В период серьезных финансовых кризисов основной задачей инвестора является сохранение капитала. Очевидным инструментом для этого является золото. Но при покупке его напрямую возможны значительные потери из-за налогообложения операции. Как поступать в этом случае?

Как защитить капитал во время кризиса

Пандемия коронавируса вызвала рекордный обвал экономики в Германии со времен книзисных явлений 2008–2009 годов. Согласно данным Статистического управления страны, экономика потеряла более 2,2% в сравнении с докризисными временами. То есть сократились экспортные операции, объем покупок населением, и, что очевидно, инвестиционная деятельность. Как защитить капитал во время кризиса? При неопределенном рынке инвесторы предпочитают использовать резервные активы, один из которых золото.

Покупать и продавать золото в виде банковских слитков, а также украшений нецелесообразно. Такие операции облагаются налогом, что может «съесть» часть капитала и причинить убытки. Но альтернативный вариант — фьючерсы — тоже слишком рискован из-за высокой волатильности в кризисные времена. Поэтому единственным подходящим вариантом являются ETF, обеспеченные золотом. Этот инвестиционный инструмент во время кризиса максимально прост в использовании, а также может использоваться инвестором без дополнительных хлопот для себя.

Биржевые фонды на золото

Мы уже рассматривали ранее возможность инвестировать в золото. Также отдельно рассматривали вопрос использования биржевых инвестиционных фондов (ETF) для диверсификации рисков и защиты инвестиционного капитала.

Биржевые фонды на золото — это инвестиционный инструмент, который можно считать и защитным активом для капитала, и способом получения прибыли. Но при этом достигается нужная степень диверсификации.

Как и в случае с традиционными ETF инвестиционный биржевой фонд на золото — это публичная компания, акции которой торгуются на фондовой бирже. Активы этой организации обеспечены золотом. То есть, при приобретении ценных бумаг можно говорить о том, что инвестор напрямую покупает золото. Однако из-за особенностей оборота ценных бумаг эта операция не облагается налогом на добавленную стоимость.

Каждая акция «золотого» ETF обеспечена реальным банковским золотом. Фото: Jingming-pan / unsplash.com

Наиболее известные и популярные международные фонды, которые можно приобретать инвесторам из Германии:

  • SPDR Gold Shares (GLD). Американский биржевой инвестиционный фонд, обеспеченный золотом. Его ценные бумаги представлены на фондовой бирже NYSEв течение 16 лет и показывают доходность на уровне чуть менее 10% годовых. Публичная компания сохранила свои позиции в период кризиса. Более того, во врем япандемии в 2020 году акции из-за повышенного спроса у инвесторов выросли на 31%. По состоянию на 10 февраля 2022 года стоимость одной ценной бумаги составляет 171 доллар.
  • iShares Gold Trust (IAU). Еще один биржевой фонд на площадке NYSE, стоимость акций которого кореллирует с ценой золота. Обратите внимание, что в некоторых странах действуют ограничения для инвесторов. Например, этот актив жителям России доступен только в том случае, если они имеют статус квалифицированного инвестора.
  • FinEx Gold ETF. Фонд, доступный для немецких и российских инвесторов. Обеспечен реальным драгоценным металлом. Приобретать ценные бумаги можно напрямую в РФ. Он представлен на Московской фондовой бирже. Доходность в период кризиса, вызванного коронавирусом, достигала 40% в год. По состоянию на 10 февраля 2022 года стоимость одной ценной бумаги составляла 92,42 рубля.

Преимущества инвестирования в «золото» через фонды

Традиционные ETF создаются на основе активов в виде ценных бумаг других корпораций, облигаций государственного займа и дополнительных финансовых инструментов. В случае с «золотыми» фондами корелляция происходит только с ценами на драгоценный металл.

Все акции, выпущенные фондом, обеспечены реальным золотом. Оно хранится в банковских учреждениях разных стран. Ранее некоторые фонды не владели золотом фактически, а использовали производные инструменты. Однако сейчас большинство ETF от этой практики отказались. То есть, при росте цен на драгметал стоимость ЦБ гарантированно увеличится.

Вследствие этого при инвестировании в «золотые» ETF инвестор получает такие преимущества:

  • Востребованность актива. Каждая ценная бумага биржевого фонда представляет собой воплощенное в производном инструменте золото. То есть продать ее так же просто, как и сам драгоценный металл в слитке. Разница состоит лишь в том, что за эту операцию не нужно уплачивать налог на добавленную стоимость.
  • Простота вложений. Для приобретения акций биржевого фонда достаточно совершить операцию в приложении или поставить задачу брокеру. Нет необходимости самостоятельно приобретать слитки в банках, организовывать их хранение или поручать это делать банку. То есть сопутствующие затраты минимальны, но они есть.
  • Прозрачность вложения. Инвестор в любой момент с помощью любимого сервиса для отслеживания цен активов может посмотреть стоимость принадлежащих ему акций и драгоценного металла, который выступает в качестве обеспечения.
  • Корелляция с золотом. Так как акции «золотого» ETF полностью обеспечены драгоценным банковским металлом, они находятся в прямой корелляции с ним. То есть при росте цен на золото в такой же пропорции возрастает и цена бумаг фонда.
  • Безопасность вложения. ETF этого типа можно использовать как защитный актив наряду с золотом, но без присущих этому способу вложений минусов.

Курс акций ETF-фонда с обеспечением в виде золота коррелирует со стоимостью драгоценного металла. Фото: Maxim Hopman / unsplash.com

Однако нельзя говорить о том, что рассматриваемый способ инвестирования идеален. У него тоже есть свои негативные моменты, о которых поговорим в следующем разделе.

Недостатки золотых ETF

Основными минусами инвестирования в акции «золотых» биржевых фондов являются:

  • Отсутствие ежемесячного дохода. В отличие от дивидендных биржевых фондов, которые делают выплаты держателям ценных бумаг ежемесячно или раз в квартал, «золотые» не приносят дивидендов. То есть их можно рассматривать лишь как способ сохранить капитал от инфляции и получить прибыль в долгосрочной перспективе. Доход возможен, когда золото и связанные с ним ЦБ ETF вырастут в цене.
  • Расходы в виде комиссионного вознаграждения. Биржевой фонд имеет один существенный недостаток. Держатели акций обязаны выплачивать комиссионное вознаграждение публичной компании. В зависимости от выбранного актива оно может достигать 0,5% от вложенных средств.

Владельцы акций ETF уплачивают комиссию до 0,5% от стоимости активов. Фото: Sasun Bughdaryan / unsplash.com

Обратите внимание, что использовать ценные бумаги золотых фондов для традиционной спекулятивной торговли на бирже нецелесообразно. При постоянной покупке и продаже ЦБ также нужно уплачивать комиссии. Но из-за низкой волатильности и маленьких темпов роста получаемой прибыли будет недостаточно, чтобы компенсировать эти потери.

Что в итоге

Как защитить капитал во время кризиса? Покупка акций ETF на золото позволяет сохранить имеющиеся инвестиционный капитал от потерь во время кризисов в немецкой экономике или отдельном ее секторе. Инвестор может выделить для покупки часть имеющихся у него средств. Остальные деньги лучше потратить на традиционные ETF. При выборе такого способа вложений достигается нужная диверсификация, а также достаточный уровень прибыли. Кроме того, так легче управлять принадлежащими вкладчику активами.

Читать также:

Подпишитесь на наш Telegram
Получайте 1 сообщение с главными новостями за день, каждый вечер по будням.

Обсуждение

Подписаться
Уведомить о
guest
1 Комментарий
Старые
Новые Популярные
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
Olga
Olga
5 месяцев назад

Поддерживаю такое инвестирование.
Вопрос с комиссиями важный. Один инвестор в ТГ писал, что комиссия может съесть до половины капитала (на горизонте 50 лет, может быть?).
Я использую ETF как аналог кэша. Насчёт других брокеров не знаю, но мой брокер собирает свои ETF (они без дивидендов) и продает/покупает их паи без комиссии. Вот в этих его ETF я храню деньги, пока подкапливаю сумму для покупки голубых фишек.