Мировые цены на товар недавно удвоились. Частично — но не полностью — виновата война в Украине. Что влияет на цены на пшеницу, и какую роль играют финансовые спекуляции?

Цены на пшеницу: что с ними будет

Останутся ли цены на пшеницу высокими? До конца февраля мало кто назвал бы торговлю пшеницей захватывающим бизнесом. Мировые рыночные цены на этот товар в течение многих лет держались в районе 200 евро (312 долларов) за тонну. Но с началом войны в Украине ситуация в корне изменилась.

Читайте также: ООН: пшеница закончится через 10 недель

Военные действия привели к тому, что цена на товар подскочила до 400 евро за тонну — удвоение, которое стало шоком, особенно для бедных стран, граждане которых тратят значительную часть своих доходов на продукты питания.

Из общего мирового урожая пшеницы, составляющего 785 миллионов тонн в год, только около четверти продается на мировом рынке в качестве товара. Большая часть пшеницы потребляется в качестве части ежедневного рациона людей в странах, где она производится. Качество и цены могут сильно различаться в зависимости от региона выращивания.

Цены на пшеницу и две глобальные торговые площадки

Хотя обычно это местный продукт, цена на пшеницу определяется на специализированных глобальных торговых площадках, так называемых товарных биржах.

Из общего мирового урожая пшеницы, составляющего 785 миллионов тонн в год, только около четверти продается на мировом рынке в качестве товара. Фото: Julia Lav / shutterstock.com

«В мире существует две глобально значимые площадки для торговли деривативами на пшеницу: Чикагская биржа CBOT и Euronext в Париже», – говорит Вольфганг Забель из Kaack Terminhandel, компании, предоставляющей финансовые услуги по торговле сельскохозяйственными товарами в Клоппенбурге.

«Эти биржи устанавливают мировые ориентиры цен под контролем государства с помощью стандартизированных правил и норм. Только спрос и предложение определяют цены», – сказал он DW.

Стандартизированное измерение означает, что количество и качество товара строго регламентированы. Пшеница может быть маркирована, например, как 50 тонн хлебной пшеницы, выращенной в ЕС, с содержанием белка 11% и максимальной влажностью 15%. Такая стандартизация позволяет торговать пшеницей по всему миру.

Для производителей, трейдеров и переработчиков пшеницы цены, устанавливаемые на биржах, обычно служат оптовыми ценами, на основе которых устанавливается стоимость на продукты переработки пшеницы, говорит Забель. Однако мировые рыночные и местные цены на пшеницу могут отличаться, добавил он.

Цены на пшеницу: страхование и спекуляция

Помимо установления глобальных рыночных цен, CBOT и Euronext также предлагают участникам торговли пшеницей возможность хеджирования своих сделок от капризов рынка.

В качестве примера Забель привел закупочную политику пшеничного завода, который ведет переговоры с сетью супермаркетов о заключении контракта на большее количество однофунтовых (500 граммовых) пакетов пшеничной муки с поставкой в сентябре.

«Вы не можете знать, какой будет цена на пшеницу в сентябре. Но что вы можете сделать, так это купить фьючерсный контракт на пшеницу на бирже».

Фьючерсные контракты — это контракты, торгуемые на CBOT и Euronext для страхования от неожиданных колебаний цен в будущем. В случае с пшеничным заводом завод может купить фьючерсы на пшеницу с поставкой в сентябре, чтобы обеспечить текущую рыночную цену для расчета по контракту с сетью супермаркетов.

Забель также объяснил, что произойдет, если рыночная цена в сентябре окажется выше, чем фьючерсный контракт на 300 евро, купленный пшеничным заводом.

Если цена в сентябре составит, скажем, 400 евро, то пшеничный завод сначала заплатит более высокую цену своему поставщику, но в то же время получит 100 евро от эмитента фьючерсного контракта. В конечном итоге завод потратит ровно 300 евро за тонну пшеницы, на которые он опирался в своих расчетах. Фьючерсные контракты позволяют осуществлять закупки на срок до двух лет вперед, добавил Забель.

Цены на пшеницу и вопрос расчета

Фермеры также прибегают к фьючерсным контрактам, чтобы застраховаться от колебаний цен на свою продукцию, говорит Забель.

Например, если фермер заключает контракт на пшеницу на 300 евро, а рыночная цена неожиданно поднимается до 400 евро, он может продать пшеницу за 400 евро, но должен заплатить разницу в 100 евро держателю фьючерсного контракта.

цена на пшеницу определяется на специализированных глобальных торговых площадках, так называемых товарных биржах. Фото: VideoFlow / shutterstock.com

Однако убыток превращается в прибыль во времена падения цен. Если цена пшеницы при поставке упадет до 200 евро, держатель его контракта на 300 евро должен будет заплатить ему 100 евро на его финансовый счет на бирже.

Таким образом, основой для всех этих финансовых маневров является реально существующая пшеница, но установление цен через биржевые площадки деривативов происходит в значительной степени без учета количества пшеницы, реально поставляемой в реальном мире.

«Биржи просто уравновешивают различные счета, не вмешиваясь физически в торговлю пшеницей», – говорит.

Забель, который сам является фьючерсным брокером, управляет контрактами для производителей, трейдеров и переработчиков пшеницы, но говорит, что для покупки и продажи на биржах не обязательно иметь профессиональную подготовку в какой-либо конкретной товарной торговле.

Он добавил, что существует множество спекулянтов, стремящихся получить прибыль от колебаний цен, а также арбитражных трейдеров, которые стремятся использовать небольшие различия в ценах между регионами и рынками.

Рай для трейдеров

В настоящее время мало кто из экспертов возьмется утверждать, что нынешний скачок цен на пшеницу до €400 является результатом войны между Украиной и Россией. Эти две страны вместе производят около 60 миллионов тонн из 200 миллионов тонн, ежегодно продаваемых по всему миру.

«Мир не может обойтись без урожая из Украины и России. Их объемы слишком велики», – сказал брокер, отметив, что новости с фронта могут повлиять на цены не меньше, чем вероятные прогнозы на следующий урожай зерна в США.

Непомерно высокие цены на пшеницу, однако, всегда являются плохой новостью для развивающегося мира, особенно для стран Африки.

«В этих странах люди тратят от 60% до 80% своего располагаемого дохода на продукты питания. Если хлеб становится вдвое дороже из-за того, что пшеница подорожала с 200 до 400 евро за тонну, это не может на них не сказаться», – сказал он.

В Германии цены на хлеб также значительно выросли, и «Ассоциация немецких фермеров» ожидает, что они останутся высокими из-за продолжающейся войны в Украине. Кроме того, пандемия COVID-19 вызвала ряд проблем с поставками.

«Мы столкнулись с острой нехваткой удобрений и непомерно высокими ценами на них», – заявил недавно президент организации Йоахим Руквид. Кроме того, нарушение цепочек поставок привело к нехватке запчастей для сельскохозяйственной техники, что делает быстрое увеличение сельскохозяйственного производства «нереальным», добавил он.

Сырьевой брокер Вольфганг Забель согласен с ним, говоря, что, по крайней мере, до конца следующего года «пшеница останется дорогой».

Читайте также:

Подпишитесь на наш Telegram
Получайте 1 сообщение с главными новостями за день, каждый вечер по будням.
Заглавное фото: Vinokurov Alexandr / shutterstock.com

Обсуждение

Подписаться
Уведомить о
guest
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии