свалке в Ньюпорте на юге Уэльса, и годами искал там носитель информации, который сегодня стоил бы более 200 миллионов евро.

Читайте также:

Подпишитесь на наш Telegram
Получайте по 1 сообщению с главными новостями за день
Заглавное фото: Fernando Gutierrez-Juarez/dpa-Zentralbild/dpa
Источник: dpa

Читайте также:

Обсуждение

Подписаться
Уведомить о
guest
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии